劉士余：新三板既要有苗圃功能又要發揮土壤功能

【財新網】（記者 劉彩萍）2月10日，證監會主席劉士余在監管工作會議上談及多層次資本市場建設時指出，對於新三板掛牌企業還需優化分層的制度和辦法，新三板既要有苗圃功能，又要發揮土壤功能。讓一批創新能力強、誠實守信、市場前景好的企業，「能夠轉板的就轉板，不願意轉板的就在新三板裡面綻放」，這是未來資本市場又一道風景線。

截至2月10日，新三板掛牌公司達10524家，總股本6004.73億股，總市值達41804.75億元。針對當前新三板掛牌企業數量翻番，劉士余指出，證監會要做好新三板改革的制度建設，多層次資本市場體系改革要深化，市場基礎性功能要強化。

去年6月27日，被市場寄予厚望改善新三板流動性的分層制度推出后，兩大三板指數均未改變下跌走勢，交易量也呈現分化，創新層企業的交易量有所改善，基礎層的相對下降，分層並未帶來市場明顯的活躍，只是呈現一定分流。

新三板市場在尋求改革突破的同時，證監會也在不斷加強監管，規範新三板發展。2月6日，全國中小企業股份轉讓系統（下稱股轉系統）發布監管公告，對賬戶「姜素華」採取自律監管措施，限制其證券賬戶交易六個月，原因是「姜素華」多次以「嚴重偏離市場行情」的價格買入多隻新三板股票。

證監會在去年底回顧2016年稽查執法情況時明確指出，股轉系統是多層次資本市場的重要組成部分，也是證監會加強全面監管的重點領域，執法力度將持續加大，通過事中事後監管為其規範有序發展提供有力保障。

在新三板掛牌公司典型違法案件中，現代農裝（430010.OC）年度報告和半年度報告存在虛假記載、重大遺漏被處以40萬元罰款處罰；時空客（831335.OC）在年度報告及臨時報告中未披露與其實際控制人的關聯交易被處以40萬元罰款處罰；參仙源通過隱瞞人蔘採購、銷售時少計成本、以及通過不公允的關聯交易虛增收入的方式虛增利潤，被處以60萬元頂格罰款；海格物流（430377.OC）因未及時披露關聯交易信息被處以30萬元罰款。■