韭菜收割機反被割，上海首例「搶帽子」操縱案一審宣判，「搶帽子專家」被判刑

2021/12/25

曾幾何時，各路專家常因雷人語錄引發全民吐槽。

而A股市場上的「搶帽子專家」，是實實在在地給你「下套」。

「搶帽子專家」被判刑

7月28日，上海市第一中級人民法院對本市首例使用「搶帽子」手法操縱證券市場案做出一審判決。以操縱證券市場罪對被告人朱煒明判處有期徒刑十一個月，並處罰金人民幣七十六萬元；扣押在案的違法所得予以沒收。

那麼，什麼是「搶帽子」呢？

業界所說的「搶帽子」，是指證券公司、專業中介機構等內部人員，買賣或者持有相關證券，並對該證券或其發行人、上市公司公開作出評價、預測或者投資建議，再通過期待的市場波動取得經濟利益。

朱煒明在擔任國開證券上海市龍華西路營業部經紀人期間，先利用親屬賬戶預先買入15隻股票，並於2013年2月至2014年8月期間，受邀擔任某證券類電視節目嘉賓時，對其預先買入的15隻股票進行公開評價、預測及推介，再於節目在電視台首播后1至2個交易日內拋售相關股票。

經審計，朱煒明買入前述股票交易金額共計人民幣2094.22萬餘元，賣出股票交易金額共計人民幣2169.70萬餘元，非法獲利人民幣75.48萬餘元。

早在2016年，證監會通報對國開證券經紀人朱煒明行政處罰案，決定責令朱煒明依法處理非法持有的股票，沒收朱煒明違法所得約452萬元，並處以約1358萬元罰款，同時對其採取終身證券市場禁入措施。

投資者的損失誰來管

截止今日，該案件算是正式宣判了結，但是真正受到侵害的卻是廣大的中小型投資者。搜索朱煒明之前推薦的股票，尤其是2013年和2014年，股吧里的「韭菜」們對朱煒明的聲討舉報不絕於耳。

有投資者聲稱，該案件時間跨度長達兩年之久，而國開證券公司竟對朱煒明的行為無任何察覺和行動，難道證券公司不應該承擔連帶責任，賠付投資者嗎？

記者就此事諮詢了相關的法律人士，該人士告訴記者：「《證券法》只明確了券商在市場中的行為規範，但工作人員的薦股屬於個人行為，想讓券商擔責，於法無依」。

券商員工的薦股，能得到廣大投資者的信任和追捧，在很大程度上是因為他在公眾場合的券商經紀人或薦股分析師的身份。試想一下，朱煒明如果只是一個普通人，他是否有如此大的號召力讓股民紛紛鑽入他下的「套」？正因為有證券公司的工作頭銜，信譽背書，股民認可了他的工作職能，相信了他的專業判斷，才會成了「接盤俠」。

雖然證券公司在此次事件中不用承擔任何責任，但是證券公司除了爭取擴大市場份額外，更加需要出台相應的監管措施，規範內部管控，提升員工道德職業操守。只有保護好自己的羽毛，才能在激烈的市場環境下獲得投資者的信任和追隨。

「搶帽子」成為投機者新玩法

無獨有偶，「搶帽子」並非朱煒明的原創，近兩年已漸漸成了投機者的新玩法，受到監管層的高度重視。

2009/10

證券業協會從業人員余凱等人撰寫84篇薦股文章並通過財經網站發布，並利用所控制的賬戶在薦股文章發布前買入所薦股票，在文章發布后迅速賣出，累計交易金額達41.7億元，獲利3959萬餘元。

2011/12/9

證監會有關部門負責人通報廣東中恆信傳媒投資有限公司薛書榮等涉嫌操縱市場行為，累計交易金額近572億元，涉及552隻股票，非法獲利4.26億元，被稱為證券史上最大的「搶帽子」案。

2017/3

知名薦股人廖英強動用了十餘個證券賬戶配合其薦股行為進行相應的反向交易，行政調查初步認定的廖某某涉嫌搶帽子交易的30多隻個股中，每隻股票平均非法獲利超過6%，在獲取高額非法利益的同時，極大地損害了廣大投資者的利益。

2017年3月，證監會主席劉士余點名痛批股市黑嘴：「有些券商分析師語不驚人死不休，預測指數能到個位，全球沒有券商經濟學家這麼預測的，黑嘴多年沒打了。」

投資者該如何避免被「搶帽子」

朱煒明案調查人員總結：「搶帽子操縱案主要是公眾人物通過其薦股言論和觀點影響和誤導大量投資者的判斷」。

證監會近日也特別發文稱：「黑嘴『專家』莫輕信，小心薦股有套路」，提醒投資者規避防範風險。

推薦變「推銷」，報告變「廣告」，專家變「莊家」，所有這些轉變只因「利」字使然。

資本市場中有各方力量博弈，作為投資者，應注意提升自身的「防騙免疫力」，尤其應堅持獨立思考和判斷決策的能力，而這些能力是建立在紮實的市場知識和對上市公司的基本了解之上。

同時，投資者更要獨立判斷股評專家們的薦股邏輯，懂得推薦邏輯，往往比推薦結果更為重要。

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