p2p平台跑路存在哪些風險

金投P2P（https://p2p.cngold.org/）07月14日訊，一、政策風險

網貸的這些年，雖然去年暫行辦法正式出台了，網貸進入監管元年，但各大平台要想完全合規的目前還是少之又少。一方面是監管政策的制定仍存在變動，另一方面是平台要適應新的政策也需要一個過程。大佛認為就目前來說不確定的方面都還有，比如(1)存管銀行是否屬地化管理；(2)平台的備案制度這一塊目前也沒完全落地；(3)借款上限會有鬆動的可能，目前也僅僅只是小到消息；(4)包括平台資產證券化這一塊是否能做，如果不能做又是否可以導流或者做宣傳。這些都是不確定因素，因為不確定，就存在監管的彈性，有了彈性，往往就會有更多人為因素在裡面。

另外一方面，借款人逾期后的資產處置方面，尤其是在對付老賴借款人上面，或多或少也會出現一些非常規手段，就像去年某一流平台，老闆一邊在美國花錢開著高端大氣上檔次的金融會議，另一邊是員工在催收時發生被血腥事件。表面上看起來高大尚，本質不一定，畢竟行業的現狀就那樣。投資人經常都是頂著對抗政策的風險在投資，平台好意思開過低的利息嗎？

二、道德風險

前些年行業里那麼多老闆玩不下去就跑路的，還有一部分老闆開平台目的就是為了圈錢跑路的，這類的平台出問題完全就跟經營沒關係，純粹就是道德風險極高的平台。更有些騙子，打著P2P的旗號，干著詐騙的勾當，平台裡面沒有一個標是真的，上午上線，圈一筆錢後下午跑路，這類道德敗壞的平台最可恨。不過可以欣慰的是隨著這兩年互金專項整治的進行和暫行辦法的陸續出台，出現嚴重道德風險平台的概率在明顯下降。雖然現在依然還沒徹底清乾淨，但行業總體的環境是在向好的方向發展的。

三、運營風險

開門做生意，就會有賺有賠，如果平台規模長期起不來，管理成本費率降不下去，或者逾期壞賬率太高，平台長期處於虧損狀態，那麼平台就會存在運營不下去的風險。可能出現的結果就是提現困難，或者停業退出，或者轉型。這類平台出問題運氣最差的是血本無歸，一般來說只要老闆不跑路能回來點白菜錢，運氣好些的能回來一大半，運氣最好的就是平台選擇良性退出，把未到期和已到期的錢全部還給投資人，典型平台就是東方金鈺和美利金融。未來這類案列估計也會越來越常見。平台背景實力雄厚些的，即使擴展P2P平台方向上搞虧，還可以從其它方向上賺回來。融資端做不起來虧錢，可以專註去做資產端，甚至專門去做不良資產處置端，或者是圍繞核心資產做相應的配套服務，盈利的渠道也不僅僅局限於P2P。

說到這一點，大佛又想到了部分平台公示的年度盈利情況，其實這個指標僅供參考，如果P2P公司僅僅是大的集團公司旗下的一部分，除了平台所在的公司，往往他們還有其它子公司或分子公司，資產和負債都在集團公司內部流轉，作為其中之一的P2P公司是否盈利，就存在很多人為的操控。再放大點，比如上市公司，一般上市公司背後的母公司旗下也會有很多子公司或者分公司，集團旗下盈利能力強的資產和公司就往上市公司裡面湊，虧損厲害的公司或者是垃圾資產就單獨從上市公司旗下劃到其它子公司裡面去。外面的人看起來，這家上市公司年年盈利，好牛逼，其實不然，背後的母公司很有可能虧損的一塌糊塗。母公司由於不是上市公司，他們的財報透明度也非常差，外面的人很難看的透。所以，很多時候平台的賬面利潤也存在一定的包裝。

四、流動性風險

銀行目前的不良貸款率都是在1.5%到2%之間，P2P公司對應資產的逾期率，怎麼也不會比這個低了，前段時間互金協會披露了幾家公司的逾期率，有兩家都超過4%。逾期的資產去處置是需要時間的，但資產逾期了，投資人的錢如果不再續投，平台又沒有足夠的風險儲備金墊付時，這種擠兌危機往往就發生了。雖然平台賬面上看起來還沒有到資不抵債的程度，但如果不良資產處置時間過長，平台又全是短期借款標的話，流動性風險就很高，容易引發擠兌，這也是個人更喜歡有長期標的平台，全是短期標的流動性風險往往太高。