雄安新區概念橫空出世 三條主線掘金智慧城市

近日，河北雄安新區的設立引發各界強烈關注，最先反應的無疑是資本市場。無論是港股，還是A股，與雄安有關的概念股均應聲而漲、氣勢如虹。對於投資者而言，更關注的則是雄安新區將帶來哪些行業的投資機會。

根據規劃要求，雄安新區建設需突出七個方面的重點任務。其中，第一條就是建設綠色智慧新城，建成國際一流、綠色、現代、智慧城市。

這意味著雄安新區設立，或掀起新一輪智慧城市需求增長，特別是當前智慧城市推進緩慢，雄安新區有望成為領頭羊，在智慧城市建設中發揮引領作用。

互聯網+：

通信基礎設施掀建設熱潮

雄安新區無疑是這周以來資本市場最熱的話題，一連7天都霸佔了各大新聞的頭條。成立雄安新區，對於A股來說，無疑是一場資本的盛宴，有關雄安新區的概念股遭到了資金的爆炒，就連港股都沒有被放過。

目前，各路資本已經紛紛瞄準了這一新區。4月5日，聯通召開黨組會議，傳達學習了管理層關於設立河北雄安新區的通知精神，對全力服務保障河北雄安新區建設進行了安排部署。對雄安新區的建設堅持高標準，即雄安新區網路通信基礎設施、信息應用規劃要堅持高起點，統籌調動集團及相關省分公司各方面資源，確保質量。

以往是要想富，先修路，現在路跟網路都要齊通才行。雄安新區建設七大任務強調「綠色」、「創新」、「開放」，注重生態建設，綠色智慧城市，以及高端高新產業，市場預計未來北京將會有非金融企業陸續向新區遷移，有利於調節河北省經濟發展增長結構，補齊區域發展短板，以點擴面的帶動京津冀經濟活力和生態治理。

將網路通信基礎設施建設好，顯然有利於雄安新區更好打造智慧城市，而智慧城市的打造，離不開互聯網+交通，互聯網+醫療，互聯網+教育等。分析人士稱，隨著雄安新區龍頭效應逐漸顯現，智慧城市有望進入加速發展期，相關企業可趁勢掘金。

華安證券也發布研報表示，雄安新區的定位是首都副中心，戰略地位比肩上海浦東新區與深圳特區，而現有開發程度較低，信息化程度更無從談起。新區建設將從頂層設計上充分考量以信息技術實現城市的智慧管理和運營，融入更多的科技和智慧因素。深耕京津冀地區的智慧城市龍頭將率先受益，如城市信息化建設龍頭企業東華軟體等。

潛力股精選

東華軟體

互聯網醫療龍頭

東華軟體是國內最早通過軟體能力成熟度集成（CMMI）5級認證的軟體企業之一，工信部授予的全國僅八家國家安全可靠計算機信息系統集成重點企業（即特一級）之一，公司的產品遍布多個行業，醫療是未來的重點發展領域，公司在醫療信息化領域的市場佔有率已接近20%。國金證券指出，公司收購的萬興新銳是北京DRGS課題組在信息系統建設開發領域的唯一技術合作方，同時公司與Watson聯合開發精準醫療，隨著DRGs在全國範圍內的推廣，公司可以覆蓋全國的省級DRGs服務平台業務為紐帶，打造以醫療大數據為核心，以DRGs、TPA（商業健康險）、GPO（藥品聯合採購）和精準醫療為支撐點，開發包括移動醫療應用、商業保險、居民健康管理、個性化醫療、醫療金融與社交等場景在內的商業模式。

銀江股份

與華為共謀智慧城市發展

銀江股份近期受益於雄安新區的成立，股價接連上漲。公司與華為將圍繞全球政府及公共事業、能源、電力、交通、醫療、金融等行業，為政府和企業提供全方位的ICT服務。華為將提供強大的產品研發實力和優秀的全球技術支撐體系，給予智慧城市相關項目重要的支持。此前雙方已在濰坊深度合作，打造出「智慧濰坊」標杆項目。廣發證券指出，銀江股份作為智慧城市領域領先企業之一，在智慧城市總包建設和頂層設計方面有深厚的積累，合作將能夠將更新的物聯網技術進行運用，加速創新數據運營服務模式落地。而華為生態體系下的其他合作夥伴，也能與公司形成良好的互助關係。

高新興

基站監控設備龍頭

高新興作為基站監控設備龍頭，成功布局智慧城市，緊跟政策以PPP模式建設智慧城市，訂單規模數量不斷提升。針對智慧城市建設重點，公司依託機房監控技術，成立訊美科技布局金融安全，外延併購國邁科技、中興智聯、創聯電子等公司，打通公共警務安全、交通安全、鐵路安全、油田煤礦安全等方面。近期擬收購中興物聯，完成物聯網、車聯網拼圖，同時協同集團旗下其他公司形成物聯網事業群和公共安全事業群。中信建投證券指出，公司致力於以物聯網技術為核心，聚焦公共安全行業應用，打造大數據運營商的發展戰略。展戰略明晰，內生增長和外延並表，未來將持續實現高速發展。

環保：首先關注大氣治理相關機遇

建設綠色智慧新城和打造優美生態環境被列入建設雄安新區七項重點任務前兩位，生態環境效益在新區發展過程中地位突出。安信證券分析師邵琳琳認為，雄安新區設立背景下首先關注大氣治理相關機遇。

「雄安新區設立給環保帶來的機遇主要在大氣治理領域，京津冀大氣污染問題目前社會關注度較高，疊加近期『大氣十條』終考年、《京津冀2017年大氣污染防治工作方案》、『藍天保衛戰』、環保督查等因素，預計大氣治理未來仍是雄安新區建設過程中環保工作的重點，在雄安擁有項目的企業有望首先受益於新區發展，當地項目經驗為企業未來獲取當地訂單打下市場基礎。」邵琳琳表示道。

從投資機會的角度，國信證券分析師陳青青看好大氣治理領域政策超預期，建議重點關注河北大氣監測公司先河環保，與大氣治理龍頭清新環境；雄安新區的建設將使政府對河北大氣污染治理出台更有效的監管和防治措施，推薦在河北有城市燃氣布局的天壕環境，且受益鋼鐵行業落後產能淘汰（小高爐強制淘汰公司新工藝受益）和有色監管加強（冶鍊廢渣罰款力度加大）的神霧節能、在河北有較深工業園區集中供熱的長青集團；雄安白洋淀水污染嚴重，水資源不足，治理污染、加強回用是必然趨勢，推薦膜技術行業龍頭碧水源、津膜科技、南方匯通。

邵琳琳建議關注集中供熱、清潔能源綜合服務商長青集團，布局京津冀熱電聯產項目，雄縣項目已經獲批；關注先河環保，河北環保上市公司，區位優勢明顯，打造網格化環境監測，已與雄縣政府簽署VOCs治理框架協議。此外，建議關注電廠超低排放龍頭清新環境，以煤改氣建設無煤區的百川能源。固廢處理環衛方面，繼續推薦環衛龍頭啟迪桑德，環衛運營規模迅速擴大，打造固廢全產業鏈；公司運營安新縣生活垃圾綜合處理項目，有望受益於雄安新區的發展。此外，推薦監測龍頭盈峰環境，大宗固廢利用龍頭神霧節能。

潛力股精選

長青集團

雄縣熱電項目加快建設

中投證券分析師徐闖表示，長青集團2015年切入工業園區集中供熱領域，首個項目滿城項目投資額9.2億元，預計2017年投運帶來業績大幅增厚。此外，公司在手7個工業集中供熱項目，其中雄縣、茂名、曲江項目正在加快建設，為後續業績釋放帶來新彈性。2017年霧霾治理壓力加大，京津冀及周邊地區城市將實現10蒸噸以下小鍋爐清零，後續將持續淘汰35蒸噸以下小鍋爐。公司集中供熱業務替代園區原有小鍋爐，將受益於燃煤小鍋爐的加速淘汰，在手訂單有望加速釋放且持續拿單可期，未來幾年業績有望迎來爆髮式增長。

碧水源

污水處理需要膜技術

華泰證券分析師何昕表示，雄安新區域內有白洋淀，白洋淀的入淀水量小，且存在富營養化問題，故對當地的水處理提出了更高要求，需要新建高標準的污水處理廠或對原有污水處理廠進行提標改造，MBR等膜技術是剛需；且碧水源面對雄安新區的需求具備區位優勢，故利好公司的發展前景。此外，公司曾於2015年11月同河北省保定市人民政府舉行簽約儀式，雙方將採用PPP模式在保定市成立混合所有制公司，公司早期與地方政府的接觸，也將有利於公司在雄安域內或上游、周邊的競爭中處於優勢地位。

先河環保

簽訂雄縣18億PPP項目

先河環保東北證券分析師龔斯聞指出，先河環保是國內網格化監控的領導者，在業內率先推出國標方法與微型站設備組合應用，保證了網格化監控系統數據的科學性。公司已完成20個城市2000個點位的布設。2015年9月，公司公告簽訂河北雄縣18億元包裝印刷產業VOCs治理PPP項目框架協議，隨著京津冀治霾的推進，該項目近期有望推進落實。

軌道交通：掌握核心技術公司受益

軌道交通被認為是雄安新區規劃彰顯「綠色、智慧、疏導」主題的背景下，值得重點關注的一大板塊。而軌道交通板塊部分公司或有望迎來發展良機。

國聯證券分析師馬松認為，雄安新區是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區，作為全國性經濟特區，快速便捷的軌道交通需求也將會進一步凸顯，去年12月發改委批複京津冀地區城際鐵路網規劃，初步估算投資約2470億元，其中涉及雄安新區的安新縣和緊鄰雄縣的白溝鎮。「我們認為雄安新區軌道交通不僅需要連接整個京津冀地區，還需要連接全國主要大城市，這樣才能擴大新區的影響力，對軌交領域刺激也將持續。」馬松表示道。

東吳證券分析師陳顯帆認為，雄安新區將催生大量潛在城際鐵路和城市軌道交通需求，遠景軌交車輛市場空間約619億元。「2016年12月發改委批複京津冀地區城際鐵路網規劃，初步估算投資約2470億元，涉及城際鐵路等9個項目，總里程約1100公里，估算車輛市場空間208億元。遠期到2030年基本形成以『四縱四橫一環』為骨架的城際鐵路網路，有效支撐和引導區域空間布局調整和產業轉型升級。城市軌道交通領域，雄安新區遠期控制區面積約2000平方公里，與深圳市面積1997平方公里相當，且二者戰略發展地位相近，深圳市到2030年遠景城市軌道交通規劃32條線路，總長1142公里，估算車輛市場空間411億元，雄安新區有望複製。綜上，未來20年累計的城市軌道交通車輛裝備需求空間可達619億元左右。」

從投資機會的角度，有分析指出相關上市公司包括註冊於北京的中車、鼎漢技術、神州高鐵（大股東海淀國投，具有北京捷運4號線、10號線等項目業績），春暉股份。陳顯帆則建議關注的軌交設備標的組合：中車（國內壟斷性整車製造商）、康尼機電（車輛門系統龍頭）、鼎漢技術（車載電源、空調、電纜等核心供應商）和永貴電器（軌交連接器龍頭）；馬松指出，軌道交通領域建議關注掌握核心技術、具有高性價比動車組的中車，工程機械領域建議關注河北省內工程機械企業河北宣工。

潛力股精選

中車

國內市場爆發有望

安信證券分析師王書偉表示，中車國內市場爆發有望，在手訂單充裕奠定業績持續增長。2017年管理層作政府工作報告時多次強調鐵路元素，到2020年高鐵營運里程要達3萬公里，2017年計劃完成鐵路投資8000億元。根據政府規劃及國際鐵路網密度、站點密度橫向對比，5年內鐵路建設有很大空間。PPP模式也助力城市軌道交通發展。2016年底公司在手訂單1881億，其中機車297億，動車組297億，客車28億，城軌1038億，客車89億。預計大部分於2017年交付，業績增長基礎較好。

神州高鐵

軌交運營維護全產業鏈

神州高鐵日前引入海淀國投做第一大股東，海淀國投屬於國有產業基金，管理資產規模超千億，其雄厚的資金實力和國企背景被認為將顯著提高公司在PPP項目等領域的市場開拓能力。東北證券分析師笪佳敏指出，當前公司進一步聚焦軌道交通運營維護主業，完成了從運營維護裝備供應商到運營維護全系統解決方案提供商的角色升級。公司目前明確了「七大專業集團縱向到底，三大市場平台橫向到邊」的組織結構，該架構為公司未來外延式拓展，快速整合新業務創造條件。

鼎漢技術

軌交零部件領域純正標的

鼎漢技術日前收購SMAAG旗下從事軌道交通業務的全資子公司SMART，此次收購被認為將完善公司車載輔助電源序列的產品，同時提升公司車載電源相關產品的研發實力。申萬宏源分析師曲偉表示，公司是軌交零部件領域的純正標的，公司內生外延發展動力充足，海外戰略持續落地。看好公司的發展，公司將迎來高速增長時代。