如何降低上市公司關聯交易違規風險？

在經濟活動中，存在著各種各樣的關聯方關係，也經常發生多種多樣的關聯方交易。正是因為這種複雜多樣的關聯交易，經常讓小夥伴們感覺身體被掏空。

今天，壹諾君秉承雷鋒精神，為小夥伴奉獻一片愛心，從上市公司關聯交易界定、如何判斷關聯交易以及降低關聯交易違規風險進行了一個整理，還有案例輔助理解！如有整理不到位或不準確的地方，還請精明的小伙們留言指正哦。

一、關聯方、關聯交易界定

對於關聯方、關聯交易的界定，在不同的法規裡面是有不一樣的界定的，下面我們可以從以下4個方面來看：

1. 從 會計準則方面 看，關聯方是指一方控制、共同控制另一方或者對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。會計上持股比例達到20%-50%的就屬於施加重大影響，超過50%的就屬於控制，因此基本上只要控股股東控制或共同控制的超過20%比例的其他公司都屬於關聯方。

2. 從 公司法 上，關聯方是指公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員直接或者間接控制的企業，更多是從實際情況的上來判斷。

3. 從 證監會監管和規範 上界定，是指能夠控制公司或影響公司決策而損害公司利益的各方，包括潛在關聯人。

4. 從 招股說明書的準則 上界定，則是將5%以上股份的股東界定為關聯方。

▍相關法規：

▲《中華人民共和國公司法》

關聯關係，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業之間的關係，以及可能導致公司利益轉移的其他關係。但是，國家控股的企業之間不僅因為同受國家控股而具有關聯關係。

▲《企業會計準則第36號——關聯方披露》

一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。

控制，是指有權決定一個企業的財務和經營政策，並能據以從該企業的經營活動中獲取利益。

共同控制，是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。

重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

▲《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》

關聯方，是指與企業有下列關聯關係之一的企業、其他組織或者個人：

（一）在資金、經營、購銷等方面存在直接或者間接的控制關係；

（二）直接或者間接地同為第三者控制；

（三）在利益上具有相關聯的其他關係。

二、關聯交易的判斷

關聯方、關聯交易已經清楚了，在實際工作中，小夥伴們怎麼發現並判斷是不是關聯交易？

判斷關聯交易，可以從「關聯人」和「關聯事項」這2個方面來入手：

第一步：看關聯人

就是看交易對手關聯方是不是上市公司的關聯人。根據上市規則，上市公司關聯人主要包括關聯自然人和關聯法人兩種，其規則邏輯在於通過身份關係和股權關係確認相關方與上市公司的聯繫。

1. 關聯自然人

1) 直接或間接持有上市公司5%以上股份的自然人；

2) 上市公司的董監高人員；

3) 控股股東及實際控制人的董監高人員；

4) 董監高及持股5%以上的自然人的密切家庭成員（包括本人父母，配偶及其父母，本人的兄弟姐妹及其配偶，配偶的兄弟姐妹，年滿18周歲、具有民事行為能力的子女及其配偶以及其父母）；

5) 持有對上市公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的自然人（上交所規定）；

6) 證監會、證券交易所或者上市公司根據實質重於形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關係，可能導致上市公司利益對其傾斜的自然人。

2. 關聯法人

1) 控股股東、實際控制人；

2) 同一國資機構控制下，法定代表人、總經理或半數以上董事在上市公司任董監高的兄弟公司；

3) 兄弟公司（非同一國資管制機構控制）；

4) 持股5%以上法人股東；

5) 持有對上市公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的法人或其他組織（上交所規定）；

6) 關聯自然人控制或擔任董事、高管的公司。

第二步：看關聯事項

看關聯事項就是看發生的事項是否屬於交易事項。上市公司關聯交易是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關聯人之間發生的可能導致轉移資源或者義務的事項，主要分兩大類，日常性關聯交易和偶發性關聯交易：

1. 日常性關聯交易

1) 購買原材料、燃料、動力；

2) 銷售產品、商品，例如企業集團中的成員之間相互銷售或購買商品；

3) 提供或者接受勞務；

4) 委託或者受託銷售；

5) 與關聯人共同投資；

6) 在關聯人的財務公司存貸款。

2. 偶發性關聯交易

1) 購買或者出售資產，例如：子公司從其母公司購買房產或設備等；

2) 對外投資；

3) 提供財務資助，例如：母公司利用集團內部的金融機構貸款給子公司，母公司向子公司購入股份、投入資金等；

4) 提供擔保，例如：母公司為子公司借款提供擔保。

5) 租入或者租出資產；

6) 委託或者受託管理資產和業務；

7) 贈與或者受贈資產；

8) 債權、債務重組；

9) 簽訂許可使用協議；

10) 轉讓或者受讓研究與開發項目；

11) 根據實質重於形式原則認定的其他通過約定可能引致資源或者義務轉移的事項；

12) 其他不容易引起重視的關聯事項。

三、關聯交易的合規信披

當已經判斷為關聯交易時，小夥伴們該如何進行合規披露？

▲ 應該根據交易的性質和頻率，按照日常性和偶發性分類來合規披露：

日常性關聯交易

對於日常關聯交易披露，要注意3點：

1) 及時披露所簽訂書面協議的主要條款和決策程序。

2)已經公司董事會或者股東大會審議通過且正在執行的日常關聯交易協議，執行過程中主要條款未發生重大變化的，應當在定期報告中按要求披露相關協議的實際履行情況。

3) 執行過程中協議主要條款發生重大變化或者協議期滿需要續簽的，及時披露變化或進展。

偶發性關聯交易

對非日常關聯交易的披露，可根據所屬交易所發布的關聯交易規則和指引，主要需披露交易概述、交易標的基本情況、審議過程、交易對手關聯方情況、交易條款、交易目的及對上市公司影響等，最重要的是通過對交易定價的披露，說明關聯交易的公允性。

▲ 公司為避免風險，在進行關聯交易時應注意以下4點：

1. 關聯交易的真實性

真實的關聯交易是指有真實交易動機，且符合營業常規。虛假的關聯交易不僅背離公司利益，也常常隱藏著違規、違法等因素。

2. 注重關聯交易的信息披露

雖然關聯交易的存在已不是關注的重點，但對關聯交易披露的及時、深入、完全、準確，卻成為公眾投資者關注的焦點和監管部門的工作重點。

3. 關聯交易的必要性與公平性

必要的關聯交易多為公司存在及發展不可或缺的，可以節約大量商業談判等方面的交易成本，並可運用行政的力量保證商業合同的優先執行，從而提高交易效率。比如：綜合服務協議、主營業務所賴以依託的購買或租賃協議等等，關聯交易除了必要性，兼顧其公平性同樣也很重要。

4. 在關聯交易中的注重保護中小股東的利益

日常工作中，關聯交易多發生在新、舊控股股東與其關聯方之間，具有正負兩方面效應。由於關聯交易方可以運用行政力量撮合交易的進行，從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現不公正情況，這時候的關聯交易往往損害中小股東利益。

如果此問題處理不好，會引起中小股東的不滿，可能使企業陷入訴訟的泥潭，會影響到公司的信譽，不利於公司的發展。

給大家梳理了那麼多，由此可見，要達到降低上市公司關聯交易違規風險目的，小夥伴們就要及時發現關聯交易、做好關聯交易審議決策和履行信息披露義務哦。

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