金融工作會議四大原則六大要點 專家解讀國務院金融穩定發展委員會是什麼

全國金融工作會議14日至15日在北京召開。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平出席會議並發表重要講話。

該會議五年一度，重要性不言而喻。在會議召開前，種種猜測、見解就已見諸報紙、網路、自媒體等埠。那麼，會議到底傳遞了什麼信息？對未來幾年金融工作進行了怎樣的頂層規劃？小編給你條分縷析出四大原則、六大要點，還邀請專家作出最快、最全的政策解讀。

四大原則

【習近平原話】

習近平指出，做好金融工作要把握好以下重要原則：

第一，回歸本源，服從服務於經濟社會發展。金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求。

第二，優化結構，完善金融市場、金融機構、金融產品體系。要堅持質量優先，引導金融業發展同經濟社會發展相協調，促進融資便利化、降低實體經濟成本、提高資源配置效率、保障風險可控。

第三，強化監管，提高防範化解金融風險能力。要以強化金融監管為重點，以防範系統性金融風險為底線，加快相關法律法規建設，完善金融機構法人治理結構，加強宏觀審慎管理制度建設，加強功能監管，更加重視行為監管。

第四，市場導向，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。堅持社會主義市場經濟改革方向，處理好政府和市場關係，完善市場約束機制，提高金融資源配置效率。加強和改善政府宏觀調控，健全市場規則，強化紀律性。

【專家解讀】

興業銀行首席經濟學家魯政委：全國金融工作會議繼續傳遞出從嚴監管的思路。在強化全面風險管理的同時，加強監管的思路非常清楚，凡是涉及到監管的提法表述都強調了一個「嚴」字。

金融服務實體經濟不到位在很大程度上就是改革不到位、改革不協調所導致，所以要深挖改革。如果深挖改革做好了，監管到位了，金融風險也就控制住了，金融脫虛向實也就迎刃而解。

六大要點

1、為實體經濟服務

習近平強調，金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防範金融風險的根本舉措。要貫徹新發展理念，樹立質量優先、效率至上的理念，更加註重供給側的存量重組、增量優化、動能轉換。要把發展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎制度紮實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系。要改善間接融資結構，推動國有大銀行戰略轉型，發展中小銀行和民營金融機構。要促進保險業發揮長期穩健風險管理和保障的功能。要建設普惠金融體系，加強對小微企業、「三農」和偏遠地區的金融服務，推進金融精準扶貧，鼓勵發展綠色金融。要促進金融機構降低經營成本，清理規範中間業務環節，避免變相抬高實體經濟融資成本。

中央財經大學金融學院教授郭田勇：金融必須服務實體經濟，如果脫離實體經濟，金融就成了無源之水、無本之木，「花里胡哨」的金融產品會導致資金在銀行體系內空轉，儘管短時間內可以創造利益，但是長遠看，是沒有任何前途的。

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生：保險服務實體經濟的關鍵在於充分發揮保險的核心功能，分散和轉移實體經濟運行中的各種自然災害、意外事故、法律責任以及信用等風險，積極防災減損，利用專業的風險管理技術減少社會財富的損失。

社科院保險與經濟發展研究中心秘書長郭金龍：保障是保險業經營基礎。保險業回歸保障主業，一是體現「保險業姓保」的核心理念，二是支持實體經濟的發展，三是有助於降低經營風險。保險業做好保障業務，也有助於資產業務的開展。

2、防止發生系統性金融風險

【習近平原話】

習近平指出，防止發生系統性金融風險是金融工作的永恆主題。要把主動防範化解系統性金融風險放在更加重要的位置，科學防範，早識別、早預警、早發現、早處置，著力防範化解重點領域風險，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制。要推動經濟去槓桿，堅定執行穩健的貨幣政策，處理好穩增長、調結構、控總量的關係。要把國有企業降槓桿作為重中之重，抓好處置「殭屍企業」工作。各級地方黨委和政府要樹立正確政績觀，嚴控地方政府債務增量，終身問責，倒查責任。要堅決整治嚴重干擾金融市場秩序的行為，嚴格規範金融市場交易行為，規範金融綜合經營和產融結合，加強互聯網金融監管，強化金融機構防範風險主體責任。要加強社會信用體系建設，健全符合國情的金融法治體系。

【專家解讀】

社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛：講話中提出「要把國有企業降槓桿作為重中之重」，這是強調從企業端降槓桿。隨著融資成本的上升，企業降槓桿會逐步推進。另外，「殭屍企業」退出僅靠金融業無法完成，需由國家層面推進。此次進一步明確處置，對企業降槓桿非常重要，利好金融風險消解。

此次提出「嚴控地方政府債務增量，終身問責，倒查責任」也非常值得關注。這是通過完善微觀治理來強化領導責任，約束債務行為，責任落實到個人，非常嚴厲。

社科院研究員、天風證券首席經濟學家劉煜輝：具體來看清理金融風險，某種程度這是一個修正「金融自由化」的過程，由繁雜浮華到簡單樸素，甚至原始回歸。迄今所看到的過程還是有章法的，正面的流動性壓迫式的擠壓幾乎是沒有的，更多是構建超級金融監管體系，清理和掃蕩監管的真空和盲區。

3、深化金融改革

【習近平原話】

習近平強調，要堅定深化金融改革。要優化金融機構體系，完善國有金融資本管理，完善外匯市場體制機制。要完善現代金融企業制度，完善公司法人治理結構，優化股權結構，建立有效的激勵約束機制，強化風險內控機制建設，加強外部市場約束。

國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富：此次會議重點突出了金融機構體系改革，對於資本結構、內控機制、治理機制和風險處置等均有提及，金融機構將作為金融改革的重要著力點和抓手，以此出發來完善金融體系基礎、改善風險管理，最終推動整個金融體系改革。

4、加強金融監管協調

要加強金融監管協調、補齊監管短板。設立國務院金融穩定發展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責。地方政府要在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統一規則，強化屬地風險處置責任。金融管理部門要努力培育恪盡職守、敢於監管、精於監管、嚴格問責的監管精神，形成有風險沒有及時發現就是失職、發現風險沒有及時提示和處置就是瀆職的嚴肅監管氛圍。要健全風險監測預警和早期干預機制，加強金融基礎設施的統籌監管和互聯互通，推進金融業綜合統計和監管信息共享。

【專家解讀】

交通銀行首席經濟學家連平：國務院金融穩定發展委員會是國務院層面的權威決策機構，應該會由國務院領導擔任負責人，委員會的辦事機構可能設在央行。其不是諮詢機構，而是以問題為導向的專業決策機構，對於深化改革、金融協調監管將起到重要作用。

之所以推出該委員會，是為了克服金融監管短板，加強金融監管的統籌協調。過去長期存在的「誰家的孩子誰抱」的分業監管方式，存在一定的金融監管盲點，容易出現監管套利。

國務院發展研究中心金融研究所原所長張承惠：國務院金融穩定發展委員會比「一行三會」的監管機構級別高，體現了黨中央、國務院對金融風險防範的高度重視，這對未來金融長遠健康發展有重要作用。

這次金融工作會議進一步突出了人民銀行對防範系統性風險的重要作用，未來人民銀行會對系統性金融風險及系統性重要金融機構進一步加強監管。系統性重要金融機構，應該包括金控公司，特別是一些產業公司逐步向金融領域滲透，「對這部分機構的監管存在空白，監管較為薄弱，未來這塊會得到有效加強。」

浙商銀行首席經濟學家殷劍峰：此前各界熱議了各種監管改革方案，但最終的方案顯然採取了行政成本最小卻也最為有效便捷的做法。同時，強調了在金融管理事權上中央的主導地位和地方的從屬地位。

中央財經大學金融學院教授郭田勇：成立國務院金融穩定發展委員會來統籌防範金融風險是非常有必要的。加強金融監管的統籌主要是從防範金融系統性風險角度出發，並不是另起爐灶。

5、擴大金融對外開放

【習近平原話】

習近平指出，要擴大金融對外開放。要深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，穩步實現資本項目可兌換。要積極穩妥推動金融業對外開放，合理安排開放順序，加快建立完善有利於保護金融消費者權益、有利於增強金融有序競爭、有利於防範金融風險的機制。要推進「一帶一路」建設金融創新，搞好相關制度設計。

6、堅持黨中央對金融工作集中統一領導

習近平強調，做好新形勢下金融工作，要堅持黨中央對金融工作集中統一領導，確保金融改革發展正確方向，確保國家金融安全。要落實全面從嚴治黨要求，建好金融系統領導班子，強化對關鍵崗位、重要人員特別是一把手的監督。要扎紮實實抓好企業黨的建設，加強理想信念教育，加強黨性教育，加強紀律教育，加強黨風廉政建設。要大力培養、選拔、使用政治過硬、作風優良、業務精通的金融人才，特別是要注意培養金融高端人才，努力建設一支宏大的德才兼備的高素質金融人才隊伍。

金融40人論壇（CF40）高級研究員、前外匯管理局國際收支司司長管濤：

國務院金融穩定發展委員會是4月25日中共中央政治局會議內容的進一步細化，也與之前高層對於金融監管方面提出的要求一脈相承。這樣一個在國務院層面設立的、層次高於「一行三會」的委員會是在分業監管不變的情況下，保證有一個」超級的」、」高級別」的機制安排來統籌金融發展和監管問題，更加有利於防範和化解金融風險。

根據近些年金融實踐的情況，監管上搞分業監管，具體經營過程中又出現了混業經營，所以為了提高監管的有效性，需要這個委員會來做監管政策的協調，防止監管套利。

但也要清楚，國務院金融穩定發展委員會的職責與人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範的職責是不同的。因為人民銀行搞宏觀調控，它有這個宏觀審慎管理的義務，而委員會主要對金融監管協調作出機制化的安排，進一步提高金融監管協調的有效性。

人民大學重陽金融研究院研究員卞永祖：

成立國務院金融穩定發展委員會可以說是非常及時和必要的，因為它可以更好地統籌國際與國內、中央與地方系統性金融風險的監管。

為了加強對全球系統性金融風險的監督，2009年4月，在G20倫敦峰會上成立了金融穩定委員會，取代原先的金融穩定論壇。在國內，人民銀行金融穩定局目前承擔了分析評估以及監測防範系統性金融風險的相關職能，涵蓋了銀行、證券、保險等金融類別。

除此之外，成立於2013年8月，由「一行三會一局」組成的金融監管協調部際聯席會議制度也在不斷升級。地方層面，各地的金融辦承擔了地方金融風險防控的任務。儘管不論是全國、地方還是跨境金融風險都有相應的監管機構，但是系統性金融風險具有涵蓋範圍廣、關聯性強、傳導擴散錯綜複雜的特點，其監管工作對人員素質、規則制定尤其是監管協調等方面都有巨大的挑戰；另外，在分業監管模式下，中央各個監管部門之間、中央與地方監管部門之間許可權交叉、利益衝突不可避免，極易造成監管真空、監管滯后和監管套利等弊端。

因此，建立一個獨立的、有實體機構的金融穩定發展委員會，統籌協調跨境與國內監管、「一行三會一局」監管、中央與地方監管，與網信辦協調金融信息的監管，以及與財政部協調地方債監測等，就變得非常緊迫和必要，這樣既保證了監管工作的專業性針對性，又防止了監管資源的空耗和浪費，使金融風險信息的傳達和監管幹預流程更加順暢。

中金公司分析師陳健恆：

「國務院」金融穩定發展委員會的設立，是對前期市場討論較多的「一行三會」整合以及監管協調問題提出的解決方案。

不過會議也強調了「強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責」，與此同時，銀監會等各金融監管部門也將更多落實轄內監管，防範風險。國務院金融穩定發展委員會未來將加強政策的協調，涉及面較廣的政策未來可能都要經過「一行三會」會簽以及經過金融穩定發展委員會的審批才能出台。

人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼：

對全國金融工作會議，不少人希望成立一個金融監管協調委員會，然而並沒有。從名稱看，「國務院金融穩定發展委員會」更全面，擁有金融穩定和金融發展兩大職能。與原有的金融監管協調部際聯席會議相比，這個委員會的職能完整，層級更高，預計將能更好地發揮作用。

毫無意外的是，人民銀行在宏觀審慎管理和系統性風險防範方面的職責得到強化，央行在金融監管中角色越來越重要。近些年來，歐美主要國家普遍提升了中央銀行在金融監管中的地位，此次會議採取的措施，在保持「一行三會」架構基本不變的情況了，順應了這樣的趨勢。

張承惠：金融工作會議突出了央行對防範系統性風險的重要作用

國務院發展研究中心金融研究所原所長張承惠表示，國務院金融穩定發展委員會是新歷史上的重大舉措，國務院級別的相關負責同志將擔任負責人。國務院金融穩定發展委員會比「一行三會」的監管機構級別高，體現了黨中央、國務院對金融風險防範的高度重視，這對未來金融長遠健康發展有重要作用。

連平：國務院金融穩定發展委員會不是諮詢機構

全國金融工作會議提出，設立國務院金融穩定發展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責。交通銀行首席經濟學家連平就此表示，國務院金融穩定發展委員會是國務院層面的權威決策機構，應該會由國務院領導擔任負責人，委員會的辦事機構可能設在央行。

任澤平：此次金融工作會議傳遞出兩個重要的信號

這一次金融工作會議傳遞出來兩個非常重要的信號，第一個信號是從過去監管的競爭到監管的協調。所以，我們成立了金融穩定委員會。第二個重要的變化，從去槓桿變成穩槓桿，給出緩衝期。

申萬宏源李慧勇：金融工作會議明確三大問題

在本次會議之前，大家最關注三個問題：一是如何理清金融和實體經濟的關係，二是在金融越來越活躍的情況下如何實現監管，三是資本市場和直接融資的定位問題。他認為，從剛剛發布的新聞內容來看，上述三個問題都有了答案。

首先，會議明確要通過發展金融來加大對實體經濟的支持力度，並且把服務實體經濟作為金融發展的重要原則之一。這也為未來金融發展指明了方向。

其次，會議明確了關於金融監管的幾點內容。第一，針對目前分業監管的情況，設立國務院金融穩定發展委員會，來統一協調監管，改變了過去可能沒有更高的權威機關來協調「一行三會」監管的問題。第二，會議要求所有金融業務都要納入監管，對於處理過去的一些監管死角是一個很好的安排。

另外，在資本市場方面，會議明確要把發展直接融資放在重要位置，並形成多層次資本市場體系，這一點給市場吃了定心丸，即資本市場、直接融資還是要大發展的