淺談P2P定期產品如何從設計上解決資金流動性

P2P門檻低收益高，交易簡單還不用擔心收益浮動太大，簡直堪稱懶人理財「神器」。尤其是在當下監管「嚴打」下，只要選對了平台，基本是躺著賺錢。但這裡也有個問題一直困擾著P2P投資客，那就是資金流動性問題。

P2P理財產品與流動性

眾所周知，P2P平台理財產品多為定期理財產品，期限從15天、一個月到一年、三年不等。期限越長，收益率越高。

除此外，部分平台還有活期產品，但活期基本上是對接的基金公司貨幣基金，收益率與餘額寶相近。也不算P2P自有產品，充其量也就是理財產品代銷；

真正屬於P2P原生產品，還沒有流動性顧慮的，是自帶債權轉讓功能的P2P產品。這裡面又包含兩種類型，一種是半開放性階梯利率型的，一種是封閉性但自帶轉讓功能型的。

P2P半開放性階梯利率產品與流動性

在上面提到的兩種P2P原生產品中，半開放性階梯利率產品，有點類似銀行的利率期限掛鉤型產品，二者在設計上就包含了用戶中途退出的可能。

當用戶在持有期限未到期前退出時，就按照實際持有天數計算利率，而非按毀約處理以最小利率計息。

這種設計是銀行最先開始應用的，畢竟5年定期一旦要提前支取，就變成了活期利率，大部分客戶還是不能接受的，因此就有了利率期限掛鉤型銀行理財產品。

而P2P的定期產品與銀行定期理財產品面臨的問題一樣，因此也就借鑒了銀行這一點來解決產品流動性問題。也就有了我們說的半開放性階梯利率產品，比如說購買后封閉一個月，過了封閉期后就可以隨時賣出，利率與持有時間掛鉤。

P2P封閉性可轉讓產品與流動性

除了半開放性階梯利率設計，P2P平台還有一種設計可以解決定期理財資金流動性問題，那就是封閉性可轉讓產品。

這種產品與半開放性階梯利率相比，沒有封閉期，也不鼓勵隨意中途退出，但一旦要退出，也可以以損失一部分收益的代價提前退出（事實上是將自己持有的產品轉讓給了別人）。

這種可轉讓的封閉性產品，更多的是為了以防萬一，給那些擔心著急用錢的用戶提供一個解決方案，針對的是那些可投資資金並不是很充分，這部分P2P投資佔到了可投資資金甚至總資產中的很大比例。因此一旦遇到急事要用錢，這部分資金就成了一個很大的需求。

本質上，從轉讓后絕對收益看，半開放性階梯利率產品的收益有可能比封閉性可轉讓產品轉讓后實際收益還要高。雖然購買時，前者的收益率區可能沒後者高。

所以，大家在投資時，一定要提前想清楚資金安排，自己投資的這部分錢是不是閑錢，如果不是，是否有急需流轉的需要，如果有，那麼是投半封閉式定期產品收益更多，還是投資可轉讓產品收益更划算。這些都是需要計算的。一定要搞清楚了再行動。