中國大亨將資產管理大旗插到華爾街

新浪美股訊 北京時間8日彭博報道，新澤西州的Mountainside綠樹成蔭，這裡仍然每年都會舉辦一場少年棒球聯盟遊行。當一支新的對沖基金在此開業時，很少有人會猜到其資金的主要來源：億萬富豪蔡奎。

這支名為Westfield Investment的信用對沖基金，由前高盛(226.13, -0.74, -0.33%)董事總經理Renyuan Gao創辦，截至今年1月的資產管理規模為1.39億美元。隨著資金從大舉湧入美國，新的資產管理公司正如雨後春筍般湧現，擴大著在華爾街的影響力。

的知名人物和企業也紛紛在美國開店。海航集團的控制人陳峰在美國開辦了一家資產管理公司。第二大住宅地產開發商萬科是一家資產管理公司的間接大股東。註冊文件顯示，截至去年，總計約有324家在監管機構註冊的公司與內地或香港有財務聯繫，比2012年的數字增加了一倍多。

銀行債務、房地產泡沫以及過去兩年人民幣兌美元貶值約11%引發了資本外流浪潮，他們成為這波浪潮的弄潮兒。American Enterprise Institute經濟學家Derek Scissors表示，資金的出逃在國際收支數據中得到了體現，其中去年資本流出規模達到2，200億美元，較2014年的700億美元增長逾兩倍。

「現在美國充斥著的資金，」Scissors說。「如果你是的基金經理，幹嘛不來這裡？」

這種變化發生在大舉購買美國企業之際，其中包括紐約的Cowen Group Inc．和芝加哥證交所等金融公司。重慶財信企業集團是收購1882年創辦的芝加哥證交所交易的牽頭髮起人。美國有關部門對該交易進行了國家安全方面的審查，最終於去年12月放行。

在另一筆具有政治色彩的交易中，海航集團的一家附屬公司今年1月同意入股Anthony Scaramucci旗下紐約基金公司SkyBridge Capital。此前有報道稱，有人就白宮的一個高層職位與Scaramucci進行了接觸，從而引發了海航此舉存在政治動機的猜測。

Scaramucci的白宮職位並未成真，他否認海航是在尋求對川普政府的影響力。

相關公司在美國證券交易委員會（SEC）註冊並未遭到如此嚴格的審查。由於《多德-弗蘭克法案》的實施，SEC於2012年開始要求對沖基金和收購公司在該機構登記。截至2016年底登記在案的公司中，約有30%是正式的基金管理公司。其餘則是獲得豁免的顧問公司，可在更有限的基礎上在美國開展業務。

「美國的註冊程序並不複雜，」專註於資產管理行業的金融營銷顧問Michael McCormack說。「相比於在註冊一家基金管理公司動輒需要幾個月甚至幾年的時間更是如此。」

一些公司有政府背景或是與國有企業有關聯，比如說萬科。有些註冊公司計劃投資於內地、香港或台灣。其他公司則表示將購買美國的房地產等資產，或是矽谷初創企業的風險資本股權。

萬科全資子公司萬科美國與美國的幾位房地產專家組建了Brightstone Capital Partners，用以收購商業地產。「我們肯定看到了很多機會，」萬科美國董事總經理Kai Yan Lee說。

幾家初創企業中可以見到最大金融公司的身影。香港的工銀瑞信資產管理（國際）由瑞信與工商銀行的合資企業控股，是香港最大的資產管理公司之一，於去年5月在SEC登記註冊。該公司計劃在美國設立基金。

一家大型國有投資公司旗下的資產管理機構中信資本向康涅狄格州諾沃克的對沖基金CCSZF Management提供了4，500萬美元資金。工商銀行為其提供融資以換取部分利潤。該基金通過相對價值套利策略對美國國債進行槓桿押注。工銀瑞信和工商銀行的高管沒有回復尋求評論的請求。

億萬富豪的經理

一些公司主要為蔡奎這樣的商業巨頭管理資金。根據彭博億萬富豪指數，蔡奎多年來一直投資海外，目前身家為28億美元。他的前妻吳亞軍曾是女首富，兩人於2012年離異。

根據彭博看到的一封投資者信函，2016年，蔡奎的對沖基金經理Renyuan Gao在Westfield取得了51%的收益，部分來自於押注不良公司債。Renyuan Gao和蔡奎家族理財室Junson Capital的一位發言人不予評論。

陳峰旗下集團企業海航集團去年收購了希爾頓全球控股的部分股權，他的美國公司HNA Investment Management也將部分關注重點放到了旅遊業。

截至2016年底，該公司報告的資產總計7，800萬美元，其中包括所持華盛頓州斯波坎市休閑度假公司Red Lion Hotels Corp．的19%股權。HNA Investment高管沒有回復尋求評論的電話。

「每個人都在想辦法攜帶資金出境，」原高盛亞洲證券部主管、如今在紐約管理著Ripple Capital Management的Robert McTamaney說。「就境內投資者可以投資（境外）的程度而言，最令人關切的唯一因素是對人民幣的隱性做空。」

資本管制

公民曾經能夠繞過政府限制前往海外投資，其中包括每年5萬美元的換匯額度。這種情況一直持續到去年秋季。面對2016年末外匯儲備減少高達1萬億美元的局面，政府官員開始收緊限制措施的執行力度。

為此，據知情人士透露，雖然已在SEC註冊登記，但電商巨頭京東(39.0668, 3.29, 9.19%)持有多數股權的JD Wealth仍擱置了在美國創辦一家智能投顧公司的計劃。總部設在北京的JD Wealth曾計劃允許公民以低至100美元的金額開立經紀賬戶，通過手機投資美國股票。

隨著政府限制資本流出，其他公司選擇了在美國就地籌集資金。XIO Group的離岸附屬公司XIO Cayman Ltd．去年11月在SEC登記註冊。XIO Group是由基金經理Athene Li控制的倫敦私募股權公司。根據9月6日提交SEC的通知，XIO Group曾向美國及海外投資者募集資金約1.2億美元。

第二天，XIO就完成了以11億美元從標普全球手中收購加州公司J.D.Power and Associates的交易。XIO發言人Alyssa LaCorte不予評論。

「對於幾乎每一家試圖發展國際業務的金融公司而言，潮流已經完全變了，」McCormack談及收緊外匯相關規定時表示。「在海外募集資金，有99%的理由都是因為政府打擊資本外流。」