狂賺20億！Snap成就了下一個「紅杉」

全球頂尖風投資本的名單上最近又新添上了光速創投(Lightspeed Venture Partners)。這家矽谷的風投資本因為Snap的上市成為了繼紅杉和Benchmark之後又一家明星風投，並晉級全球風投的第一梯隊。上周光速創投投資的另一家企業雲服務軟體提供商MuleSoft也在紐交所上市，而且表現比Snap更為強勁，上市首日股價就大漲44%。

迅速精準投資「大手筆」

儘管過去幾個月美國IPO市場放緩至三年最低水平，不過光速創投卻精準地投資了一批明星公司。就以Snap一家為例，光速創投的810萬美元的投資已經為其贏回了超過20億美元的回報。

研究機構CB Insights市場研究總監Anand Sanwal對第一財經記者表示：「光速創投過去一年的表現就已經讓它躋身全球前五大風投名單。我無法想象一家公司能在那麼短的時間內做出那麼多成功的投資，這是令人矚目的。」

去年9月，數據中心軟體提供者Nutanix上市，目前股價已經接近翻番。Nutanix最大的股東就是光速創投。光速創投還是移動應用性能監測公司AppDynamics的最大股東。今年1月，AppDynamics在IPO前夕，硬是被思科(Cisco)以37億美元的價格收購。

光速創投是Snap的第二大股東，僅次於最大股東Benchmark.Snap上市后的兩天股價分別上漲44%和11%。光速創投在Snap上市后拋售了7800萬美元股票，手上還留有價值20億美元的股份。

Benchmark的普通合伙人Bill Gurley表示：「光速創投的成功並非一夜之間，他們一直在暗中觀察，尋找機會。」Gurley認為這很大程度上歸功於光速創投聯合創始人Chris Schaepe的投資策略。

Schaepe於2000年幫助光速創投成立，當時還處於互聯網泡沫破滅前夕。他很擅長將目標瞄準具有潛力的為企業提供服務的軟體和硬體公司。以他投資的兩家公司fusion.io和Riverbed為例，就為其贏得了豐厚的回報。fusion.io是一家固態硬碟業務廠商，Riverbed是一家企業級的數據服務公司。「Schaepe為此努力了好多年，即使不被認可也依然堅持。」Gurley說道。

為企業提供技術服務支撐的公司通常被認為是「不性感的」，但是這正是光速創投的強項，並且最終將成功建立在此基礎之上。2006年光速創投引入了一名新的合伙人Jeremy Liew.Liew曾是美國在線(AOL)和網景公司(Netscape)的高管，Liew加入光速創投的目的是幫助公司發展消費級科技業務，收購Snap就是Liew的一大成就。

2012年，Liew發現光速創投的另外一位創始合伙人Barry Eggers的女兒沉迷於Snapchat，此後Liew開始跟蹤這家公司，與Snapchat的創始人接洽，並最終獲得投資。

根據《紐約時報》的報道，光速創投最初對Snap的投資額是48.5萬美元，而且在第二輪的投資中還獲得了Snap的投票否決權。雖然以如此低的投資額還要求那麼多權益，這樣的投資行為被視為是貪婪的，而且曾損害了Liew與企業的關係，但最終讓Snap妥協的是光速創投在矽谷所扮演的重要角色。根據彭博社的統計，光速創投的投資人即有限合伙人(LP)也將從中獲取暴利，它們包括AT&T、波音、賓夕法尼亞州立大學、加州、伊利諾伊、密歇根、紐約和田納西公共養老基金。

Liew在上周Snap上市后的採訪中表示：「過去五年中，和投資人的關係難免會有摩擦，但是我們的工作是用資本來回報有限合伙人。Snap終於上市了，我們覺得自己的使命達成了，這種感覺很好。」

除了Snap之外，光速創投還有其他消費級技術公司的投資，比如美國訂餐搜索引擎公司GrubHub和智能家居公司Nest。前者已經於2014年上市，Nest則於同一年被谷歌以32億美元的價格收購。

低調的「技術派」風格

但光速創投的主要精力仍然放在企業級公司的投資上。公司以合伙人Ravi Mhatre為中心，投資了包括AppDynamics、MuleSoft和Nutanix在內的企業級軟體服務公司。

之所以敢於對這些企業做出大膽的投資，是基於光速創投對技術的精通。一名軟體公司的創業者和投資人Jason Lemkin表示：「和很多投資人根本不懂或者懶得去學習不同，光速創投對技術的深度掌握和對頂尖工程師價值的判斷令人驚嘆。他們也耐得住寂寞，不嘩眾取寵，一切都暗自進行。」

在Snap上市之後，光速創投聯合創始人Barry Eggers對於公司晉級全球最大風投資本之列態度也非常謙遜。他說：「我覺得我們可能剛剛開始進入這個階段，還沒有真正到達。」光速合伙人宓群也非常低調地以「上市后靜默期」為由，婉拒了對Snap上市置評。

光速創投看好和印度的互聯網市場，分別在這兩個市場設立創投基金。光速的投資集中於企業軟體服務、硬體、電子商務、工具軟體、社交網路、智能家居、醫療和金融等，已經在投資了超過60個項目，其中包括企業級技術和消費級技術公司，還包括大量的互聯網應用平台，如大眾點評、途家、e代駕、房多多、杏仁醫生等。此外，光速還投資了大量的互聯網科技金融初創公司，比如比特幣交易平台BTCC、比特幣錢包Blockchain，以及金融搜索平台融360和P2P平台拍拍貸。

宓群去年在接受第一財經記者採訪時表示：「光速不激進投資互聯網金融，會更多關注企業服務里的SaaS、雲計算、人工智慧和智能硬體的投資機會。」這意味著在，光速創投仍然延續了「看好強技術創新公司」的特色。

從光速的合伙人背景來看，也是擁有「強技術」的專業型人才。宓群畢業於普利斯頓大學，獲得電子工程碩士學位，曾在英特爾公司總部擔任工程師，后擔任谷歌公司投資併購總監，先後投資了百度、趕集、迅雷、大眾點評等一系列優秀的互聯網公司。光速另一位合伙人韓彥曾是微軟的軟體工程師，後來加入諮詢機構麥肯錫，是最早一批出來做風投的。兩位合伙人都是典型的技術投資派投資人，他們憑藉在互聯網IT領域的經驗，促成了光速從一開始的傳統行業成長期投資轉變成2008年之後的早期互聯網領域的投資。

宓群還向第一財經記者透露，互聯網和移動互聯網、互聯網+，以及企業服務和IT三個板塊是光速未來主要投資板塊。「互聯網+結合了互聯網的技術性和傳統行業的盈利性，是特有的經濟突破點。」