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區域銀行赴港IPO再擴軍 3家募資近200億港元

已有23家內資銀行在港上市;業內稱,港股上市容易但會面臨「破凈」風險

對於區域性農商行、城商行來說,港股市場快速進場、快速融資的魅力令人心動。

6月底,河南中原銀行(01216.HK)在港交所獲得通過後進入全球發售股份階段,預計7月19日在香港交易所主板掛牌交易。

這將成為今年來第3家登陸港股市場的銀行。今年1月12日,吉林九台農商銀行 (6122.HK)正式掛牌港股市場,其募集資金約為30.1億港幣。一個月前,廣州農商行 (01551.HK)成功掛牌上市,募集資金凈額約71.63億港元。長江商報記者統計發現,今年3家赴港上市銀行均為區域性銀行,且募資總額接近200 億港元,成為今年港股市場實力不可小覷的新股。

「2010年重慶農商行赴港上市開始,區域性地方銀行開啟港股市場上市的步伐,平均每年會上2-3家。」昨日,一知名券商銀行分析師對長江商報記者表示,銀行股到港股市場主要看中上市容易且募資速度快。

不過,知名財經評論人士老艾認為,港股也面臨著成交不活躍、被做空機構做空等風險,銀行「A+H」股布局會進一步增強資本補充能力,打開新成長空間。

區域銀行赴港IPO再擴軍,今年增3家

河南中原銀行今年4月19日向港交所遞交了IPO申請后,僅兩個多月就獲得港交所通過上市聆訊。

中原銀行成立於2014年,港交所披露的聆訊后資料集顯示,成立兩年來,中原銀行總資產由2014年底的2069億元增長至2016年底的4331 億元,複合年增長率達到44.7%。兩年時間,中原銀行的資產規模已然翻了一倍多。中原銀行業務網路包括一個總行營業部、17家分行、421家支行,共 439個營業網點,覆蓋18個省轄市和82個縣,達到了省轄市全覆蓋和接近80%縣城覆蓋。

根據銀監會河南監管局的資料,截至2016年底,其在河南省所有銀行中的總資產、存款總額、貸款總額及營業收入分別為6.1%、4.8%、4.3%和5.5%。

不過,今年一季度以來,中原銀行的資產規模不增反降,資產負債表出現收縮。

對於總資產的減少,中原銀行稱主要由於可供出售金融資產及應收賬款類投資減少。對於總負債的減少,中原銀行稱主要由於已發行債券、同業及其他金融機構存放款項以及賣出回購金額資產減少,而此乃由於該行根據資產規模控制負債規模所致。

擴張減緩之際,中原銀行即啟動赴港IPO步伐,且以79.86億-83.49億港元的募資額,超過今年同樣在港股上市的廣州農商行和吉林九台農商銀行,刷新銀行股今年赴港上市的募資紀錄。

長江商報記者梳理髮現,自2010年以來,類似中原銀行、廣州農商行這樣的區域性銀行漸成為港股市場銀行股的「主角」。

截至目前,包括中原銀行在內,已有23家內資銀行在港上市,其中地方性城商行、農商行多達12家,佔比過半。這12家區域性銀行均在2010年以後,每年在港上市達2-3家,而今年至中原銀行,已新增3家,達到了往年全年的上市數量。

迫切補充資本金,募資近200億港元

「赴港上市區域銀行越來越多的原因,主要是港股是註冊制,享受審批迅速、流程規範、簡單、限制條件少等優勢。在A股排隊則需要更長時間。對於需要快速實現上市以補充資本的中小型地方銀行來說,誘惑力較為明顯。」昨日,一位銀行業分析師對長江商報記者坦言。

該分析師指出,銀行特別是中小行面臨著規模不大、資本金充足率下降、不良高企等問題,港股市場能夠迅速提供暢通的融資渠道,補充資本金,優化銀行的資產結構。

以中原銀行為例,其2016年年報數據顯示,截至去年底,中原銀行的資本充足率和一級資本充足率分別為12.37%和11.25%,分別較2015年下跌3.77個百分點和3.52個百分點,距離10.5%的監管紅線近了一步。

如果沒有資本補充,按照這個跌幅,2017年年末,該行資本充足率則很有可能逼近監管要求,快速上市融資則成為其必然的出路。

而上市速度方面,此前長江商報記者曾統計發現,11家A股排隊上市銀行中,成都銀行IPO排隊已經長達5年,威海銀行也已經排隊4年之久,計劃回歸A股的青島銀行、徽商銀行和盛京銀行排隊也長達5年。目前公布了輔導備案登記受理未預披露信息的銀行還多達20家。

但港股從遞交IPO申請到最終掛牌上市,僅需半年不到的時間。

長江商報記者統計發現,今年在港IPO的3家區域性銀行上市后募資額接近200億港元,其市盈率水平均高於市場平均值。

「今年港股行情好,更容易融資,已經在A股上市的都有到港股去再融一筆的打算。」知名財經評論人士老艾對長江商報記者表示。

或面臨低估值、低活躍度風險

中南財經政法大學教授、金融專家吳雷對長江商報記者表示,港股今年的「火熱」,還與香港(恆生)股市的投資屬性有關。「根據對歷年數據的分析結果,香港(恆生)股市呈現投資風險小、收益率穩定的特點,屬於比較健康的投資市場。」

吳雷指出,國際上許多投資機構都在積極尋求避險市場來保值資本。因此,許多公司也尋求在風險較小的股票交易市場上市,同時各大投資機構也傾向於在更加穩定的交易市場投資。

在財評人士老艾看來,港股以機構投資者為主,散戶較少,機構投資者只認藍籌股,金融、地產藍籌股是港股的兩大藍籌主要品種。銀行股在港股確實能「獲得不錯的價格」。

不過,上述銀行業分析師則表示,A股具有估值高、流動性好的特徵,港股上市或者容易,但會面臨著「破凈」風險,經不住市場檢驗的股票也容易落入低迷境地。

「交易不活躍是其中的一個風險,另外一個風險是可能被做空機構做空。」一位業內人士對長江商報記者直言。

以上月上市的廣州農商行為例,其公開發售部分共認購股份5330萬股,僅佔在港公開發售的1.19億股的45%,於是將未獲認購的香港公開發售的6541.8萬股重新分配至國際發售。

此前,哈爾濱銀行H股發行時曾向全球發售30.2358億股H股,該行共收到香港公開發售提交的總數為8289.5萬股的合計820份有效申請,相 當於香港公開發售下可供認購總數的27%,認購額不足1/3。錦州銀行H股IPO時,其香港公開發售部分接獲735份有效申請,合計認購僅527.6萬 股,相當於該行香港公開發售下可供認購股份總數的4%,佔全球發售可供認購股份約0.4%。由於在港公開發售認購遭遇冷場,這些銀行均只能將在港未獲認購 部分重新分配至國際配售以求「救急」。



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本文由 yidianzixun 提供 原文連結

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