13公司IPO延期發行 浙商證券成首隻推遲發行券商股

今年以來13家公司IPO延期發行

浙商證券成首隻推遲發行券商股

因為證監會計算市盈率的口徑有所不同，如果浙商證券在5月31日之後發行，可能就不存在發行市盈率高於同行業上市公司二級市場平均市盈率的問題

昨日，本應該進行網上、網下申購的浙商證券，因為發行價格對應的2016年攤薄后扣非市盈率高於中證指數有限公司發布的同行業上市公司二級市場平均市盈率，公司股票被推遲三周發行。

據《證券日報》記者統計，今年以來已經有13家IPO公司因「新股發行價對應的攤薄后發行市盈率高於所屬行業二級市場市盈率」而被迫延期發行。而浙商證券是2016年IPO新政實施以來，首隻推遲發行的券商新股。此前銀河、中原證券、華安證券、第一創業四隻券商股在發行時均未出現推遲發行。不過，去年無錫銀行、江陰銀行和江蘇銀行等一批金融機構也曾出現發行市盈率過高而被迫延期的情況。

推遲三周發行

浙商證券公告顯示，據初步詢價結果，公司和主承銷商協商確定此次IPO發行價格為8.45元/股。由於此次新股發行市盈率高於所屬行業二級市場平均市盈率，公司股票將推遲三周發行。根據公告，上述8.45元/股的發行價格對應浙商證券2016年攤薄后扣非市盈率為22.98倍，高於中證指數有限公司發布的截至5月18日同行業上市公司二級市場平均市盈率(18.39倍).

證監會2014年發布實施的《關於加強新股發行監管的措施》要求，如擬定的發行價格(或發行價格區間上限)對應的市盈率高於同行業上市公司二級市場平均市盈率，發行人和主承銷商應在網上申購前三周內連續發布投資風險特別公告，每周至少發布一次。對此，浙商證券將在網上申購前三周內連續發布投資風險特別公告，公告的時間分別為今年5月22日、2017年5月26日和2017年6月5日，後續發行時間安排將會遞延。

具體時間安排上，浙商證券原定於5月23日進行的網上、網下申購將推遲至6月13日，並推遲刊登發行公告。同時，原定於5月22日舉行的網上路演將推遲至6月12日。

對於浙商證券此次推遲發行一事，北京某大型上市券商一位非銀金融行業分析師對《證券日報》記者表示：現在新股發行對於市盈率過高的行業都壓在23倍以下，而且要求參考行業市盈率進行發行，所以需要根據這個進行調整。最近市場行情不佳，市場整體市盈率有所下降，因而包括浙商證券在內，多隻新股都面臨發行市盈率偏高的情況。因為證監會計算市盈率的口徑有所不同，如果浙商證券在5月31日之後發行，可能就不存在這樣的問題了。

首隻延期發行券商股

與浙商證券一同公布推遲發行公告的新股還有日盈電子。和浙商證券一樣，原定於5月23日進行的網上、網下申購的日盈電子，其申購日期則被推遲至6月15日。其推遲發行理由也與浙商證券一致，即發行市盈率「高於中證指數有限公司發布的同行業上市公司二級市場平均市盈率」。

據《證券日報》記者統計，今年以來已經有13家IPO公司因「新股發行價對應的攤薄后發行市盈率高於所屬行業二級市場市盈率」而被迫延期發行。而浙商證券是2016年IPO新政實施以來，首隻推遲發行的券商新股。

去年，無錫銀行、江陰銀行和江蘇銀行等一批金融機構也曾出現發行市盈率過高而被迫延期的情況。不過，銀河、中原證券、華安證券、第一創業四隻券商股在發行時均未出現推遲發行的情況。

根據浙商證券和主承銷商協商確定的8.45元/股的IPO發行價格，以及公司此次IPO發行數量3.33億股計算，浙商證券預計募集資金總額約28.17億元。

浙商證券表示，若此次發行成功，預計公司募集資金總額為28.17億元，扣除發行費用后預計募集資金凈額為27.57億元。根據招股說明書，上述資金擬全部用於增加公司資本金，擴展相關業務，具體投向則包括資管業務、經紀業務、投行業務、公司自營業務及擴充研究團隊等。