謝平：互聯網金融提升效率 催生跨界交易

互聯網金融崛起有三大背景：第一是信息的數據化，未來人類信息數據化將達成90%；第二計算能力不斷的提升；第三，網路通訊的充分發展。這三項技術同時存在，對人類社會來說意味著顛覆性發展。

互聯網金融原理

互聯網金融模式最基本的原理是，N個需求者和N個供應者可以通過互聯網市場進行匹配。互聯網金融改變了傳統金融學原理界限，打通了金融與非金融的界限，打通了銀行、證券與保險的界限，打通了銀行與非銀行的界限，使得原本不可能交易的東西得能夠交易，資源可跨時空配置，讓人類經濟活動中的效率大幅提高。

互聯網金融的核心是交換經濟、市場匹配，並因此產生了若干內嵌於日常生活中的創新型金融產品，且越來越簡單化、實用化、軟體化。「餘額寶」、「比特幣」、「娛樂寶」概念等均是其中的典型。

「餘額寶」實現流動性和收益率的統一，將保險、投資品等金融產品貨幣化。「比特幣」是順應現代生活數據消費品的比例逐步增大后的必然產物。「娛樂寶」將股權融資與普通觀影結合起來，用「重籌」概念讓電影票同時也是股票。貨幣、支付、存款、投資一體化，正是互聯網金融發展的想象力所在。

互聯網金融三大支柱

三大支柱的發展將助推互聯網金融呈現新興的發展態勢。首先，支付領域的創新為互聯網金融的發展注入創新基因，推動了互聯網金融的迅猛發展。主要表現在，一是移動支付、第三方支付實質就是電子貨幣的流轉；二是移動支付除具備支付功能外，同時還可具有金融商品的屬性。移動支付從表面上看，是把支付終端從電腦端向手機端等轉移，實質是貨幣在不同賬號之間的轉移；三是移動支付與第三方支付的融合，放大了支付實現貨幣轉移這一優勢。

第二，大數據的應用解決了互聯網金融發展中信息處理的問題。數據是金融機構的核心資產。大數據改變了傳統數據及其分析方法，對金融領域產生了重要甚至革命性的影響。目前，大數據在徵信和網路貸款中的應用發展較為成熟，如，Kabbage 和阿里小貸已發展成為基於大數據的網路貸款的典型案例。未來，大數據將逐步應用於證券投資和保險精算中。

第三，P2P 網路貸款和眾籌融資是互聯網金融發展中的新興力量。在國外，P2P 網路貸款及眾籌融資方面已有典型案例，P2P 如LendingClub 等，眾籌如Kickstarter 等。在國內，一方面P2P 網路貸款和眾籌融資雖已如雨後春筍般興起，但發展尚未成熟。另一方面，P2P 網路貸款在的實踐，還需解決風險、自律、監管等問題。眾籌融資在的實踐，還需解決激勵機制、風險及市場設計等問題。

對傳統金融機構的衝擊

互聯網金融的興起，對傳統金融機構產生較大衝擊。二者碰撞產生的爭議，正是互聯網開放、民主的精神與傳統金融的貴族、精英精神之間衝突的反映。

針對銀行業的衝擊主要來自P2P網路貸款。後者去中介化、跨時空直接交易的模式，對銀行利用利差獲取盈利的傳統模式形成挑戰。

證券業的衝擊則來自「眾籌」概念。在理想的大數據環境下，好的企業可以不依賴銀行和貨幣市場，直接利用互聯網推出「融資工具箱」，直接將股票賣與客戶。

保險業則主要體現在大數據運用方面，比如汽車保險費率的計算方法從事故率，變為針對健康、家庭、工作等各種行為數據的自動演算法。

互聯網金融天生監管難度較大。目前常見的監管模式有兩種，英國模式和美國模式。在，尚未有系統性的監管方法。