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3月美聯儲加息概率升至100%,詳解「美元債基金」投資機會

3月美聯儲加息概率升至100%,詳解「美元債基金」投資機會

昨日(3月9日)亞市美元依然走強,但漲勢有所放緩。隔夜異常強勁的ADP就業報告影響推高美元至一周高位,聯邦基金利率期貨顯示美聯儲3月加息概率已經達到100%,推動美國兩年期公債收益率攀升至1.378%,為2009年8月以來高位。

「幾乎已經沒有數據會阻擋他們的腳步了,眼下只有發生極端(不利的)事件,才能讓美聯儲繼續按兵不動」這是RBC Capital Markets首席美國分析師Tom Porcelli對於美元加息的表態。美聯儲加息幾乎已是板上釘釘,而且今年內可能還會進一步加息,關於配置美元的事情好像又一次提上了日程,上一次是2016年。現在投資領域適合於普通人的「美元產品」就是QDII中的美元債基金,但是現在市場裡帶有「美元」字眼的基金多如牛毛。

那麼哪些是「血統純正」的美元債基金?

以上兩個圖分別來自於中銀美元債債券和華夏海外收益債券基金的招股說明書,可以看到,投資於美元債的基金會有明確的說明。下面列出目前QDII中投資於美元債的基金:

上述並沒有剔除AC分類和用人民幣美元購買分類,關於到底是用人民幣還是美元來買美元債基金,可以參考《用手中美元買QDII基金,怎麼買?到哪買?買什麼?你要了解這些問題

美元債基金的風險如何?

美元債的投資範圍雖然比較廣泛,但是基金在配置時,還是有所側重的。比如中銀美元債債券型基金在2016年第一季度報告中提到其主要以中資企業美元債為主:

繼續考察其他基金,比如華安全球美元收益債基金主要投資於金融債等。

目前美元債產品還沒有積極開發境外其他主體發行的美元債機會,隨著其他美元債產品陸續公布產品情況,可以關注投資標的有否有分散化投資的跡象。

美元債基金該如何挑選?

美元債基金還屬於債券型基金,風險介於貨幣型和主動型股票型基金,可以通過查詢基金的「業績比較基準」,當然,業績比較基準不是衡量的準則,但是基金經理在設立這個基準時也代表了其期望自己的產品如何。

巴克萊資本美國綜合債券指數覆蓋所有在美國證交會註冊的投資級別固定利率可徵稅,以美元計價的債券。

投資美元債基金,我用人民幣還是用美元?

這個問題上面有提到,兩者的差別只在於人民幣的摩擦成本要高一些。但是個人換匯的費用比機構要高很多。這個看投資者個人情況而定。

不過,按照目前緊張的額度情況來看,目前能購買就是上述暫停大額申購的南方亞洲美元債和華安全球美元收益債。

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