連創七個月新低！美油跌破43美元跌入熊市

OPEC聯合減產豁免國利比亞和奈及利亞的增產信號打壓油價。周二歐洲交易時段國際油價大幅下挫。分析師警告美油可能跌破40美元。北京時間6月20日20點左右，布倫特油價、WTI油價現跌幅擴大至2.7%，雙雙創下至少OPEC聯合減產協議落地當月——去年11月中旬以來的最低水平。受此影響，歐洲能源股大幅下挫，歐洲斯托克600指數回吐漲幅至基本平盤。此後油價跌幅繼續擴大，北京時間22點左右，布油跌約2.8%，徘徊45.60美元/桶一線；WTI油價跌幅突破3%至3.05%，刷新去年11月14日以來低點至42.85美元/桶，較今年1月3日日內高位跌去22%以上，進入熊市。此後稍有反彈，回到43美元上方。

油價同樣繼續拉動能源股下跌。歐洲斯托克600指數跌約0.4%，標普500能源股開盤急挫，早盤跌逾2.2%。

美銀美林技術策略師Paul Ciana在報告中指出，原油價格處於下行趨勢，面臨跌至40美元下方的風險。若WTI油價收盤跌破44.09美元，代表看跌信號；布油若跌破100周移動均線所在的47.44美元，也將釋放看跌信號。能源對沖基金Again Capital的創始合伙人John Kilduff對CNBC表示，油價「很可能」跌到40美元/桶，可能還跌破30美元/桶。他認為，除了奈及利亞，美國的產量也對油價構成威脅，即便近期油價下跌，美國產油企業也會繼續採油。

雖然上月OPEC和俄羅斯等非OPEC主要產油國延長了減產協議，但高企的全球庫存、新增供應的潛力仍對油價構成較大壓力。上周OPEC公布數據顯示，今年5月，在豁免於聯合減產的兩個產油國奈及利亞與利比亞增產推動下，OPEC總產量增加33.6萬桶/日，創6個月最大增幅，升至12月以來新高，為3214萬桶/日。這令市場擔心OPEC減產成效。而本周二稍早，路透的消息源稱，利比亞的原油日產量增加了5萬多桶，增至88.5萬桶。今年8月奈及利亞的日均原油出口量又將增加6.2萬桶。昨日美國媒體報道稱，在與Wintershall公司達成一項協議，允許恢復至少兩個油田的石油生產之後，利比亞石油產量創下四年最高水平。這使得OPEC和其他產油國試圖削減全球庫存面臨的挑戰增加。此外，根據巴黎數據追蹤公司Kpler SAS的數據，本月早些時候，海上浮式儲油規模高達1.119億桶，創下2017年新高。俄羅斯能源部長Novak稱，俄羅斯沒有計劃與美國頁岩油產商討論市場情況，也沒有計劃與OPEC召開特別會議。值得注意的是，WTI原油期貨7月合約於本周二(今日)收盤時到期交割，屆時，主力合約將換為8月期貨合約。布倫特原油期貨最活躍合約本周一跌約1%，報收於46.91美元/桶，為7個月最低水平。WTI昨日跌1.2%，結算價報每桶44.20美元，為11月14日以來最低結算價。

自5月底以來，國際油價累計下跌15%左右。同一時間，OPEC、俄羅斯等主要產油國同意將減產協議延長9個月。對沖基金對油價前景持悲觀態度，因諸如利比亞和奈及利亞之類的OPEC之外的產油國產量增加，這有可能威脅到OPEC等國家的減產協議給供應面帶來的積極效果。CFTC數據顯示，上周，對沖基金連續第二周削減原油期貨和期權凈多倉，減少2.58萬張合約，至19.5298萬張。押注WTI油價走低的倉位激增32%，增幅為五周以來最多。而多頭倉位增加1.4%。北京時間周三凌晨將公布API原油庫存周報，周三晚間還將公布EIA原油庫存周報。