稅延型養老險試點年底前啟動

一直以來，養老保險相關的稅收優惠政策都是只聞樓梯聲，沒有見到真正的實操落地。7月4日，國務院辦公廳印發《關於加快發展商業養老保險的若干意見》（以下簡稱《意見》）明確，2017年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點，這次為稅延養老險試點正式敲定了時間表。有業內專家呼籲，應建立雙重稅收優惠模式，滿足商業養老保險發展的實際需求。

年底前啟動試點

商業養老保險是商業保險機構提供的，以養老風險保障、養老資金管理等為主要內容的保險產品和服務，是養老保障體系的重要組成部分。發展商業養老保險，對於健全多層次養老保障體系，促進養老服務業多層次、多樣化發展，應對人口老齡化趨勢和就業形態新變化，進一步保障和改善民生，促進社會和諧穩定等具有重要意義。可以說，這次國務院在支持商業養老保險方面提出了比較明確的要求。其中的亮點之一，《意見》明確2017年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點，並支持符合條件的商業保險機構積极參与個人稅收遞延型商業養老保險試點。

據了解，目前正在建立養老保障體系的三個支柱，分別是基本養老保險、包括企業年金和職業年金在內的補充養老保險以及個人稅收遞延型養老計劃。所謂的個人稅收遞延型商業養老保險，是由保險公司承辦的一種商業養老年金的保險。社會公眾投保可以享受一定程度上個人稅收延遲繳納的優惠。而政府通過稅收延遲繳納的激勵來籌集養老金，建設或者豐富保障體系，成為國際社會的通行做法。

能夠查閱的最新資料顯示，截至2015年底，第一支柱基本養老金規模3.5萬億元，占養老金資產比重的比例是79%，企業年金的規模是0.93萬億元，占養老金資產比重的比例為20.9%，個人養老金的規模則為0。反觀發達國家，第二支柱、第三支柱已經逐漸成為養老金體系的主體。在，單單依靠基本養老金作為第一支柱及第二支柱的企業年金已難以支撐養老保障體系的重擔，第三支柱的建設迫在眉睫。

呼籲雙重稅收優惠

事實上，早在2009年，國務院就曾明確提出來要探索發展個稅遞延的養老保險。2014年《國務院關於加快發展現代保險服務業的若干意見》提出，適時開展個人稅收遞延型商業養老保險試點，並計劃於2015年開展試點。

作為惟一可享受稅收優惠政策的人身險產品，在稅優健康險開發初期，保險業普遍的觀點認為，商業健康險將成為一大藍海。自2015年8月，針對個人稅收優惠型健康險業務新規出台，分批對保險公司放行，其中的亮點在於產品設計採取萬能險方式，包含醫療保險和個人賬戶積累，也明確了納稅人可以帶病投保。具體的標準則從納稅人收入中稅前列入年度金額不超過2400元，也就是說每月不超過200元，醫療保險的保險金額不低於20萬元，醫療保險簡單賠付率不得低於80%。

這一看似通過稅收優惠來推動商業健康險發展的模式，在北京、上海、天津、重慶等31個城市試運行一年多后，成績並不突出。統計數據顯示，截至2017年3月31日，全國稅延型健康險保單總件數為67272件，總保費約為1.18億元。這表明，如此大規模在全國各重點城市推行的稅優健康險還遠遠沒有調動起個人、企業的積極性。「導致上述情況的原因有很多方面，比如政策宣傳力度不大、政策的優惠力度不夠、產品設計缺乏吸引力、銷售渠道有限等問題。」南開大學風險管理與保險系教授朱銘來認為，就優惠力度方面，目前每月200元納入免稅額，納稅人普遍感到額度太小，不過影響的因素較為複雜，涉及到多個部門，應當與稅務、社保部門進一步溝通。稅優健康險產品投保環節多，再加上代扣代繳的稅收征繳體制，導致投保流程複雜、時間長。

如何擺脫目前這種尷尬的局面，國務院發展研究中心金融研究所教授兼博士生導師朱俊生認為，要建立雙重稅收優惠模式，提高商業養老保險的需求。一方面，實行EET的稅收優惠模式，即繳費和投資環節不繳稅，領取環節繳稅，發揮稅收遞延的激勵作用。EET模式的不足在於，由於工資、薪金所得的納稅人規模較小，目前約為2800萬人，實際享受稅收優惠的人群很有限。另外，EET模式對參迦納稅的中等收入人群的實質意義較小，很難吸引其購買商業養老保險。另一方面，考慮到EET模式的上述不足以及非正規部門就業人數較多的現實，可以同時實施TEE的稅收優惠模式，即稅後繳費，投資和領取環節均不繳稅。這將有助於增加養老金賬戶持有人的選擇，擴大其覆蓋面，提高稅收優惠政策的惠及範圍，提升商業養老保險的需求。

商業養老險支持境外投資

「保險資金的特點是期限長、規模大、來源穩定,注重長期投資、價值投資、穩健投資和責任投資。」保險資產管理業協會執行副會長曹德雲曾表示,這決定了保險資金在現在和未來都將是養老產業投資和養老基金管理的重要力量。

《意見》明確，支持商業養老保險資金通過債權投資計劃、股權投資計劃、不動產投資計劃、資產支持計劃、保險資產管理產品等形式，參與重大基礎設施、棚戶區改造、新型城鎮化建設等重大項目和民生工程建設，服務科技型企業、小微企業、戰略性新興產業、生活性服務新業態等發展，助力國有企業混合所有制改革；發揮商業保險機構作為資本市場長期機構投資者的積極作用，依法有序參與股票、債券、證券投資基金等領域投資，為資本市場平穩健康發展提供長期穩定資金支持，規範有序參與資本市場建設。

在風險可控前提下，《意見》指出，將穩步發展商業養老保險資金境外投資業務，合理配置境外資產，優化配置結構。支持商業養老保險資金通過相關自貿試驗區開展境外市場投資；按照商業可持續原則，有序參與絲路基金、亞洲基礎設施投資銀行和金磚國家新開發銀行等主導的投資項目，更好服務國家「走出去」戰略。

值得關注的是，國務院還將鼓勵商業保險機構投資養老服務產業。發揮商業養老保險資金長期性、穩定性優勢，遵循依法合規、穩健安全原則，以投資新建、參股、併購、租賃、託管等方式，積極興辦養老社區以及養老養生、健康體檢、康復管理、醫療護理、休閑康養等養老健康服務設施和機構，為相關機構研發生產老年用品提供支持，增加養老服務供給。鼓勵商業保險機構積极參与養老服務業綜合改革試點，加快推進試點地區養老服務體系建設。

最新數據顯示，截至目前,共有8家保險公司投資了28個保險養老社區項目,計劃投資金額近670億元,實際已投資金額超過237億元,全部建成時可以提供33萬張床位。預計到2020年,保險機構向養老服務領域的直接投資規模可達到1萬億-3.5萬億元。

北京商報記者 崔啟斌 許晨輝