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又見股權質押警報!要命的是,當前質押市值高達2.93萬億,45股質押比例超50%

什麼叫做A股低波動時代?那就是主要股指按兵不動,但是個股持續創新低,卻像經歷了一場股災!亮個數據嚇嚇你!剔除今年以來的上市新股,4月份約76%的個股是下跌的!

似曾相識的是,久違的股權質押警報再度拉響,率先拉響警報的是勤上股份!而2016年又恰恰是股權質押大年。

先看股權質押的第一組數據:

僅從券商端來看,券商此前統計的結果是,24家發布年報的上市券商中,9家券商2016年股票質押規模增速超過1倍,申萬宏源、銀河證券、華安證券、東興證券等的規模增速則在5倍以上。

再看股權質押的另一組數據:

這組數據能讓我們更清晰了解2016年股權質押業務情況。據券商記者統計,A股市場2016年共計發生股權質押1.06萬次,同比增長39.44%;累計質押股數達3208.81億股,同比增長54.26%;涉及質押市值4.4萬億元,同比增長6.55%;其中未解除質押的個股數量共有2249.89億股,涉及市值達2.93萬億元。

第三組數據是關於股價的:

就指數來看,指數今年以來一直穩穩運行在3100點上,今年以來累計上漲了1.2%,從去年低點2638.3點起算,更是累計上漲14.22%。

但一些個股卻正在感受小型股災的寒意。數據顯示,從去年2638點運行至今,A股共有1041隻個股下跌,其中有364隻個股2638點以來跌幅超過20%;從年初起算,年內共有2029隻個股下跌,560隻個股年內跌幅超過20%——這些個股莫說不能超過指數,簡直就是被指數拋棄了。

特別是最近市場上還出現了「閃崩股」天天見這一奇觀,有些個股甚至玩起了「天天閃崩」,如上背景下,股權質押爆倉也就並不奇怪了。

如此種種數據,再說股權質押爆倉,你還覺得奇怪嗎?

勤上股份率先踩線

勤上股份幾天前宣布,由於控股股東的股權質押接近平倉線,公司股票自26日起停牌,成為2017年以來第一家公開拉響股權質押警報的上市公司。目前勤上股份控股股東正在採取積極措施,包括籌措資金、追加保證金或者追加質押物等,但能否順利過關就要看控股股東的籌資能力了。

勤上股份這些年來一直有股權質押操作記錄,而就目前公布的股權質押數據來看,出問題的股權主要是在2016年10月-12月期間進行的質押,累計質押股數達到4.11億股,占公司總股本的27.08%。

勤上股份的三名關聯股東集體質押掉了幾乎所有股權。根據公告,本次質押股權的三名股東分別是控股股東勤上集團、公司實際控制人李旭亮和關聯人李淑賢,其中,根據公司年報信息,李淑賢系李旭亮的妹妹,而李旭亮和溫琦持有東莞勤上集團100%股權。就數據來看,李旭亮和李淑賢均質押了100%的持股,而控股股東勤上股份也質押掉了99.03%的持股。

這意味著,這三位股東在股權質押爆倉后,已經面臨著無券可補的局面。

回顧歷史數據,勤上股份的爆倉原因有兩個:一是上述的將所有股權質押后,面臨無券可補的窘境,二是差不多將股權都質押在了股價的歷史較高位置。

回溯股價走勢,勤上股份一路被質押,股價也一路走高,而當最大比例進行質押式,股價卻距離見頂不遠了。

數據顯示,勤上股份在2015年8月以5.08元的股價見底后,股價進行了低位盤整,然後從2016年3月開始快速上漲,直到9月時股價已經達到了9.68元左右,而控股股東勤上集團也是在這個階段進行了兩次質押,以收盤價估算,預計質押價格分別約為7.56元和8.58元(復權后)。

但最大的質押還是發生在2016年10月27日,在這一天,勤上集團共質押了16.46%的公司股權,而當日的收盤價為10.38元,估計這筆股權涉及市值達到26.5億元。

有意思的是,在去年11月期間,深交所還對勤上股份的大比例質押股權發來了問詢函,要求公司說明股權質押的資金用途,以及這部分股權質押潛在的平倉風險狀況。

勤上股份當時回復稱,股權質押的融資資金主要用於勤上集團生產經營和對外融資,並表示勤上集團運行正常,資產充足,具有較強的變現能力,融資渠道暢通,上述股份質押總體上不存在質押股權被平倉的風險,不會影響對公司的控股地位。

45股質押股權比例超過50%

經歷了幾年的快速發展之後,股權質押已經成為上市公司股東常見的融資手段,A股約接近三分之二以上的上市公司都涉及過股權質押,股權質押涉及的市值規模已經對A股有較大「殺傷」力。

據統計,2015年以來兩市共有1905隻個股涉及了股權質押,交易次數達到2.1萬次,總押股數達到6074.16億股,涉及市值達到9.64萬億元,其中未解除質押的股數達到3208.81億股,同比增長54.26%,涉及市值達到4.4億元。

僅就2017年來看,股權質押交易依然高度活躍,在不足4個月時間內總共進行了股權質押2912次,合計質押了793.7億股,涉及市值1.13萬億元。

作為上市公司股東的常見融資手段之一,股權質押對股價的影響本無所謂利好或者利空,加上股東在面臨爆倉前還可以補充質押股份和現金,股權質押的風險一向被視為處於可控範圍,即便是2015年的股災時期,儘管有多家公司由於股權質押而進行停牌,但最後都得以妥善處理。

投資者需要高度警惕的,是那些股價不斷創新低,同時上市公司大部分股權都處於質押狀態的個股,對它們而言,股權質押就可能成為可以左右股價走勢的新變數。

據券商記者統計,2016年以來,兩市共有623隻個股的股權質押比例超過20%,有285隻個股的股權質押佔比超過30%,有45隻個股股權質押佔比超過50%,還有4隻個股的股權質押佔比超過70%。

茂業商業2016年以來共計進行了8次股權質押,其中有5次股權質押仍未解除,累計未解除質押股數達到13.76億股,佔總股本的比例達到79.45%,是該段時間內股權質押佔比最高的個股,質押股權涉及市值達到116.43 億元。據了解,質押股東為公司大股東深圳茂業商廈有限公司,質押時間主要是在2016年7月至今年4月,質押方包括廣州證券、浙商銀行和華鑫國際信託。

除此之外,股權質押佔比同樣超過70%的還包括九鼎投資、*ST金源和天夏智慧,它們的股權質押比例分別達到77.18%、75.36%和71.32%,目前未解除質押股份分別達到3.35 億股、15.62億股和6億股,涉及市值分別達到130.67億元、250.68億元和136.45億元。

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