央行重磅！個人活期+現金半年沒了3萬億，錢去哪了

基金報記者季豹

錢都到哪兒去了？每一年，每一季度，每一月，金融圈都會一次又一次重複問這個問題。

央行最新發布的7月份人民幣信貸收支表顯示：過去半年，個人活期存款和流通中貨幣（現金）合計大幅減少3萬多億元人民幣。

這些減少的錢都去哪兒了？央行數據背後還有什麼深層原因導致個人活期存款和現金大幅減少？基金報記者將為讀者獨家解讀。

7月個人活期減少4000億！

央行近期公布了2017年7月各項人民幣存款規模的明細，其中個人活期存款餘額為23.81萬億元，環比6月底的24.21萬億元，減少了約4000億元，這也今年以來第三次出現個人活期存款的明顯減少。

前兩次分別發生在2017年2月和4月，個人活期存款分別減少了約8900億元和6900億元。

如果對比半年前的數據，個人活期存款餘額過去半年從24.98萬億元，減少到了23.81萬億元，環比減少了1.17萬億元。

值得注意的是，現金同樣出現了大幅減少，2017年1月現金餘額為8.66萬億元，7月底只有6.71萬億元，環比減少了1.95萬億元。

從兩者合計數據來看，2017年1月，個人活期存款和現金合計為33.64萬億元，到了2017年7月，兩者合計只有30.52萬億元，短短半年時間減少了約3.12萬億元。

當然，現金的大幅減少明顯受到了春節因素的影響，春節前的2017年1月底正好是人使用現金的高峰期，也有部分個人為了使用現金，而增加活期儲蓄存款的現象。

然而，基金報記者從央行官方數據中發現，2016年7月份的個人活期存款和現金總額只比2016年1月底的數據減少1500億元，2017年同一時期卻大幅減少了3.1萬億元，減少金額是2016年同期的20多倍。

個人活期和現金表現

個人定期和非銀機構存款增加近2.9萬億

銀行個人活期存款和現金減少的3萬多億資金去哪兒了？基金報記者從央行數據中發現，個人定期存款和非銀金融機構存款出現了一定幅度的增加。

從個人定期及其他存款數據來看，2017年1月這一數據為37.93萬億元，3月和6月大幅增加到了39.5萬億元以上，分別為39.55萬億元和39.51萬億元，2017年7月有所下降，但仍有39.15萬億元，環比1月的37.93萬億元增加了1.22萬億元。

這就說明了部分個人客戶從現金或活期存款變為了銀行定期存款，由此帶來了個人定期存款的增加1萬多億元。

另一個值得注意的是非銀金融機構存款的大幅增加。

2017年1月，非銀金融機構存款規模為12.83萬億元，6月增長到13.76萬億元。最新公布的7月數據顯示，非銀金融機構存款規模達14.5萬億元，環比1月大幅增加1.67萬億元，增幅達13%。

來自多家股份制銀行、城商行等中小銀行的信息顯示，非銀金融機構存款已成為今年以來這些銀行新增存款的主要來源之一。

綜上來看，個人定期和非銀金融機構存款過去半年合計增加2.89萬億元，這兩類存款可能是減少的現金和個人活期存款的主要去向。

背後原因：無現金趨勢和飆升的貨幣基金

造成過去半年個人活期存款和現金大幅減少的深層次原因何在？基金報記者初步調查分析后發現，主要有兩大原因，一個是越來越明顯的無現金趨勢，另一個是規模飆升的貨幣基金。

最近幾年，每年都有無現金日活動，但2017年這一次的活動規模和社會影響力遠遠超過了往年，甚至引發了「拒收現金」是否違規的社會討論。

隨著移動支付的普及，微信支付和支付寶兩大支付巨頭的大力推廣，目前絕大多數零售領域已經支持微信支付和支付寶支付，無現金社會的趨勢越來越明顯。

例如，騰訊研究院、人民大學重陽金融研究院、知名調研機構益普索近期共同發布的《2017智慧生活指數報告》顯示：84%的受訪人「不帶錢出門，也能很淡定」，原因在於「沒帶就沒帶，反正有手機」，實際原因是的移動支付已非常發達。

在這樣的背景下，2017年7月現金餘額比1月份春季前減少了1.95萬億元，而在往年，一般只減少不到1萬億。

業內專家分析，隨著移動支付的更加普及，現金使用的頻率還可能進一步降低，未來可能出現現金存款年度同比減少的現象。

從全球趨勢來看，北歐的瑞典、挪威、丹麥等國家正快速走向無現金時代，其他全球主要經濟體的現金使用頻率也都在逐漸減少中。

另一個導致個人活期存款和現金大幅減少的重要因素在於貨幣基金投資的普及，人們日常生活中，已經沒有必要保留那麼多的現金或活期存款。

貨幣基金中已有相當一部分產品實現了T+0快速贖回，當投資者想使用現金時，可以手機操作快速贖回，1分鐘或幾分鐘之內即可在銀行ATM機上使用剛剛贖回的貨幣基金到賬金額，取出現金。

基金業協會公布的官方數據顯示，2017年1月貨幣基金規模為3.61萬億元，3月和6月分別增加到4.03萬億元和5.11萬億元，7月更是進一步飆升到了5.86萬億元。

基金報記者計算數據顯示，2017年7月貨幣基金總規模已經比1月飆升了2.25萬億元，環比增長幅度超過60%。

當然，貨幣基金飆升的2.25萬億資金絕大多數並未離開銀行，而是用其他方式重新回到了銀行體系。

基金報記者發現，新增的貨幣基金規模中，大多數資金通過非銀金融機構存款重新回到銀行存款中。

以餘額寶為例，該基金1.43萬億規模中，有接近1.2萬億投資在了銀行存款和結算備付金上，佔比超過80%。

業內專家分析，2017年7月比1月多出的1.67萬億元非銀金融機構存款，絕大多數來自於貨幣基金的新增投資，其他非銀金融機構的存款增量都比貨幣基金小很多。