外資加速湧入， 越南零售業還剩多少空間

導讀：放零售市場后，越南零售業被外資擠占的現狀如何？外資零售企業從越南帶走了什麼，又給越南帶來了什麼？

開放國門、加速國際化的越南吸引了眾多國際零售商的 注意。自 2009 年越南根據世界貿易組織（WTO）規定承諾 開放零售市場后，包括麥德龍、BigC、樂天、永旺、歐尚等 在內的國際零售業巨頭紛紛進駐越南。如今，越南革新開放 30 年後經濟飛速發展，市場開放程度不斷提升，並且越南身 為東盟共同體的成員，諸多「誘因」正加速外國零售業布局 越南市場。

外資加速布局

越南零售業整體來說不夠發達。據越南工商股 份商業銀行證券股份公司研究中心副主任鄧陳海登 披露，越南國內現在大約有 700 家超市、132 個貿易 中心，而且大部分集中於城市，目前只佔有市場份額 的 25%。現代國際關係研究院南亞、東南亞及大 洋洲研究所聶慧慧在接受記者採訪時援引數據指出， 與周邊國家相比，越南零售業佔市場份額比重仍很低， 比如這一數字在菲律賓為33%，新加坡為 90%，在中 國這一比例為 51%。

不過在聶慧慧看來，這既是劣勢也是優勢，未 來幾年將是越南零售業快速發展的黃金時期。按 照越南計劃投資部規劃，到 2020 年，越南將建成 1200~1500 個超市、180 個貿易中心、157個購物中 心。2015 年越南零售額為1020 億美元，越南計劃投 資部計劃到2020年將這一數字提高到1790億美元。

並不只有越南政府注意到了這點，嗅 覺敏銳的外國投資商也十分看好越南零 售業的發展潛力，紛紛赴越投資。聶慧慧 介紹說，2014年泰國Berli Jucker Pl（cBJC） 以 6.55 億歐元收購了越南麥德龍超市， 並於2016 年1月7日完成所有併購手續。 這是迄今發生在越南零售業的最大併購 案。「可以發現，在越南近幾年較大的零 售業收購案中，日本企業收購越南企業的 有 3 個，泰國有 3 個，要多於其他國家。」

現在，這些外國零售業巨頭正加速布 局越南市場。越南媒體報道資料顯示，法 國歐尚計劃於 2020 年前在越南北方地區 開設 20 家超市，並與越南 C.T 集團合作 在南部建立 S-Mart 超市網路；日本永旺 已在越南河內、胡志明市和平陽省建立 3 個商貿中心，未來計劃再增加 10~20 個； 美國 7-Eleven 零售集團 2015 年 7月底 與越南SevenSystem公司簽署合作協議， 擬在越南布設便利店網路；BerliJucker 公司等泰國零售業巨頭在收購越南麥德 龍和日本FamilyMart（已更名為B』Mart） 網點后，宣布將繼續收購法國 BigC 品牌。

Vingroup、胡志明市貿易合作社聯 合 會（SaigonCo.op）、Hapro、Satra 等 越南本土零售業企業也在快速發展，但 大多數仍存在聯通性不足、缺乏戰略規劃、 管理人員專業能力差等短板。「越南零售 業較大的不足在於分佈不均勻，多集中在大城市，中小城市和農村仍主要依靠市 場和雜貨鋪；尚未建立自己的品牌，因此 近年來有較多零售企業被外資企業收購。」 聶慧慧說。

這些外國零售業集團憑藉資金、技術 和企業現代化、專業化管理水平的優勢從 生產端和銷售端不斷開拓越南國內市場， 整體規模已相當于越南國內零售企業的 40~45%。

事實上，「更值得擔憂的是,外資企 業在進行收購后，會對銷售本國商品有一 定傾向性，比如泰國集團收購麥德龍后 就表示，其各超市所售泰國商品比例將佔 60%。」聶慧慧認為，隨著越南簽署的系 列自貿協定生效和已經建成的東盟經濟 共同體帶來的連鎖影響，將會有更多來自 外國的質優價廉的商品享受零關稅待遇， 湧入越南市場，衝擊越南本土商品。

外商湧入帶來的機遇與挑戰

在分析越南零售業發展前景時， 社科院亞太與全球戰略研究院大國關係 研究室主任鍾飛騰指出，這可以從兩個因 素進行判斷。首先是越南的人均收入水平， 越南目前人均收入約 3000 美元，與印尼 差不多。「現在越南吸引外資的能力不斷 提高，2015 年吸引外資就達 230 億美元， 在東盟諸國中僅次於新加坡，吸金能力可見一斑。」鍾飛騰說。

其次是年輕人口的結構比例。鍾飛騰 認為，這點可以判斷越南人「消費口味」是 否好培養。「目前，越南年輕人口佔比達 60%，他們對西方文化的心理接受度更高， 越南輸送赴美留學生的數字在全球排名 能在前10 位中。這部分人群適應能力強， 消費習慣很好培養。」鍾飛騰認為，現在 外資零售業還在布局階段，除了收購還要 進行管理和銷售人員的培訓、媒體宣傳等 工作，更多的效果短期內還不會顯現，但 是後期也會產生更多具體問題。比如，相 關自貿協定對越南國企以及製藥業、農產 品業會產生較大衝擊，而且這種衝擊可能 會延伸到零售業的食品和農產品。

此外，開放過快加劇收入對比，這又 會衍生出貧富階級對立等問題，不過這 也僅限於胡志明等大城市的零售業。「越 南體量小，以出口為導向，依賴國際市場 明顯，現階段其勞動密集型產業發展很 有優勢。」鍾飛騰指出，越南在吸引外資 的同時欲藉此加強產業控制，加速融入 國際產業鏈，並進行國內的產業調整。但 要看到，過快的開放更有可能產生別的 問題：比如外資控制某些行業、環境問題 加劇等。同時，更快融入地區網路的同時， 也要面臨同類產品和資源的競爭，比如 與越南的產業有同構性的印尼等。

作者 / 劉旭穎

文 / 《投資》