互聯網金融模式下 供應鏈金融何去何從

自互聯網金融的興起和發展以來，線上化供應鏈金融的步伐倍道而進。一方面，以阿里巴巴、京東、蘇寧等獲得小額貸款牌照的電商企業為代表，興起獨立開展供應鏈金融業務的趨勢，為中小企業基於電商平台進行的貿易提供純信用貸款和供應鏈融資服務。另一方面，銀行與第三方電商平台開展線上供應鏈金融服務合作的同時，建行、工行、交行等多家商業銀行紛紛自建電商平台，發展網路消費者訂單貸款、應收賬款網路保理等多種供應鏈融資服務。

在此背景下，供應鏈金融再次受到市場各方的高度關注，同時被《歐洲貨幣》雜誌評為近年來「銀行交易性業務中最熱門的話題」。據預測，供應鏈金融市場規模已經超過10萬億元，預計到2020年可達近20萬億元。供應鏈金融運作模式的探索與創新，將成為金融企業轉型變革的重要方向之一。

中小企業作為經濟未來轉型發展的主力軍之一。商業銀行應當在供應鏈金融的業務創新、業務模式、營銷模式上走在市場前列，才能佔領中小企業市場，搶佔市場先機。與此同時，對行業的甄別和判斷，對核心企業的把控力度，對上下游企業的流程管理應努力加強。注重產品結合與創新，有效監控企業融資款項的運作以及資金的回攏，將現金管理與供應鏈金融有效地結合，緩解跨區域信貸風險把控問題，實現資金在體系內的封閉運轉。

在今天，商業銀行嘗試與電子商務平台合作發展線上供應鏈金融成為雙方的必然選擇。理由有二，其一，相比於銀行掌握的支付結算數據，電子商務平台具有多年積累的眾多中小企業的交易數據的天然優勢。其二，電子商務平台亦有獨立提供供應鏈融資的內在衝動與外在激勵。事實上，國內幾大著名的電子商務平台一直在朝著這個方向努力。

最後，需要指出的是，風險與模式創新始終並存，2012年集中爆發的「上海鋼貿事件」正是物流與供應鏈金融行業盲目擴張、忽視風險的深刻教訓。風險暴露一直是懸在「供應鏈金融」頭頂上的「達克摩斯之劍」。將風險防範與業務創新並重，才是供應鏈金融持續健康發展的長久之計。因此，各參與主體在共享線上供應鏈金融帶來融資便捷性的同時，應結合線上化操作的特性，充分利用線上的數據資源和技術優勢，積極探索線上供應鏈金融在授信模式、信息共享、風險預警等方面的新思路、新方法，以確保行業的健康發展。