天常股份過會遭質疑 被舉報招股書虛假披露

4月25日晚間，證監會網站發布，天常股份首發申請獲通過。然而，其2016年盈利卻是同比下滑27%，扣除非經常性損益后的凈利潤更是下滑48%，再加上被舉報虛增利潤，引起了財經媒體的廣泛關注。

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業績下滑近3成，IPO申請中闖關成功

本來企業申請IPO獲通過，也是很正常的事。可是天常股份的成功闖關，卻引起不少財經媒體的注意，主要是因為其業績在2016年的大幅下滑。

天常股份，位於江蘇常州，主營業務是從事玻纖增強材料研發、生產及銷售，產品主要用於風機葉片的製造，供應給下游風電行業。

根據其最新招股書顯示，公司擬發行新股不超過3000萬股，募集資金2.56億元，此次募集資金扣除發行費用后，擬用於年產46000噸產業用多維多向整體編織複合材料織物項目、玻璃鋼管道及配套管件項目以及研發中心項目。

公開資料顯示，天常股份2014-2016年的營業收入分別為4.71億元、6.08億元、4.86億元；凈利潤分別為5340萬元、9551萬元、6453萬元。2016年營業收入與凈利潤分別下滑20%、27%。而扣除非經常性損益后的凈利潤更慘，下滑了48%。

小編查閱了最近過會的公司，3月份之後獲得反饋意見的20家公司。其中，絕大部分的公司去年盈利實現了同比增長，也有業績出現下滑的，不過降幅在15%以內。

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被舉報招股書虛假披露

除了備受關注的業績下滑問題，天常股份還有更糟糕的問題。

易簡財經（ID：ejfinance）接到一位不願透露姓名的人士爆料，天常股份的招股說明書存在嚴重不實、利益輸送、虛增利潤等情況。

根據爆料，在2008-2009年，天常股份以嚴重低於市場價的價格，向江蘇潤源控股集團有限公司採購生產用經編設備，低於市場價格的部分，轉化為潤源控股實際控制人王占洪所持天常股份的股權，設備交易價格的不公允涉及利益輸送，存在嚴重的虛增利潤情況及披露不實。

對此，簡小編通過天眼查數據和天常股份招股書進行了一番研究。

根據天眼查，天常股份發行前公司總股本9000萬股，實際控制人陳美城持有4590萬股，佔55%，處於絕對控股地位。

而王占洪，是天常股份前身，常州天常玻纖複合材料有限公司的三名發起人股東之一，同時也是江蘇潤源的第一大股東兼總經理，持江蘇潤源49%的股份。天常股份招股書顯示，王占洪持900萬股，同時是天常股份第二大股東。

同時天常股份招股書第170頁披露，「發行人曾採購32台潤源牌經編設備，這批潤源牌經編設備系發行人於2008-2009年期間購入，使用期限約10年……」。

第171頁披露，其2014年向潤源控股採購的一台經編機設備（RSM3/1經編機設備）的價格。該採購價格在當期同類交易的市場價格基礎上，參照各自與第三方的同類交易價格確定為含稅價格135萬元。

天常股份同時還列舉了潤源控股向無關聯第三方銷售的三台設備價格，分別為135萬元、150萬元、170萬元。

對此，爆料人表示，「多軸向經編機這個設備，外界知道的少，但我們業內很清楚，這個設備沒有低於300萬的。市場的公允價格為300-350萬元。潤源控股當年先壓低了向第三方銷售價格，再壓低價格賣給天常股份。」

據天常股份招股說明書介紹，陳美城於2008年11月至2012年8月擔任崑山華風總經理。爆料人表示，「在陳美城任職期間，崑山華風向潤源控股購買7台設備，總價為2553萬元，每台均價約365萬元。」

簡小編還拿到了崑山華風複合材料有限公司採購潤源經編設備的發票。

發票顯示，2009年潤源控股前身，常州市潤源經編機械有限公司銷售給崑山華風的50英寸多軸向經編機，單張發票數量為0.25台，含稅價格單價368萬元/台。

而這個368萬的價格跟此前的採購的單價135萬差別巨大。

一位投行人士對易簡財經（ID：ejfinance）表示，創業板歷史沿革在公司股本演變說明中，是單獨的一個文件，不在申報預披露的範圍，所以無法知悉公司詳細的歷史沿革，以及公司是否在歷史沿革中，對此次出資及公允性進行詳細描述。所以這個關聯交易 （或出資）的情況比較嚴重，可能通過虛開發票，把價格做高增資，進而侵佔上市公司的權益。

大眾證券報今天也撰文表示，曾就此問題致函天常股份，不過並未收到該司相關回復。

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• 作者：簡小編

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