好車貸：理性看待網貸平台降息 行業向成熟化邁進

今年以來，不少網貸平台調低了產品收益率，由於這一現象普遍、集中，甚至被稱作網貸平台的「降息潮」。那麼，隨著網貸平台紛紛降息，作為個人投資者又會受到哪些影響？應該如何看待網貸平台降息這個事兒呢？

宏觀經濟使然。當下,的經濟走勢呈「L」型發展且正處在L型的左側已成為行業人士的共識。這就意味著經濟既不會大起大落，也不會斷崖式下跌，更不會深不見底，而是柔和地完成經濟下行，並在底部波浪式夯實基礎，最終步入新的發展狀態。在這樣的經濟形勢下，企業擴大再生產意願會有所降低，融資需求也會減少；再加上全球相繼掀起降息浪潮，央行多次降准降息，以增加市場流動性，於是整個理財市場收益下行成為「新常態」。

受市場利率下降，社會融資成本下降影響。2014年11月至今，央行共降息6次、降准6次，市場利率降至歷史低位，而且分析師指出，今年第四季經季調的環比經濟增速料會降至6.3%，央行(PBOC)可能在第四季降息25個基點，下半年還會降准兩次。

但好消息是：央行降息降准后，受益的不僅是股市，P2P理財平台也將獲得利好，因為比如寶寶類理財產品收益的不斷下調必定會導致資金外流，從而刺激消費或者帶動其他理財產品的銷售，而P2P理財項目期限相對固定，且收益不像貨幣基金那樣受市場和政策影響隨時產生波動，因此，雙降政策對P2P理財的收益不會有太大影響。只是貨幣政策寬鬆導致利率下降，借貸成本也隨之降低。對於P2P平台來說，資產端的借貸成本下降，資金端的收益率自然也會小幅下調。

監管之下，收益逐步理性化的表現。一方面，銀行理財新規將預示著包括P2P在內的理財將面臨更為嚴格的監管；另一方面，全國範圍內的互聯網金融領域專項整治活動正式拉開序幕，「合規調整，穩健發展」成為行業主旋律，所有理財產品都在自查自檢，積極建設合規體系。

尤其是P2P行業，在之前爆發幾起較大的惡性負面事件后，P2P問題平台數量居高不下，監管層整治勢在必行，而整體收益率下降成為順應行業監管潮流的必然舉措。

當下看，多重監管和降息潮雖對部分平台造成一定衝擊，但這是良幣驅除劣幣的必經階段，P2P將繼續兩極分化。事實上，除少部分平台大幅增長外，多數平台的成交量和借貸餘額增長情況低迷，甚至出現大幅下滑。其中30家平台中有17家成交量下滑，最高降幅超過47%。此外，一季度有14家借款人數下降，12家平台投資人數下降。

儘管民間資金湧入，但優質資產依然稀缺。如今老百姓的投資理財意識逐漸加強，理財不再只盯著銀行。隨著降息和新政的出台，原來銀行理財、貨幣基金等穩健類的理財產品收益率都創下新低，股市和債券市場雙雙式微，於是部分避險和閑置資金就會流向P2P等投資渠道。因為儘管P2P平台的收益率在降，但相對其他理財產品，平均收益率仍然比較高。

一旦大量資金湧入P2P行業，再加上當下優質資產依然稀缺，原本利用高收益吸引投資者的手法就會被平台方逐步拋棄，降息就成為必然。

那麼，隨著網貸平台調低投資收益率，是否意味個人投資者要放棄這一投資途徑呢？其實，不盡然。

第一，和銀行存款利率和理財收益率相比，網貸平台的產品收益率還是相對較高的。據悉，雖然因為貨幣政策收緊等因素，今年銀行理財收益率持續走高，但大多數年化收益率均在5.0%以內。銀行存款利率比理財收益率相比則更低了。

第二，個人投資者一般能夠掌控的投資途徑其實是比較有限的，除了銀行理財產品外，許多個人選擇把閑散資金投入股市。股市不乏一夜暴富的故事，但更多的往往是散戶被割韭菜，不僅沒有收益而且還虧了本。

與股票這種需要行業分析能力和投資技巧的產品相比，網貸平台提供了穩定的收益。對於沒有太多精力研究股市或無法承擔股價波動風險的人來說，網貸平台仍是一個不錯的選擇。

當然選擇網貸平台，除了關注收益率之外，也同樣要關注背後的風險。那麼選擇一個穩定、靠譜的平台就非常重要了。

好車貸相關負責人表示，一般而言，考察一個網貸平台可以從以下幾個方面進行考量：第一，股東背景和管理團隊情況；第二：銀行資金存管等合規工作進展；第三：過去平台履約情況；第四：平台資產端的風控情況；第五：平台在行業內的資質和聲譽等。