賽迪智庫：鋰離子電池產業十大趨勢展望

2016年，在新能源汽車產量持續快速增長的帶動下，鋰離子電池產業繼續保持高速增長態勢，產業規模首破千億元，產量78.4億隻再創新高，新產品、新技術不斷湧現，一批骨幹企業快速成長，比亞迪首次躋身全球前四。

作為最大的生產國和最重要的應用市場，在全球鋰離子電池產業的地位進一步提升。今年以來，伴隨著新能源汽車扶持政策穩步調整，新能源汽車產量增速進一步趨穩，動力電池將在未來驅動鋰離子電池規模持續快速增長。

趨勢一：產業規模穩步增長，優勢有望擴大

2017年，鋰離子電池主要應用市場增速放緩。消費產品方面，全球手機產量增速將進一步降至5%左右，而筆記本電腦、平板電腦產量還將延續下滑態勢，可穿戴設備、無人機等新興產品增速較快但規模小;動力產品方面，全球電動汽車產量將突破120萬輛，增幅較2016年有所下降，鋰離子電池電動腳踏車產量增速將保持在15%左右。

在此帶動下，預計2017年全球鋰離子電池產業規模超過420億美元，保持平穩增長，增速較2016年下滑4個百分點。在新能源汽車推廣政策繼續推動下，2017年電動汽車產量達到65萬輛，在全球電動汽車市場佔比將進一步提升。

而隨著消費電子產品企業全球影響力不斷提升，企業在手機、筆記本電腦、平板電腦等消費產品市場佔比穩步提高，鋰離子電池企業將獲得更大的市場空間，預計2017年在全球鋰離子電池市場佔比將達到43%，較2016年提高3個百分點，進一步擴大與日韓的距離。

趨勢二：動力電池引領增長，市場佔比將超60%

在新能源汽車的帶動下，2016年動力電池繼續保持高速增長，市場佔比到達了52%，對2016年鋰離子電池行業增長的貢獻率達到了80%。

2017年，由於國產手機品牌已經基本佔據了國內市場，國際市場開拓難度加大，手機產量將不復2016年20%左右的增長速度，預計增速將降至10%左右;智能手機對筆記本電腦、平板電腦銷量的影響進一步減弱，筆記本電腦、平板電腦產量降幅將繼續收窄，但仍然保持下滑態勢，可穿戴設備、無人機等其他消費類產品有望呈現快速增長勢頭，但整體規模偏小，總體來看，2017年消費型鋰離子電池市場需求將保持3%左右的低速增長。

在國家財政補貼的強力推動下，2017年新能源汽車市場有望擴大至65萬輛，同比增長25%，鋰離子電池電動腳踏車的市場有望到達500萬輛，加上動力工具等領域，2017年動力型鋰離子電池市場規模有望達到30GWh，同比增長30%左右。綜合來看，2017年動力電池將引領鋰離子電池市場增長，其佔比有望突破60%，動力電池對拉動鋰離子電池產業增長的貢獻率將超過90%。

趨勢三：補貼力度快速下降，新能源汽車增速走低

2016年年末，財政部、科技部、工業和信息化部、國家發改委聯合發布了《關於調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》(以下簡稱《通知》)。

根據《通知》要求，新能源乘用車補貼變化不大，僅按照補貼既定退坡機制下降20%，新能源客車補貼退坡幅度較大，達到40%以上。電池補貼的大幅度退坡遠遠高於之前的市場預計，且提出了更高的技術要求。

與此同時，上海、深圳、天津、北京等新能源汽車推廣步伐較快的城市也出台了後續的補貼方案，地方補貼金額不再是比照國家補貼的1∶1，而是低於國家補貼，而且隨著時間推進這一比例逐漸趨低。

如天津出台的《關於印發天津市推廣應用新能源汽車地方補助管理暫行辦法的通知》中就規定，2016年~2020年，每一年度新能源乘用車和專用車地方補助標準，分別按照國家補助標準的100%、70%、60%、50%、40%執行。

由此可見，從2017年開始，國家和地方財政給予新能源汽車的補貼大幅削減，將明顯影響新能源汽車產銷量增速。預計2017年新能源汽車產量在65萬輛左右，增速進一步下滑至25%，較2016年下降11個百分點。

趨勢四：新技術加速應用，顛覆性產品可期

隨著鋰離子電池在各領域的應用日趨廣泛，尤其是在電動汽車、新能源、軍事等領域逐步推廣，各國以及各大企業紛紛加大研發支持力度。與此同時，石墨烯、納米材料等先進材料製備技術不斷完善，與鋰離子電池研發加速融合，鋰離子電池產業創新速度加快，各種產品相繼問世並投放市場，噱頭十足。

如華為的高溫長壽命石墨烯基鋰離子電池、東旭集團的「烯王」、科學院研發的全固態鋰離子電池。當前，動力電池市場競爭日趨激烈，各大企業紛紛瞄準特定市場需求研髮針對性的新產品，實行錯位競爭策略，以期搶佔鋰離子電池市場。

未來，隨著各類新技術持續進步，包括硅碳複合材料、固態電解質等在內的新型材料有望在鋰離子電池上面廣泛應用，在可穿戴設備、特殊環境等特定應用領域將有可能出現新的顛覆性鋰離子電池產品。

趨勢五：鋰離子電池性能受限，新電池技術商用尚需時日

隨著鋰離子電池廣泛用於智能終端產品、新能源汽車等領域，比能量不高、充電時間長、易起火等性能弱點不斷凸顯，已經成為制約其發展的關鍵因素之一。然而受制於現有體系架構以及關鍵正極材料影響，現有體系的鋰離子電池能量密度基本上難以突破300Wh/kg，現有體系的鋰離子電池性能很難滿足未來動力電池的需求，新型電池技術研發及產業化迫在眉睫。

當前，鋰硫電池、鋰空氣電池、鋁-石墨雙離子電池、鋰陶瓷電池、新型鋰氧電池等新型電池技術大多處於實驗室研究階段，按照技術成果產業化進程，要大規模應用推廣至少需要10年以上時間。考慮到電池的安全性因素，需要驗證的時間可能會更長。

對於部分逐漸成熟的技術，如雙碳電池、固態鋰離子電池等，生產工藝並未成熟，並且核心技術掌握在一兩家企業手上，產量有限且價格偏貴，難以在近期實現規模化應用。至於超級電容器、氫燃料電池和鋅、鋰金屬燃料電池等已經開始小規模生產的技術，價格較高，市場接受需要一段時間。

趨勢六：動力電池政策突變，產業格局面臨重大調整

2016年11月，工業和信息化部裝備工業司正式就《汽車動力電池行業規範條件(2017年)》(徵求意見稿)廣泛向社會各界徵求意見。此文一出，立刻在鋰離子電池產業界引起了極大關注。

《汽車動力電池行業規範條件(2017年)》(徵求意見稿)在2015年發布實施的《汽車動力蓄電池行業規範條件》基礎上大幅提高了鋰離子動力電池年產能指標要求，由原先的0.2GWh/年提升至8GWh/年。目前，能達到這一要求的企業屈指可數。

儘管還只是徵求意見稿，最終公布實施時產能要求不一定是8GWh/年，很有可能比這一數字要低。但其實施結果可能有兩種：一種是只有幾家企業符合條件，有市場，供不應求，其他大量不符合要求的企業，沒有市場，難以生存;另一種就是門檻降低同時大家都擴產，符合條件的企業達到30家以上，動力電池產能大幅提升，供需失衡加劇。

當前，鋰離子動力電池市場競爭十分激烈，行業正處於轉折的關鍵階段，不管出現哪一種結果，鋰離子電池產業格局都將可能面臨重大調整。

趨勢七：骨幹企業優勢鞏固，行業集中度進一步提升

2016年新能源汽車產量持續增長，但動力電池市場集中度進一步提升，前10位動力電池供應商市場佔比由2015年的不到70%攀升至2016年的82%。2015年新能源汽車產量井噴式增長使得動力電池行業眾多企業普遍受益，2016年新能源汽車市場增長則更多讓少數企業獲利，骨幹企業的優勢逐漸建立。

比亞迪、CATL、沃特瑪、國軒高科、天津力神等骨幹企業都通過股市、融資等多種方式籌集資金，在2015年擴產基礎上進一步擴大產能，投資金額均在30億元以上。而眾多中小型動力電池企業儘管也在投資擴產，但投資金額有限。

由於骨幹企業在品牌、影響力、技術水平等方面的優勢，其產能擴張速度快且有良好的市場基礎，規模效應進一步凸顯，而眾多中小的動力電池生產企業要想打入新能源汽車廠商採購體系，需要花費大量的人力物力以及較長時間開展驗證。

因此，預計2017年骨幹企業的領先優勢將繼續鞏固，在動力電池市場的佔有率會進一步提升，前10名供應商的市場佔比將超過87%，較2016年提高5個百分點以上。

趨勢八：規範條件正式實施，作用有待市場檢驗

2015年9月《鋰離子電池行業規範條件》(以下簡稱《規範條件》)正式發布實施，經過上報、審批、核查等程序，第一批符合《規範條件》的企業公告名單已於2017年發布。

之所以經歷了一年多，主要在於上報的企業數量多、涵蓋了關鍵材料、鋰離子電池多個細分領域，為了確保第一批公告名單的準確性，現場核查花費了很多時間。儘管第一批名單公布，在當前動力電池市場火熱的情形下，《規範條件》實施的作用到底有多大尚未可知。

比照《汽車動力蓄電池行業規範條件》實施情況，《汽車動力蓄電池行業規範條件》發布了5批名單，基本上囊括了鋰離子動力電池主要企業，由於只有產能要求而缺乏具體技術指標，加速了產能增長，對於規範行業發展並未起到明顯作用。

《鋰離子電池行業規範條件》儘管設置了技術指標，但要求並不高，70%以上企業都能達到。目前，鋰離子電池行業上下游企業超過400家，發展水平參差不齊，《鋰離子電池行業規範條件》實施能發揮多大作用，還有待市場檢驗。

趨勢九：新增產能相繼釋放，產能過剩危機凸顯

隨著市場需求的強勁增長，以及大量社會資本的湧入，鋰離子動力電池生產企業產能規劃從2015年下半年開始「大躍進」。據不完全統計，2016年動力電池企業規劃產能達到了110～130GWh，以5成的產能利用率計算，2016年產量將達到55~65GWh。

按2016年電動汽車產量51.7萬輛計算，動力電池市場需求在20GWh左右，再加上鋰電腳踏車、電動工具等領域，鋰離子動力電池市場需求約為23GWh。市場需求量明顯低於預期產能，鋰離子動力電池市場已經出現供過於求的局面。

2016年鋰離子動力電池領域超過700億元(合同金額)投資金額到2017年基本建成投產，加上2016年部分企業已經建設投產，將在2017年進一步釋放產能，預計2017年動力電池產能將達到200GWh/年。

而2017年鋰離子電池市場需求增長有限，尤其是新能源汽車增速放緩使得動力電池需求增長不如預期，動力電池產能過剩危機將開始凸顯。由於正負極材料、隔膜、電解液等配套材料在過去一兩年中也在積極擴產，2017年產能也將快速增長，動力電池產能過剩還將通過傳導使得鋰離子電池產業鏈各環節均出現不同程度的供需失衡。

趨勢十：投資力度明顯減弱，金融市場趨於平穩

2015～2016年兩年間，鋰離子電池領域投資超過2000億元，企業投資熱情非常高，金融市場十分火熱：一方面是國家財政支持新能源汽車推廣的力度很大，新能源汽車市場前景廣，動力電池需求量高，迫切需要投資來擴大產能，以滿足市場需求;另一方面，動力電池的利潤率很高，超過了50%，非常適合投資，包括眾多上市公司在內的各方投資者通過收購、投資等各種手段紛紛涉足其中。

而2017年新能源汽車市場高速增長勢頭不再，發展回復到常態，動力電池市場需求增長預期明顯下降，加上現有產能足夠滿足未來5年新能源汽車市場需求，投資動力明顯不足。

另外，2017年動力電池產能結構性過剩問題更加突出，將加劇市場競爭態勢，部分企業為了爭取訂單將會採取降價方式，行業整體利潤率將出現明顯下降，投資回報率也將隨之下滑。

另外，2016年的投資也沒有完全落地，2017年還需要市場消化。綜合來看，2017年鋰離子電池行業投資熱情顯著消退，投資力度將明顯減弱，預計全行業投資額不超過500億元，金融市場將趨於平穩，企業融資、併購數量大幅減少。