[大行評級]野村升潤地（01109.HK）目標價至31.33元去年業績強勁

發表研究報告指，潤地(01109.HK)去年表現強勁，管理層料今年銷售可維持在前十名的位置，但不會犧牲利潤率以求增長，毛利料有進一步改善。資開支方面亦會較合理，以減少市場下行風險的影響。公司策略平衡，相信未來可維持穩定的盈利增長。

該行指，去年公司的租金收入為73億元，料至2019年底，商場數目將由22個增至44個，總建築面積由270萬平方米增至550萬平方米，租金收入可增至100億元，占盈利20%，可支撐更高市盈率。

該行重申對公司為行業首選，升2017.18年的核心盈利預測3%及1%，資產凈值(NAV)升5%至34.81元，目標價31.33元，較NAV折讓10%，評級「買入」。