7.4早評 黃金大跌或企穩原油上行放緩 黃金原油操作建議

基本面：

國際現貨黃金周一(7月3日)大幅下挫，跌至7周低點，美市盤中最低下探至1221.40美元/盎司，跌幅逾1%，錄得兩個月來最大的日跌幅，金價在跌破200日均線即1234美元/盎司之後，如拋物線般加速了下挫。據報道，COMEX最活躍8月黃金期貨合約在北京時間21:07-21:08兩分鐘成交量為4418手，交易合約總價值逾5億美元。周一美元強勢反彈，美國10年期國債收益率攀升，投資者對無息資產黃金的興趣大減。日內公布的美國6月ISM製造業指數為57.8，創26個月新高;美國6月Markit製造業PMI終值錄得52，為2016年9月以來最低值;美國5月營建支出不如預期，與此前持平，儘管聯邦政府計劃展開的建築項目數處於四年來高位。

在2017年上半年走強之後，黃金今年6月份首次出現月度虧損，第二季度受到債券收益率上漲的抑制。分析師稱，債券收益率上漲和實物黃金的需求疲軟正影響了對黃金的興趣。黃金與收益之間的聯繫目前強於與美元之間的聯繫;隨著各國央行收緊貨幣政策，退出超寬鬆貨幣政策是不僅僅是與美聯儲有關，全球利率上漲將對黃金造成壓力。此外，從實物黃金的需求看，美國造幣廠生產的美國金鷹幣在6月份的銷售總額達6000盎司，比2016年6月份下降了92%;今年上半年達19.25萬盎司金幣的銷售同比下降39%;投資者對黃金的興趣大幅降低。從技術面看，目前黃金已跌破200日均線的關鍵支撐位，1220關口隨時可破，而1200大關將成為近期主要的考驗，是否能提供有效支撐還有待觀察。

儘管石油輸出國組織(OPEC)仍在執行著減產協議，但作為該組織的第二大成員國，伊拉克今年對外原油供應卻不見下降，基本維持穩定的態勢，這不禁令人懷疑該國是否有效落實減產協議。據港口管理部門和航運跟蹤機構的數據顯示，伊拉克今年6月份的原油出口量從去年12月以來的最高水平回落，因該國南方和北方油田的出口減少。

石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯等非OPEC產油國5月25日同意將減產協議延長至明年三月，以幫助削減原油市場的供應過剩。然而，油價當前仍低於每桶50美元，僅為三年前價格的一半還不到。伊拉克石油部長Jabbar Al-Luaibi周一(7月3日)在倫敦表示，伊拉克去年10月的原油出口量是391萬桶/日，而這也是OPEC為該國設定的減產基準，減產將幫助油市再平衡。Al-Luaibi還指出，伊拉克計劃到2017年底達到500萬桶/日的產能。根據彭博的數據，今年5月份伊拉克的原油產量在445萬桶/日，根據減產協議，伊拉克需要將產量降低至435.1萬桶/日。

據美國能源信息署(EIA)，伊拉克今年提高了對美國的原油出口，4月出口量達到81.1萬桶/日，為2003年2月以來的最高水平。據悉，上個月有10艘載有1600萬桶原油的船隻離開伊拉克駛向美國，5月有11艘載有1900萬桶原油的油輪從伊拉克駛向美國，而4月這個數字也達到了1700萬桶。

技術面：

昨日黃金繼續上周的跌勢，延續下跌，日前在上周五的基礎上擴大了跌幅，收了一根較大的陰線，且最低到了1218一線，日線上黃金的空頭趨勢不變，不論是長期的還是短期的，黃金有望進一步的下挫，但注意下方的空間。昨日走過的行情來看黃金一直處於下跌的趨勢中，無論是亞盤還是歐盤，途中有反彈也是相當的弱勢，整天天成陰跌的狀態。

4小時圖上，黃金從開盤到現在都是陰線，而且是實體不小的陰線，並沒有長上下影線，說明下跌力度較強，多頭無力反擊，就目前的走勢來看黃金還將繼續下跌，即便有反彈短期內望難有高度，最好就是在下方築底后再圖反彈。1小時圖上，黃金幾乎是直線下跌，陰線實體一根比一根大，同樣沒有較長的上下影線，下跌力度強，支撐較弱，黃金幾乎每小時收線都成陰線收尾，小陽線都沒有，一直處於下跌的趨勢中，從K線圖上看幾乎看不到任何反彈的跡象，就日內黃金的走勢彥棟建議反彈就空，上方的壓力在1230，下方支撐在1214一線。早間重點關註上方1225一線阻力，下方1218支撐。

從日線上看油價七連陽多頭強勢突破45-46美元關口並站穩布林帶中軌位置，下一步則看向6月12日高位47一帶阻力位，進一步阻力位則是布林帶上軌於48一帶，只有站穩48美元關口，面對上方50美元整數關口的天花板才有可觸之機。從上個交易日的走勢來看油價一路攀升完全沒有回落之意，依託20日均線於45關口為強勢支撐位拉升突破46關口。上周周評中也提到了鑒於原油走勢的強勢，不排除本周出現開盤即漲的情況，今日行情也確實沒有出現太深的回調，但是穩健起見，今日的多單還是沒有等到很好的進場點位，想等到回調45.8附近布局多單的，可惜行情不給這個機會，也讓我們錯失了今天的行情，不過沒關係，行情天天有，只要我們能抓住大頭，那這些小魚小蝦的也就不足掛齒了。筆者金銀惕投建議後期我們還是保持逢低做多的思路，上方還是先看47關口的突破情況。

操作建議：

黃金：

1、1231附近空，止損1235，目標看1225一線

2、1218附近多，止損1215，目標看1223一線

原油：

1、47.10附近空，止損47.50，目標看46.50一線

2、46.10附近多，止損45.80，目標看46.60一線

文/金銀惕投 原創