網貸風險備付金真的會被取締嗎？

今日有報道稱，昨日坊間消息，北京監管層開始向多家網貸平台下發整改文件，要求平台整改。但是收到的是相關整改意見，並非是消息中所提及的正式整改文件，而是一張表格，上面大約有100餘項細緻條款，網貸平台在哪項上有問題都會在這張表格上直接勾出來。

此前傳聞中，引知情人士的原話稱，平台「比較普遍的問題是大標、風險備用金等問題，還有些其他小毛病，首批平台的整改問題不會太大」。業界紛紛猜測，未來的北京市網貸細則是否將取締風險準備金的設置。從而使「風險備付金問題」成為大家關注的問題。

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「風險備付金」（又稱風險準備金、風險保證金）是指P2P網貸平台公司建立一個資金賬戶，當借款出現逾期或者違約時，網貸平台將會動用賬戶里的資金來歸還出借人從而達到保護投資人的目的。

現今P2P網貸平台引入風險備付金主要有三種模式。

第一種是P2P平台建立一個資金賬戶，從借款人通過P2P平台獲取的每筆借款中提取一定比例資金放入該資金賬戶，當借款人出現逾期或違約時，平台會按照借款人、投資人的約定條件用該賬戶資金償付投資人。

第二種是網貸平台以自有資金（實質上來源於借款人）作為風險準備金，則涉嫌提供增信服務。即P2P平台以自有資金（可能來源於借款人支付給P2P平台的居間服務費）作為風險準備金。當P2P平台上的借款出現逾期或違約時，平台會有條件地用該風險準備金資金償付投資人。

第三種是P2P平台的合作機構按照與P2P平台的合作協議安排，在借款逾期時，合作機構以其自有資金（作為風險準備金）進行墊付，同時與出借人簽署債權轉讓協議，取得出借人轉讓的逾期債權，可以向債務人（借款人）追償。這種風險金模式，是根據合作機構與P2P平台的協議約定，對部分主債權的保障，本質上仍然是保證擔保。

目前P2P行業排名前列的多數平台都設立了風險備付金。而且由於風險備付金能夠增強投資者對於平台安全性和收益確定性的認可，部分平台會將此作為一個自我宣傳的點，以此來吸引投資者。

但風險備付金真的有宣傳的那麼安全嗎？早在2015年，就有人對此提出過質疑，有業內人士揭露道，「現在p2p行業內的『風險保證金』，大多數都是噱頭，很難從客觀上真正做到保障投資者利益，因為這筆錢平台可以隨時取走。另外還有一個問題就是涉嫌平台自身擔保的問題，因為這筆錢的來源無論採用何種形式，都是從平台的利潤里拿出來的，用自己的錢給自己平台的項目提供風險對沖，這或許有違監管層的監管初衷。」

從銀行層面來講，風險備付金只是存放在銀行的普通存款賬戶，並無專人對這筆資金進行監管。因此會有被挪用的風險。

2015年的報道中，專業銀行人士表示：「如果企業自己成立所謂的『風險保證金』對於銀行來說只是普通的存款，銀行不會對這筆錢監管，網貸平台隨時可以取走這筆錢；如果是P2P企業與銀行合作建立的風險備付金，那麼雙方必須簽約，約定繳存比例及啟用條件，而每一次啟用資金也必須是符合條件下經銀行審批，且該筆資金網貸平台無法隨意支配，更不要說直接轉走。只有這種情況下，銀行才起到監管的作用。」

在監管機構看來，平台不應以風險備付金的名義進行宣傳，誤導投資人認為平台具有本息保障功能。業內人士認為，「不保本保息，不誤導投資人」是「是否違規」的核心，而不是字面意義上的凡是「風險準備金」都是違規的。也有人認為，並非所有平台都具有「風險備付金」的問題，坊間消息提及的風險備付金問題可能是個例。

盈燦諮詢分析師張葉霞認為，從此前的監管方向上看，網貸理財還是要引導「風險自擔」，平台不承擔兌付責任。但目前的投資者並不成熟，網貸平台設立風險備付金仍有必要。「與其直接取締，不如監管這部分資金的來源及用途，可以要求平台將這部分資金進行存管或託管。」

現在看已經發布地方網貸細則的廈門和廣東，並沒有對風險備付金做出更多要求。因此，是否會取消風險備付金，莫要風聲鶴唳。