資管散戶操縱廣汽股價 被處罰款360萬元

【財新網】（記者 鄭麗純）A股市值逾千億的廣汽集團（601238.SH/02238.HK），由廣州市國資委持股近九成A股股份。因股權結構集中，股價頻被操縱。

廣東證監局於3月6日開出兩份行政處罰決定書，因牽涉操縱廣汽集團股價，分別罰款一家資管公司及其法人、一名散戶，累計罰款金額為360萬元。

廣汽集團曾於2016年8月陷入「庄股風波」，被指受廣州資管公司驕龍資產管理有限公司（下稱「驕龍資管」）操縱股價，稱廣汽集團A股呈現出「庄股化」趨勢，隨後針對媒體提出的部分疑問，上交所向廣汽集團下發問詢函，詢問驕龍資管資管產品及一致行動人的關聯。（詳見財新網報道「廣汽集團疑被驕龍資管控盤 上交所問詢」 ）

經廣東省證監局查明，驕龍資管違規行為主要發生於2015年6月18日至2016年5月13日期間的6個交易日。該資管公司在法人兼總經理王宇涵的負責下，控制使用其6個資管產品，在尾市交易期間，利用資金優勢，連續買入，故意拉抬「廣汽集團」股價，影響當日「廣汽集團」股票的收盤價。

以2015年7月27日14:52:53至14:59:48期間為例，收盤前七分鐘內，驕龍資產通過管理的賬戶組分15筆以均價18.59元申報買入，申報均價高於申報起始前一刻市場成交價4.73%，委託買入277.54萬股，動用資金5212萬元，實際成交266.8萬股。該賬戶組委託買入數量占同時段市場申報買入量的54.3%，成交量占同時段市場成交量的72.3%，當日「廣汽集團」收盤價為18.94元，較賬戶組申報起始前一刻市場成交價上漲6.70%。

行政處罰決定書援引王宇涵詢問筆錄紀要稱，驕龍資產上述交易行為意在市場下跌行情下，拉升廣汽集團股票價格，減少產品凈值壓力。廣東證監局認為，因不存在拉抬后反向賣出股票，故未認定違法所得。廣東證監局對驕龍資產處以300萬元罰款；並對王宇涵給予警告，並處以30萬元罰款。

另外一起違規行為此前未曾對外公開披露。自然人劉義君在2015年8月10日至8月13日期間，借用「何某彬」證券賬戶和「譚某」證券賬戶及資金進行炒股。2015年8月10日，劉義君通過大宗交易買入「廣汽集團」股票2000萬股，成交價格18.89元，交易金額3.8億元。

為了順利賣出前述股票，劉義君先後採用高價買入申報及低價委託托盤的方式，以維持股價及製造買盤量很大的假象，在此過程中，劉義君合計虧損292萬元。廣東證監局對其處以30萬元罰款。

資管、散戶得以操縱廣汽股價，與廣汽集團當時非常集中的股權結構有關。前述兩宗交易操作前，根據廣汽集團2015年半年報顯示，廣汽集團總股本為64.35億股，A股股本為42.22億股。A股市場上，廣州國資委旗下的廣州汽車工業集團有限公司持有廣汽集團37億A股股票，約佔廣汽集團A股股本的87.76%, 第二大股東萬向集團公司持股為1.6億股，約佔A股股本的3.78%。除了前兩大股東外，廣汽集團的流通股比例僅佔A股股本的8.46%。

截至3月6日收盤，廣汽集團A股收報25.48元，跌0.16%。■