智通港股早知道︱2月24日

【智通聚焦】

【中資推動港股上漲 社保基金已經開始買港股】新浪財經援引外媒報道稱，國泰君安國際主席閻峰在採訪中表示，社保基金已開始投資港股，以獲得更高回報。國泰君安公司和其香港部門已經為社保基金購入A股和港股提供投資建議和交易服務。年初至今，恆指累計漲約10%，領跑全球。

點評：內地資金流入港股的趨勢只會越來越強，香港作為內地資金出海的橋頭堡，一定會發揮更重要的作用。

【智通解盤】

截止收盤，恆指報24114.86點，跌0.36%，總成交818.36億。港股周四波瀾不驚，小幅整理，走勢基本上沒有方向。

消息面來看也是好壞參半，美聯儲紀要還是老調重彈, 加不加息還是要看經濟運行狀況是否滿足足夠加息的條件，有一點是很明確的，那就是美聯儲對川普新政還是有疑慮的。如稅改計劃細節一直沒公布，移民問題的處理，以及市場擔憂川普政府可能對墨西哥和增加關稅。

利好因素方面，國泰君安國際董事會主席閻峰稱，國泰君安公司和其香港部門已經為社保基金購入A股和港股提供投資建議和交易服務，顯示社保基金已買入港股。

從盤面看，上漲的品種活躍度有所降低，智通金股幾乎每天都會有個股排在漲幅前列。從板塊方面看，醫藥類、博彩類成為了市場的熱門品種。新版醫保目錄的誕生也意味著1.5萬億的藥品市場格局即將被重構，醫藥股作為防禦型品種可以中線關注。

從技術上看，恆指在5日均線徘徊，接下來將要出現方向性的選擇，密切關注川普會見商界大佬會釋放出何種政策動向。

【智通精選】

1.美國勞工部公布，2月18日當周初請失業金人數24.4萬，高於預期24萬，連續第103周低於30萬，連續周期為1970年以來最長，顯示就業市場繼續收緊並將支撐美國2017年的經濟增長。

2.美國新財長努欽接受媒體採訪時表示，3%經濟增長目標完全可以實現，預計2018年底就能達成;川普政府致力於在8月份國會休會前通過「規模非常大」的稅改計劃;並提到，低利率很可能將維持較長時間，美國未準備好發售50年期或100年期國債。

3.上周末高盛警告稱，美國股市存在認知失調，本周美銀報告也顯示，美銀客戶自大選以來首次出現凈賣出，投資者對美股的樂觀情緒已開始消散。德銀曾警告稱全球經濟見頂，建議賣出股票。最近，瑞銀也來提示風險，稱帶動全球經濟增長的主要利好因素—信貸脈衝在三年裡首次轉為負值，認為全球經濟危險了。

4.法國十年期國債價格上漲，收益率跌破1%，創一個月最低。稍早馬克龍同意與中間派François Bayrou結盟，預計將給其帶來約6%的中間派選票。這也將增加其當選總統的概率。

5.SWIFT數據顯示，1月人民幣全球支付額按月下降2.83%，在國際支付中的使用佔比為1.68%，繼續位居第六，香港仍是最大的離岸人民幣市場。

6.數據顯示，1月份70座城市新建商品住宅均價連續第二個月同比增速放緩，一些分析師認為，樓市開啟降溫模式后，可能將使對鋼鐵和鐵礦石等熱門大宗商品的需求降溫，甚至殃及其他大宗商品。

7.銀監會要求開展網路借貸資金存管業務時，應指定唯一一家存管人作為資金存管機構。不對網路借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任。存管人不對本金及收益予以保證或承諾。

8.恒生銀行(00011)一項調查顯示，有70%及55%的內地及香港受訪者打算在未來12個月增加全球資產配置。調查還發現，逾35%內地受訪者擬在未來12個月增加對香港市場的配置;20%香港受訪者計劃未來12個月增加內地市場配置。

9.香港發展局局長馬紹祥公布2017/18年度賣地計劃。將推出28幅官地，包括8幅滾存地皮及20幅新增地皮，涉及18910套單位。此外，年內還將有5幅捷運項目推售，涉及8030套單位;而來自市建局之項目則有3個，涉及480套單位;再加上私人換地，本年度總共將提供31620套單位，比2016/17年度的19780個單位多出六成。

10.澳門統計暨普查局公布，由於農曆新年在1月而去年則在2月的關係，令入境旅客人數取得17.6%的按年升幅，達287.61萬人次，按月增加2.2%。

11.廣州無線電集團2月17日減持神州控股(00861)3452萬股，最新持股數目22945萬股。摩根大通2月17日減持華電國際(01071)345萬股，最新持股數目18724萬股;減持人壽(02628) 187萬股，最新持股數目52046萬股。

12.美股周四收盤漲跌不一，道指連續第10日創歷史新高，投資者正在權衡美國財政部長努欽關於稅改的講話。道指漲34.72點，或0.17%，報20810.32點;標普指數漲0.99點，或0.04%，報2363.81點;納指跌25.12點，或0.43%，報5835.51點。

【資金流向】

港股通(滬)每日額度105億元剩餘78.5億元，佔比75%。

港股通(深)每日額度105億元剩餘100億元，佔比96%。

板塊方面：

昨日港股資金凈流入最多的5個板塊是銀行、醫療保健、保險、餐飲娛樂和軟體服務。其中銀行凈流入13.7億港幣，醫療保健和保險分別流入7.47億和5.43億港幣。

個股方面：

流入最多的10支個股：

建設銀行(00939)、滙豐控股(00005)、騰訊控股(00700)、銀行(03988)、工商銀行(01398)、人壽(02628)、石葯集團(01093)、銀河娛樂(00027)、三生製藥(01530)和聯想集團(00992)。

賣出最多的10支個股：

天津銀行(01578)、舜宇光學科技(02382)、新世界發展(00017)、吉利汽車(00175)、廣汽集團(02238)、九龍倉集團(00004)、海航實業股份(00521)、華能國際電力(00902)、華晨汽車(01114)、建材(03323)。

【產業情報】

1.【2017版醫保目錄正式發布 1.5萬億藥品市場或被重構】人社部今日印發2017版藥品目錄，藥品目錄共2535個，包括西藥1297個，中成藥1238個;其中西藥甲類藥品402個，中成藥甲類藥品192個，其餘為乙類藥品;各地社會保險主管部門對甲類藥品不得進行調整，對乙類藥品調整堅持專家評審機制，調整的數量不得超過國家乙類藥品數量的15%。小財註：2009版的醫保目錄就催生了數十個銷售額過10億的品種，新版目錄的誕生也意味著1.5萬億的藥品市場格局即將被重構。

2.【京津冀治霾出大招：北京計程車油換電擬撬動90億市場】《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》(徵求意見稿)中提到，北京市新增和淘汰更新的計程車應全部更換為電動車，其他城市積極推進計程車更換為電動車或新能源車。目前，在北京市投入運營的新能源計程車品牌主要是北汽新能源、長安汽車、比亞迪等，平均每輛車的採購價格在14萬元左右。北京市計程車全部實現「油換電」的市場規模將超過90億元，將成為一塊巨大的「市場蛋糕」。

3.【1月工程機械銷售量普漲】工程機械商貿網的統計顯示，1月份，25家納入統計的挖掘機企業累計銷售挖掘機4500多台，同比大漲54%，在連續四個月同比高達70%的高速增長之後，上升勢頭依然強勁。1月份，25家主要裝載機生產企業合計銷售各類裝載機4495台，同比增長16.33%;10家主要推土機生產企業共銷售各類推土機322台，同比增長19.26%;10家納入統計的平地機生產企業累計銷售平地機211台，僅微增0.96%;壓路機行業實現銷量659台，相比去年同期的592台，同比上升11.3%。業內人士認為，2017年，全國各地新一輪重大投資項目相繼開工，工程機械市場有望持續回暖。

4.【國資委：2017年國企改革將從混改等五方面突破】國務院國資委主任肖亞慶在主旨演講中表示，2017年國企改革已經入爬坡過坎、滾石上山的關鍵階段，要在重點領域和關鍵環節儘快取得新的進展和突破，包括：深入推進公司制股份制混合所有制改革;切實建立靈活高效的市場化經營機制;不斷加大推進供給側結構改革力度;以管資本為主堅決轉變國資監管職能;全面從嚴加強國有企業黨的建設。

5.【全國25家主流紙廠上調廢紙價格 廣東繼續領漲】近兩日全國32家大型紙廠中，25家主流造紙廠上調廢紙價格，最高漲幅達80元/噸，其中廣東地區8家全部上調，除江浙地區有2家紙廠下調價格外，近兩日廢紙價格仍以上調為主。

6.【住建部：正在為房地產稅做準備工作】住建部副部長陸克華稱，房地產稅是十八屆三中全會明確的改革任務，要加快房地產稅立法，並適時推進改革。有關部門正在按照中央要求開展房產稅立法工作。

7.【住建部：預計第一季度房價將維持穩定】住建部部長陳政高表示，房地產去庫存是中央確定的供給側結構性改革的五大重點任務之一，不論是國家部委還是各地方，去年在去庫存方面都做了大量工作，而且是很有成效的。熱點城市房價過快上漲勢頭得到遏制，有能力和方法來穩定樓市。根據現在的工作安排，今年能夠比較順利完成棚改計劃;正在組織力量，集中調研，提出下一步棚改計劃。

8.【住建部：今年要繼續抓好三四線城市去庫存】住建部副部長陸克華表示，今年重點解決三四線城市房地產庫存過多問題，將維持樓市差別化調控政策。住建部部長陳政高也表示，將通過城鎮化來幫助房地產去庫存，今年要提出新的辦法，繼續鼓勵、引導農民工和農民進城安居，這是一個非常重要的工作;加快住房租賃市場立法。前期已經做了一些研究，目前正會同有關部門積極開展調研、論證等工作，在充分聽取方方面面的意見和建議的基礎上，抓緊起草相關法規草案，爭取早日上報。

9.【手機廠商漲價牽動產業鏈 上市公司加碼電池業務】繼小米和魅族之後，近日國產手機廠商努比亞也宣布漲價。業內人士表示，手機價格普漲將給零部件領域的龍頭企業帶來機會，特別是手機電池的生產企業。隨著優質電池市場需求變大，企業定價權提升，一些上市公司選擇了定增擴產，還有一些公司準備布局手機電池業務。

10.【窄帶物聯網邁向商業化 智能停車系統應用提速】中興通訊官網22日消息，公司正式發布智能停車系統NB-IoT(窄帶物聯網)版本，包括物聯網數據檢測單元(IDU)、物聯網運營管理平台(IOP)及配套手機APP。該系統基於全新的物聯網技術NB-IoT，接入能力提升50倍以上，並能實現系統的穩定接入和數據可靠傳輸。目前該系統已在深圳、南京等地試商用，後續將拓展到更多城市。

11.【三大供應商停止報價 鈷價暴漲仍「一貨難求」】針對近期鈷價的暴漲，記者聯繫華友鈷業、格林美和金川集團等三家國內最大的鈷供應商，銷售部門的回復全部是「沒貨了」。券商機構幾乎都預計鈷價將進一步上漲。「支持漲價的因素太多了，稀缺、供需緊張、寡頭控制、小品種容易炒作，以及剛果的時局等。」有券商研究員分析稱。

12.【供大於求趨勢難改 中煤協呼籲大企業穩價】前一日煤炭工業協會召開閉門座談會，通報當前全國煤炭經濟運行情況，2017年煤炭產需銜接合同量19.83億噸，預測今年煤炭需求或將繼續下降，供大於求的問題依然存在，近期煤價下行壓力繼續加大，呼籲堅定不移去產能，大型企業要率先垂範，主動帶頭穩定市場。

13.【手機廠商漲價牽動產業鏈】繼小米和魅族之後，近日，又一家國產手機廠商宣布漲價，這家手機廠商就是努比亞。今年以來，越來越多的國產手機廠商宣布漲價。業內人士表示，手機價格普漲將給零部件領域的龍頭企業帶來機會，特別是手機電池的生產企業。

【公司要聞】

1.能源建設(03996)擬於甘肅投260億元建設1000MW太陽能發電

智通解讀：公司連續兩天發布公告，內容都是業務進展，首先是和通用的合作80兆瓦的太陽能電站，然後是在甘肅的260億元的1000兆瓦電站，裝機容量非常大，其市值不過441億，其大股東正是之前A股暴跌救市的梧桐樹，是國家外管局建立的子公司，二股東是由外匯儲備、投資有限責任公司、進出口銀行、國開行共通出資。三股東是國家電網，其他不一一贅述，其股東背景可謂是眾星雲集，一路一帶是國策，該公司明顯是太陽能領域的重要布局，目前估值不貴，值得重點關注。

2.自動系統(00771)可能獲豐盛控股(00607)附屬認購2.5億港元可換股債

智通解讀：豐盛控股的「新玩具」，在豐盛故事沒有結束之前，參考之前卓爾的炒作，這種純炒作需要極強的風險承受能力。

3.擎天軟體(01297)：天職已對鍾馗指控進行核實 未發現不當行為

智通解讀：公司將會計師事務所從德勤換成天職，時間並不長，然後就立即出具報告，令人浮想聯翩。

4.華富國際(00952)3.54億股獲有效接納 要約截止

5.大中華金融(00431)對上海快鹿等提出的仲裁申索獲中止

6.復星醫藥(02196)回購併註銷尚未解鎖的3.75萬股限制性A股

7.中冶(01618)將發行5億元可續期公司債

8.諾奇(01353)被納入第三階段除牌程序 但對要約無影響

9.迅捷環球控股(00540)禁售期開始 潛在股權交易仍在磋商中

10.越秀地產(00123)預期3月3日自新交所除牌

11.萬隆控股集團(00030)與雲南白藥清逸堂設合營 以開拓東盟市場

12.KNK HOLDINGS(08039)：主要股東已於公開市場出售5200萬股

13.協鑫新能源(00451)附屬以售後租回方式融資2.8億元

14.假設於完成後，可換股債所附帶的換股權獲悉數行使，豐盛控股則可能會成為公司的主要股東。

15.天溢森美(00756)與陽光一代合作 以在香港設立不少於40家「森美店中店」

16.大生農業金融(01103)擬向瑞盈信融增資5億元

17.綠地潤東(01365)已改名 下周一起簡稱「潤東汽車」

【財報快遞】

1.玖龍紙業(02689)收入穩定增長 中期純利大漲5倍至19億元 派息5分

智通解讀：雖然最近木漿價格也隨著紙價上漲，但造紙企業的噸毛利仍然將會擴大，造紙行業的景氣期仍然沒有結束，尤其是玖龍紙業這種以箱板紙為主的生產商，受益更為明顯。造紙行業中，公司是已公布利潤最好的。

2.哈薩克礦業(00847)年度稅前溢利增加逾17倍 24日復牌

3.昂納科技集團(00877)預計年度溢利增長逾55%

4.嘉能可(00805)年度業績扭虧為盈 賺13.79億美元

5.興達國際(01899)預計年度凈利增長不低於50%

6.江南布衣(03306)中期凈利同比增長24%至2.28億元

7.越秀地產(00123)年度純利同比上升52%至15.4億元 派末期股息0.032港元

8.長和(00001)2016年所佔義大利電訊業務EBIT為3.23億歐元

9.光大國際(00257)：光大水務股東應占年度溢利同比減少14%至約3.5億港元

10.東風集團(00489)合營神龍汽車及東風標緻雪鐵龍2016年度溢利合共2.42億歐元 同比減少30.9%

11.惠生工程(02236)預期年度溢利大幅減少

12.卜蜂蓮花(00121)年度虧損擴大28.94倍至5.38億元

13.有線寬頻(01097)2016年凈虧損擴大至3.12億元

14.金輪天地控股(01232)預計年度溢利大幅增加逾10倍

15.盛力達科技(01289)扭虧為盈 預期年度利潤逾1000萬元

16.新時代能源(00166)預期股東應占年度綜合虧損同比大幅減少逾90%

17.豐盛機電(00331)6個月純利8230萬港元 同比增加9%

18.時計寶(02033)6個月凈利潤1.01億元 同比下滑40.1%

19.黛麗斯國際(00333)財年中期凈利下滑90% 擬派息每股0.05港元

20.PALADIN(00495)中期溢利同比減少95%至4100萬港元

21.聯合醫務(00722)財年中期純利減少62.7%至304.4萬港元

22.深高速(00548)首月水官高速日均路費收入減少17%至145.5萬元

【大行評級】

中金：信達(01359)將補漲52%，納入「確信買入」名單。

中金：安踏(02020)加速品牌擴張，維持「確信買入」評級。

大摩：預計三生製藥(01530)股價60日內將升，評級「增持」。

中金：新世紀醫療(01518)為私立兒科服務翹楚，首予「買入」評級。

大摩: 石葯集團(01093)未來60天內股價將上升，評級「增持」。

【交易鬧鈴】

哈薩克礦業(00847)、泛海酒店(00292)2月24日復牌;

公布業績：

大金融類——友邦保險(01299)、渣打集團(02888)、金融國際(00721);

資源能源類——德泰新能源(00559)、布萊克萬礦業(00159)、光匯石油(00933)、亞太資源(01104)、香港資源控股(02882);

地產類——達力集團(00029)、永利地產(00864)、新城發展控股(01030)、偉業控股(01570);

零售消費類——卜蜂國際(00043)、香港生力啤(00236)、HSSP INTL(03626);

其他——福耀玻璃(03606)、海王國際(00070)、宏輝集團(00183)、漢傳媒(00491)、錦藝集團控股(00565)、衛生控股(00673)、香港教育國際(01082)、依利安達(01151)、共享經濟集團(01178)、京維集團(01195)、億仕登控股(01656)、華章科技(01673)、承興國際控股(02662)、正大企業(03839)、易緯集團(03893)、環宇物流(08012)、創意控股(08368)2月24日公布業績。