熱點追蹤 | 保監會對信用保證保險業務放大招了

在金融強監管的背景下，信用保證保險業務（以下簡稱信保業務）的經營管理備受關注。

為了防範金融交叉風險，維護金融秩序穩定，促進信保業務持續健康發展，保監會於2017年7月20日印發了《信用保證保險業務監管暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），對出口信用保險以外的信保業務進行全面規範。

信用保險vs保證保險

什麼是信用保證保險？《辦法》規定的概念是指：以信用風險為保險標的的保險。據《辦法》規定，信保業務可劃分成兩種類型，一個是信用保險（出口信用保險以外），另一個是保證保險。那信用保險和保證保險要如何區分呢？

先假設一個案例，小明買了A企業的理財產品，但是擔心A企業收了錢「跑路」，於是保險公司提供的信保業務就出現了。小明可以購買信保保險，一旦A企業「跑路」，就可以獲得保險公司的理賠。

1.在信用保險中，義務人（A企業）將信用風險直接轉嫁給保險公司，如果義務人違約，則權利人（小明）可以直接向保險公司要求賠付。

信用保險的優劣勢：權利人（小明）可快速獲得賠付，但信用保險投保費由投保人承擔。

2.在保證保險中，如果義務人（A企業）違約，則權利人（小明）需要先向義務人（企業）要求賠償，在義務人（A企業）沒有能力承擔的情況下才由保險公司代為履行義務。

保證保險的優劣勢：保證保險權利人（小明）在義務人（A企業）無法理賠的情況下，方能向保險公司索賠，因此，時間上存在一定的滯后性，但是保證保險投保費由義務人（A企業）承擔。

再比如，2016年底的「僑興」私募債事件，就涉及到保險公司為僑興私募債提供信用保證保險的問題。此事件因交易過程複雜，不但涉及銀行、證券、保險等多類機構，還波及個人投資者，在P2P行業和保險行業引發了不小的風波。

不過，「僑興」私募債事件具體歸屬於哪種類型，還有待考究，但值得注意的是，權利人在投資時，只有根據投資金額，結合自身風險偏好和成本控制要求，去選擇合適的信用保證保險產品，才能為投資提供保險增信保障。

註：信用保險的投保人、被保險人為權利人。保證保險的投保人為義務人、被保險人為權利人。二者都以義務人的信用風險作為保障標的。

「僑興」私募債事件vs網貸平台P2P產品

「僑興」私募債事件涉及範圍廣，不但引發了公眾對金融產品的關注，還直接推動了對網貸平台P2P產品引入信用保證保險「是否安全」的監管步伐。《辦法》規範的內容，包括網貸平台的准入，協議簽訂，信息披露，產品宣傳等方面。

保險公司開展網貸平台信保業務，應當對合作的網貸平台制定嚴格的資質准入要求，網貸平台必須要在省級地方金融監管部門登記備案。

保險公司應當與網貸平台簽訂協議，明確雙方權利義務。

應當按照互聯網保險業務的相關規定，做好保險產品及服務等方面信息披露。

保險公司應當要求合作網貸平台公布由保險公司統一製作和授權的保險產品重要信息，相關宣傳內容應當經雙方共同審核同意，避免網貸平台進行虛假、誤導宣傳。

所以網貸平台該如何做呢？

1.如果某些網貸平台已經和保險公司簽約合作，應根據要求進行自查整改，要在省級地方金融監管部門進行登記。

2.網貸平台登記完畢，並取得了運營信保業務的權利后，應對所提供的信用保險產品信息，如保障責任、免責事項、保費金額等重要事項進行全面、如實地披露。

信保業務發展中的3個禁止

針對前期信保業務發展中存在的突出問題，《辦法》還以「負面清單」形式規定信保業務的經營範圍和市場行為。具體解讀內容如下：

一是禁止保險公司為部分融資行為提供信保產品和服務，如：類資產證券化業務或債權轉讓行為，非公開發行債券業務，主體信用評級或債項評級AA+以下的公開發行債券業務，保險公司的控股股東、子公司以及關聯方的融資行為（關聯方的資金融出行為除外）等。

信用保證保險本質上是保險產品，必須符合保險大數法則，因此，信用保證保險所保障的債務應該符合單筆金額小、總體數量多的要求，以確保實現損失易測算、風險可把控的目的。

回到僑興債」事件，因其融資行為具有融資金額大、風險集中的特點，當義務人違約時，保險公司承擔了巨額賠付，這經營保險公司的運營，信保行業的發展都是不利的。

羽化財經認為，有些機構為了提高銷售業績，會與保險公司合作將產品包裝成「高收益、零風險」的產品，投資者在選擇產品時，應多考慮產品的其他增信措施是否能夠滿足風險控制需求。

二是禁止保險公司承保違反保險原理、超過國家規定貸款利率上限等信保業務。同時，禁止保險公司以拆分保單期限或保險金額、通過保單特別約定或簽訂補充協議等方式開展信保業務。

三是禁止保險公司與不符合互聯網金融相關規定的網貸平台合作以及超額承保網貸平台信保業務。

信用保證保險是風險控制的一種手段，需要符合保險的基本原理、法律法規的規定和監管機構的要求，以「保險」的名義為一些違法、違規業務提供保障，甚至是掩飾的行為將受到嚴厲打擊。

羽化財經認為，保險公司在開展業務的過程中，對於承保業務類型的安全性要多考慮，提高辨別力。另外，投資人在購買信保產品時候也要擦亮眼睛，對於利率超過國家規定上限的信貸產品要多留個心眼，警惕違反保險原理提供信保服務的產品。

綜上，信用保證保險業務的管理要堅持「依法合規、小額分散、穩健審慎、風險可控」的16字原則。

金融暴風眼