迪迪貸：《存管指引》將加速網貸行業凈化，回歸信息中介本質

近期《網路借貸資金存管業務指引》（下稱《存管指引》）歷經半年終於落地。

藉助互聯網技術起飛的傳統金融，在近幾年得以華麗的變身與開疆拓土。然而不得不面對的現實情況是，快速繁衍的網貸行業由於缺乏有力的政策與法律監管，造成了魚龍混雜，亂象叢生的局面，漸漸失去了它作為信息中介的本質。

根據數據顯示，儘管越來越多的行業亂象被曝光，政策運營的網貸平台數量也越來越少，可交易量卻越來越大，這說明做為普惠金融的網貸平台，P2P仍有較大的市場需求，必須通過有效監管將其引入正途。

相較於去年8月份銀監會下發的《徵求意見稿》，《存管指引》從業務定義、操作流程、責任劃分、辦理條件、業務規範等方面，對網貸資金存管進行了全面、詳細的規定，並且理清與界定了委託人和存管人各自的身份和職責。

明確由商業銀行提供資金存管服務

《存管指引》明確商業銀行作為唯一的存管人，第三方支付機構顯然將退出存管市場。同時，規定存管銀行具有唯一性，不可多頭存管，有效切斷了委託人與第三方支付結構利益合謀與勾兌的風險，進一步鎖定了投資人的資金權益安全。

加強資金安全保障措施，徹底實現平台與資金隔離

根據《存管指引》的規定，不僅將平台的風險準備金、擔保資金都列入存管範疇，P2P平台在賬戶體系設置上採用了分賬管理的模式，即由委託人在存管人處開立網貸資金存管專用賬戶，同時為委託人的客戶（包括出借人、借款人及其他網貸業務參與方等）在存管專用賬戶下分別開立子賬戶，這樣就能從物理意義上防止網貸機構非法觸碰客戶資金，確保網貸機構「見錢不摸錢」。

不僅如此，銀行作為存管人，還在客戶充值、提現、繳費等資金清算環節設置交易密碼，或通過其他有效指令驗證方式，通過履行表面一致性的形式審核義務認證客戶資金及業務授權指令的真實性。在此基礎上，每筆資金划轉都由用戶授權操作完成，杜絕了委託人非法挪用客戶資金的可能。

強化存管人免責條款

在指引沒有正式發布前，雖然有部分商業銀行已經開展和上線了存管，但全國絕大多數商業銀行在推進與網貸機構存管上，意願並不很積極。而此次正式稿把銀行不承擔借貸違約責任的「免責」條款向前提到總則，相當於給開展存管業務的商業銀行吃了一顆定心丸，有利於打消銀行顧慮，推動滯緩的存管進程。

為了調動商業銀行參與存管業務的積極性，《存管指引》明確了商業銀行的免責條款，即存款人開展網路借貸資金存管業務，不對網路借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任，不承擔借款項目及借貸交易信息真實性的審核責任，不對網路借貸信息數據真實性、準確性和完整性負責。

這相當於給開展存管業務的商業銀行吃了一顆定心丸，會有更多銀行打消之前的顧慮，轉而加速推進網貸存管業務。

而隨著網貸存管的快速普及，P2P客戶尤其投資人的利益也將得到更為廣泛與可靠的保護。

精簡存管操作流程

該正式稿還進行了不少流程簡化，可執行性更強，且重視用戶的資金安全。對於存管資格的申請，原來由銀行向銀行業監督管理部門「備案」的規定，在正式稿中也已經取消。並且，負責網路借貸資金業務管理與運營的一級部門，也不用單獨設立。

當然，基於之前網貸平台所演繹出的一系列風險事件，加之為期一年的互聯網金融專項整治，銀行仍會對網貸存管保持相對謹慎的態度，那些無法達到合規水平、資金體量和技術實力脆弱的平台，定然不會進入銀行存管業務合作的法眼。再進一步分析，即便網貸平台有幸被銀行挑中，動輒2％。至3％費用也是平台難以承受的，《存管指引》的發布代表了網貸平台淘汰的開始，留下來的只有優質平台，網貸行業可藉此加速出清，回歸中介本質。