信託資金股市投資圖譜浮現 「彈藥」集中三大領域

2017年半年報披露臨近尾聲，信託資金的投資路線也逐漸浮出水面。統計顯示，在二季度市場面臨調整之際，信託資金逆勢增持和青睞的行業板塊主要集中在輕工製造、汽車及電子等領域。

依據目前已披露的上市公司半年報統計顯示，今年二季度信託資金的入市步伐有所減緩。從總體持股數來看，信託資金共計持股1167393.73萬股，環比今年一季度的1451588.11萬股，持股總數減少了近二成。

對此，信託業內人士向記者解釋稱，由於信託資金相對敏感，其入市節奏與A股市場的行情走勢息息相關。今年4月至5月，A股市場經歷了一番持續的調整，這或許成為信託資金暫緩入市的原因，也導致了總體持股數量的下滑。

值得關注的是，雖然整體入市趨緩，但信託資金的「彈藥」卻更加集中。今年二季度，輕工製造、汽車和電子三大行業板塊成為信託資金最青睞的投資方向。相關統計數據顯示，這三大板塊的持股數分別增加了15007.71萬股、10628.94萬股和8923.43萬股，較今年一季度分別增長了44.46%、20.38%和20.76%。

就具體板塊而言，在輕工製造領域，山鷹紙業、瑞貝卡和升達林業成為信託資金最為青睞的前三大個股。其中，信託資金持有山鷹紙業11153.83萬股，持有瑞貝卡8168.46萬股，持有升達林業2823.36萬股。

從近期市場表現看，部分漲幅較大的個股如山鷹紙業還獲得了信託機構的「抱團」買入。 其中，雲南國際信託有限公司旗下的盛錦30號集合資金信託計劃增持了311.51萬股，而長安國際信託股份有限公司旗下的長安信託-長安投資612號證券投資集合資金信託計劃則新進了4202.78萬股。統計顯示，截至記者發稿，二季度以來該股漲幅已達35.76%。東吳證券研報認為，造紙板塊受行業景氣向上驅動，中期業績增長迅速。部分細分龍頭股業績亮眼，投資機會值得關注。

而在汽車領域，萬豐奧威、隆鑫通用和萬里揚則成為信託資金持有最多的前三名，其持股數分別為31481.84萬股、7213.01萬股和5330萬股。尤其是萬豐奧威，分別被華鑫國際信託有限公司旗下的華鑫信託·鑫康13號證券投資集合資金信託計劃、陝西省國際信託股份有限公司旗下的陝國投·鑫鑫向榮9號證券投資集合資金信託計劃和陝國投·吉祥如意2號定向投資集合資金信託計劃，以及長安國際信託股份有限公司旗下的長安信託-長安投資633號證券投資集合資金信託計劃集中持有。

長安信託-長安投資633號證券投資集合資金信託計劃更是在今年二季度新進3707.94萬股。從萬豐奧威的走勢表現看，今年6月開始觸底反彈后，該股在該月的漲幅達23.73%。

至於電子板塊，三安光電、木林森和諾德股份則成為信託持股數最多的前三名。據統計，信託持有這三隻個股的數量分別為9169.79萬股、6183.86萬股和6100.5萬股。從個股走勢來看，三安光電二季度以來已持續上漲；諾德股份在今年6月初反彈以來，至7月下旬漲幅也達35%。

此外，值得一提的是，近期頗受市場關注的歐菲光、歌爾股份等中小盤績優股也受到了信託資金的關注。以歐菲光為例，今年二季度該股獲光大興隴信託有限責任公司旗下的光大信託·天地3號單一資金信託的大手筆買入，截至6月末，該信託計劃新進買入4167.83萬股歐菲光，成為其第三大流通股股東。

對於電子板塊的前景，日前某銀行系基金公司的基金經理在接受記者採訪時表示，電子領域的部分龍頭企業已經具備了一定的國際競爭力。在此前的發展過程中，這些龍頭公司已漸漸具備了平台化的特徵。不僅這些企業的產品線越來越全，其規模也日漸龐大。他認為電子行業正處於上升階段，那些有研發投入、產品梯次分明的公司，應該可以分享到未來3至5年的電子化浪潮帶來的行業紅利。（記者 金蘋蘋）