基金定投策略4：定投組合更賺錢

文丨亭主 圖丨源自網路

這是今年1月公號開通以來

我的第55篇原創文章

送給錢途無限的你。

正文

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01

定投一隻基金可以嗎？

基金定投的帖子寫到現在，相信大家對基金的分類、買入和賣出策略已經有了大概的認識。

有朋友會問，我定投幾隻基金合適呢？選一隻基金可以嗎？

今天，我們就來回答這個問題。

選一隻基金定投也可以，但我個人不建議。這是典型的「把雞蛋放到一個籃子里」的做法，除非你有「 上帝之手」，在龐雜的基金市場中剛剛好挑到那隻業績好、長期收益也好的基金。

因此，選擇適合自己的定投組合，分散投資風險，是更好更賺錢的定投之道。

按照現代投資組合理論（MPT），當組合中的資產類別相關性不大時， 可以在風險和收益中取得較高的平均值，也就是求得單位風險的水平上收益最高，或單位收益的水平上風險最小。

分散投資的理想狀態是投資在互不相關的投資品種上，比如股市、房產、黃金甚至是古玩等。對普通投資者來說，這種分散並不容易實現。

房產雖然受國人認可，但多為自住，投資性房產的門檻相對較高，需要較多的資金投入。而其他投資品種如黃金、古玩等，則需要相對專業完備的知識儲備，否則很容易賺不到錢還會賠錢。

對普通投資者來說，在證券市場上用資產組合進行分散投資，是相對容易實現的資產配置方法。

方法就是尋找互不相關或者相關性很小的證券品種。比如，股票和債券相對獨立。大盤股和小盤股相關性較小，價值型基金和成長型基金的相關性也不大。

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02

投資品種類別

上圖是我們常見的基金配置類型及其特點，在構建基金定投組合的時候，可以參考，選取時要注意：

（1）首選公募基金。相比私募基金，公募基金是監管最嚴、信息最為透明的大眾理財產品，安全性也更高。

（2）定期進行資產再平衡。為獲取更高的收益，挑選的基金最好能夠實現相互轉換，以降低成本。

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03

「晨星九方格」

在股票和債券的比例之外，其他主動型基金進行分散投資的時候，可以參考「晨星九方格」，也就是在基金組合中盡量覆蓋「晨星九方格」的全部。

有收益高波動大的基金，有收益低波動小的基金，兩者綜合，取中等收益和中等波動。

附：「晨星九方格」

又稱晨星投資風格箱方法，旨在幫助投資人分析基金的投資風格，得到機構投資者和個人投資者的廣泛認同。

橫項是三種投資策略：價值型、平衡型和成長型，縱向是投資股票的種類：大盤股、中盤股和小盤股。

上圖所顯示的基金投資風格即為「大盤成長型」，風險最大的是「小盤成長型」。晨星九方格簡單直觀地展現了基金的資產配置風格，可以幫助投資人選擇風險和收益水平不同的基金。

注：具體基金的情況可到晨星網站查閱

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04

「核心式」基金組合思想

季凱帆在《解讀基金》一書中提到（點擊可看讀書筆記），基金投資中還有一個重要的投資理念，就是要構建自己的「核心式」基金組合。

核心是用來保證你最終投資目標實現的核心部分，理論上它應該是一個「相對穩定的、可靠的、甚至你會感到無聊的部分」。

他不會暴漲暴跌，也不會是一匹黑馬或新星，更多的時候是扮演老黃牛的角色，默默拉著你的投資組合穩步前進。

我個人的理解是，在我們的定投組合中，並不是每種基金都均衡買入，而應該在其中設置自己的「核心」部分。將資金重點配置在這個核心上，比例占資產總額的50%左右。最好的核心基金是一支大盤基金，而且是一隻價值和成長平衡型的基金。

就好像女生喜歡買衣服一樣，你可以買很多不同款式、不同質地的衣服，但你的衣櫃中一定要有品質精良的基本款，這些基本款是打造你個人風格的核心部分。

是你遇到重要場合，不知道穿什麼和來不及考慮穿什麼的場合，可以放心大膽穿上出門的衣服。而其他的衣服則是用來搭配，出席不同的場合的，重要性不可同日而語。

那些基本款就是我們基金組合中的「核心部分」。

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05

智能投顧平台

看了以上的篩選方法，是不是已經有點暈菜了呢？你是不是想說，買基金怎麼這麼費勁。

好吧，證券市場聰明人多的是，服務行業不是朝陽產業嘛。有需求的地方就會有供應出現。估計是很多投資「懶人」的存在，催生出了不少智能投顧平台，由專業人士進行基金的組合搭配。

智能投顧分為以下三種：

（1）智能定投。也就是之前我們談到的「定期不定額定投」（點擊可看相關文章） ，核心在於「高位少投，低位多投」，一般採用均線策略。我之前介紹的螞蟻聚寶「慧定投」就是這種形式。

（2）基金組合。根據不同的收益和風險訴求，打包定投的基金，並設置相應比例，通常會號稱不低的投資回報率。比如我之前吐槽過的基金豆，有微笑定投、全明星計劃、穩拿計劃等，費率不是一般的高。

（3）基金打包。在傳統的均線策略基礎上進行包裝，先進行風險測試，確定風險偏好，再據此推送合適的基金， 組合本身會根據市場動態對持有比例進行調整，比如蛋卷基金、理財魔方等。

蛋卷基金的策略組合大都特點鮮明，如蛋卷安睡全天候、鬥牛二八輪動、安睡二八平衡、八仙過海等等，我個人很喜歡的理財達人三公子，就非常推崇蛋卷基金的產品。

理財魔方不如蛋卷基金的名氣大，但產品也很有特點，會對用戶的投資風險進行測評，然後推出智能化的基金組合方案，費率方面也比較優惠（點擊閱讀原文可下載了解）。

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結語

我們家最近搬家了，沒有請保潔，自己打掃的結果是腰酸背痛，然後被親朋好友一通吐槽家裡的玻璃「太髒了」。

目前，我自己很享受研究基金、選擇基金這個過程，但看看我家的玻璃，我又在想，自己是不是也要轉換一下思維，把專業的事情交給專業人士去做。

小夥伴們，我當然建議你們自己去做功課，但也不要一味的「傻傻定投」，多學學，多看看，總沒有壞處。再有就是，對自己的投資，一定要心中有數，切不可盲目跟風。

PS：

想讀《解讀基金：我的投資觀和實踐》這本書的小夥伴，老規矩，留言區留下郵箱，誰有不如自己有，誰會不如自己會，讀書學習，從來不晚。

拓展閱讀

早些休息，晚安

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