機構熱問「一帶一路」機遇 調研再度回歸熱門題材

上周機構調研熱度升溫。A股約150家公司披露調研記錄。相較年報披露期間一周幾十家的走訪率，機構調研頻率顯著回升。

與前幾周調研主題分散、鮮有熱點不同，上周機構調研再度回歸熱門題材。「一帶一路」、PPP、新能源汽車、鋰電池等概念頻繁出現在調研記錄中。

由於上周已進入「一帶一路」國際合作高峰論壇倒計時，板塊相關公司自是備受關注。其中，北方國際、天山股份、浙富控股、深赤灣A等公司周內披露了調研記錄。

在「一帶一路」沿線國家擁有較多投資、海外業務佔比較大的基建承包企業受益較多。5月11日，交銀施羅德基金、嘉實基金、安邦資管等逾10家機構造訪北方國際。

北方國際為北方工業公司旗下上市平台，目前核心業務為國際工程承包。公司2016年、2017年一季度凈利潤增速分別為53.54%、43.38%。此外，公司去年國際工程承包業務實現收入50.96億元，毛利率提升3.35%至10.12%。

隨著「一帶一路」戰略實施，國內建築類企業紛紛在海外拓展項目。在此背景下，國際工程承包市場競爭也更加激烈，機構就此詢問，競爭環境是否會對公司的利潤率產生影響。

北方國際表示，國際工程承包市場確實存在競爭日益激烈的趨勢。但對公司來說，考慮到未來市場的發展趨勢，會加大與相關企業的合作力度，把競爭消耗轉化為利益共享。同時，北方國際把在市場多元化方面藉助「一帶一路」的大勢納入今年工作重點。

「一帶一路」同時催熱了基建建材等板塊。其中，作為新疆地區水泥龍頭企業，天山股份就是熱點公司之一。天山股份在上周接受調研中介紹了「一帶一路」的影響。根據新疆2017年政府工作報告，2017年新疆將完成全社會固定資產投資1.5萬億元以上，同比增長50%，伴隨著公路投資的大幅增長，新疆區域內基礎設施建設預計會有所增長，對於水泥行業的整體需求起到積極的支持作用。此外，隨著「一帶一路」政策的深入推進，新疆作為「絲綢之路經濟帶」核心區位的作用明顯，有望進一步釋放區域內外的水泥需求潛力。

港口作為水陸交通及物流樞紐也將直接受益「一帶一路」合作的發展成果。深赤灣A於5月10日接待了包括博時基金、寶盈基金、海通證券等在內的逾10家共2批次機構的調研。公司地處前海自貿區，為粵港澳大灣區建設的受益標的，同時又是「一帶一路」重要節點港口。公司今年一季度實現營收4.68億元，同比增長6.1%，實現凈利1.39億元，同比增長14.54%。

不過，深赤灣A並未詳細披露調研活動的具體內容，僅簡單表述為：「介紹公司基本經營情況，投資情況及財務狀況。」

此外，浙富控股、天翔環境、微光股份、哈爾斯等多家公司也在調研活動中提到了「一帶一路」給公司發展帶來的機遇。