2016年壽險利潤普降 22家公司虧損近百億元

保監會規定的年度報告披露大限已到。根據年報顯示，2016年納入統計的74家壽險企業中，共有22家險企出現了不同程度的虧損，合計虧損約95億元。其中3家虧損最大壽險公司合計虧58.83億元。

六大上市壽企平安利潤獨漲

筆者整理髮現，在6大上市險企的中目前沒有出現虧損現象，但是除了平安外，人壽、人保、太平、新華保險、太保這五家公司壽險業務的凈利潤較2015年都有較大幅度的下降。

其中，穩佔壽險市場第一位的人壽去年凈利潤為191.27億元，同比下降44.9%，是六大上市險企中降幅最大。人保凈利142.45億元，同比下降27.1%；新華保險凈利49.42億元，同比下降42.5%；太保凈利120.57億元，同比下降32%。太平凈利潤為43.5億元，同比下滑19.04%。

在五大上市險企中，平安成為唯一一家凈利潤呈現正增長的公司，2016年實現歸屬母公司凈利潤623.94億元，同比增長15.1%。但相較前幾年，平安的壽險業務凈利增速也有明顯放緩。

3家壽險公司合計虧58.83億

從行業利潤大背景來看，2016年保險業實現凈利潤接近2000億元，較2015年同期下降近三成，這也是自2013年以來首次出現下降。從具體情況來看，壽險公司的虧損主要集中非上市壽險公司。數據顯示，有22家險企合計虧損約95億元，3家壽險公司虧損額較高，佔據納入統計的壽險公司虧損額的一半以上，達到58.83億元。分別為富德生命、中融人壽、長城人壽。

年報顯示，虧損位居第一位的富德生命人壽2016年凈利潤虧損37.76億元，這是該公司最近8年來首次出現虧損。2015年該公司凈利潤為102.46億元。中融人壽在2016年經歷高管、違規資金運用后，2016年虧損額度接近10億元，2015年該公司利潤為1.91億元。長城人壽在2015首次實現盈利2億元，但在2016年又出現了4.89億元的虧損。

投資收益下滑銀行渠道手續費增加成主因

對於凈利潤的下滑，上市險企對於原因多數歸結於投資收益率下降，例如人壽、太保及新華保險等險企均提及這一原因。

但對比虧損額排名前十位的非上市壽險公司投資收益增速來看，這10家壽險公司中，只有3家投資收益出現負增長，有7家投資收益出現正增長，其中個別公司增長幅度甚至超過90%。顯然，非上市壽險公司虧損的原因不僅僅是源於投資收益下滑。

業內人士表示，去年銀行渠道手續費普遍增加，也是中小險企手續費及傭金增長的原因之一。

新興險企以及一大批原有中小壽險公司往往以銀保渠道來拉高保費，銀保渠道展業成本增加，削弱了這些險企的承保利潤。

數據顯示，2016年銀保渠道給銀行貢獻的手續費及傭金收入增幅，遠遠大於其代理保險保費的規模增幅。例如民生銀行代銷保險保費規模比上年增長3.97 倍，但手續費及傭金收入比上年增長4.55倍；招商銀行代理保費規模增速為44.69%，但同期代理收入增幅達到了81.98%。