鐵血大宗交易：電科院減持大戲幕後的「籌碼搬運工」

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編輯 | 駱駝

這是家一看市盈率和股價走勢就知道「有故事」的上市公司，當然，電科院（300215，SZ）講故事和一般上市公司不太一樣，畢竟咱好歹是2B的企業——客戶是企業，接觸的都是有頭有臉的公司，因此，講的故事得像故事。

電科院主營業務主要從事各類高低壓電器的技術檢測服務，自稱是目前電器檢測規模最大的獨立第三方檢測機構之一，其主要的檢測業務範圍就是低壓電器檢測、高壓電器檢測等方面。

是不是感覺缺點想象空間？

這事啊，確實也是，也挺難為上市公司的。你說吧，咱也不能想那GQY視訊（GQY視訊的奪命三劍：重組失敗、業績變臉、大股東減持套現）一樣搞個VR噱頭啥的，也不能像匹凸匹一樣整個網貸出來，咱只是個2B的、簡單做做電器設備檢測的。

當然，只要多動腦子，辦法還是會比困難多的。這不，在2016年9月份拿到了軍工檢測資質，順利成為國家二級保密單位。剛好去年底中央成立了軍民融合發展委員會。這，終於找到可以炒作的題材啦——軍民融合，至於怎麼融合，各位就發揮自己的想象力吧。

從2016年起，上市公司第一大股東和第二大股東開啟了甩賣模式，第二大股東——檢驗認證集團測試技術有限公司在2016年4月到9月間通過大宗交易累計賣出735萬股，順利套現1個多億。當然，二股東的手法還是比較地道的，這1個多億分6個月收割。

相比二股東，上市公司實控人胡德霖總效率就高多啦，胡總在2016年8月23日發布減持不超過1200萬股的公告后，在9月6日就麻溜地發布了減持完成的公告，期間僅僅相隔7個交易日完成1200萬股的減持（成交均價16.21元/股），近2億的套現，中間還不帶休息。小編認真看了看電科院的財報，從2014Q4至2016Q3年，上市公司將近3年的累計扣非凈利潤只有1.3億，與本次套現2億還是有一點小差距！

當然，上市公司業績雖然有點差強人意，但並不影響胡德霖總繼續減持的決心。2017年春節剛過，胡德霖總就有發布了繼續減持不超過1500萬股的公告。

小編估計，春節后，胡德霖總突然發現春節期間紅包發多了，手頭有點緊，腫么辦？咱好歹也是有頭有臉的上市公司掌門人，找人借錢？都上市了還需要找人借錢嗎？上市不就是可以來白手套錢的么？

上市公司不割韭菜卻跑去借錢這種事，肯定不能幹，丟不起這臉，怎麼辦？ 那，就繼續甩賣點股票，換點生活費吧，於是就有了2017年2月16日的擬減持計劃，其中的減持理由——股東自身資金需求。

小編斗膽算了一下，如果按上次16.21元大宗交易均價算，這次準備套現的也不多，也才2.4億左右，按電科院2016年的凈利潤預告來看，也就只是3-4年的凈利潤總和。這去年3季末剛收割了一茬韭菜，今年初春就又來收割一茬，韭菜們心裡千萬隻羊駝在翻騰啊。

小編是個愛鑽牛角尖的人，翻了下電科院的2015年的年報，驚奇地發現胡德霖總的年薪是100.61萬人民幣。唉~以小編有限的智商和薪資，是很難想象年薪上百萬的老闆以「自身資金需求」在二級市場上甩賣股票是種什麼趕腳。如果給我年薪百萬的話，還讓我管理一家上市公司，估計我肯定管不好，光是每天想怎麼花這百萬年薪就夠嗆了，哪還有時間和精力想上市公司的事情？！

補充一點，其他上市公司股東每次甩賣股票，都在為找諸如「生活所迫」、「借給上市公司」、「公益事業捐款」、「孩子上學」等等感天動地的理由所苦惱，可是胡德霖總卻不屑於這些所謂的理由，直接甩出「股東自身資金需求」，小編是真心佩服這個堪稱與「莫須有」同樣有力度的理由，也相信這個理由將會被更多上市公司股東所借鑒——如果減持理由可以申請版權的話，胡總估計會有可觀的版權收入哦。

在查看電科院的資料時，小編就一直有個疑問，2016年8月份剛完成定增方案，上市公司第一、二大股東就紛紛甩賣自家股票，是不看好公司的定增募投項目，還是真不看好？這一邊在募集資金進行項目投資，一邊又在拋售自家股票，這是有多不看好募投的項目啊？！讓我們廣大小散們心裡那個拔涼拔涼的。

從定增方案（修訂稿）看出，這是一份1年期的定增方案，也就是說到2017年8月份參與定增的投資者就可以在二級市場上拋售股票了——韭菜們注意啦，新一輪的收割即將開始。

當然，對上市公司股東而言，甩賣股票沒啥問題，最重要的是，賣了股票后，股價還不能跌得太多，最好是賣了后，股價還能往上漲漲，這樣的話，韭菜們在某段敏感時期內至少會高興一會，一邊偷樂一邊為股東感到惋惜，「哎嘛她大嬸子，我跟你說，這麼大個的老闆都踏空了，一賣股價就漲，水平真不如我們呀」。

尤其是上市公司的實際控制人，尤其要做好這個工作。那麼，怎麼辦？大宗交易，找人接盤咧，然後再把股價慢慢做上去。

先看看電科院在2016年2月到10月份股價走勢圖，如下：

從上方的股價走勢圖，我們發現幾個神奇的規律：

1.每次實控人發布減持計劃后，股價就立馬漲起來，二級市場上的股價已經超脫到無視利空的地步；

2.從2016年3月初到9月下旬，電科院股價漲幅將近300%，是什麼利好讓股價一路飆升？難道就是那個讓上市公司著急賣股票的定增項目？

3.股價無業績支撐，僅僅是靠資金做起來，大起之後必然大落。股價在9月30日創2016年內新高后，如兵敗山倒一路下跌，隨後4個月時間，股價跌幅超過51%——在高位接盤的韭菜們估計是體會到大落的人生了吧？作為被深套的韭菜們，如果想來一次大起的的體會，成就完美的人生，估計還得看清這背後慢慢的套路才行哦。

4.估計大跌后，在胡總2016年8-9月份通過大宗交易甩賣股票的成交均價的7折11.43元附近企穩，再次反彈，恐怕這次的反彈，又非常「巧合」與胡德霖總發布繼續減持計劃的時間點重合，這，這，這，巧合太巧了吧？

以小編有限的智商只能臆斷為，胡德霖總的減持計劃對股價上漲有著巨大的正向影響力——看來教科書都是騙人的，電科院用真真切切的股價走勢明明白白告訴咱廣大小散們減持對股價上漲有著「功不可沒」的作用。

5.上圖中紅色線是2016年定增價，股價在快速擊穿定增價后，在下方徘徊了1個半月，又快速拉升回到定增價上方，這是為什麼呢？以小編多年行走一級半和二級市場的經驗看，這是有資金在托底（呀~~~戳破窗戶紙會不會被打？！）。

一個聲音從某處傳來「160多倍動態市盈率，沒有資金托底，誰敢參與定增？你這小編真是無聊+討厭，專門揭人家內幕......」

當然，揭短並非小編真實想法，只是，小編想弱弱地問一句，今年8月份定增解禁，股東們，你們計劃啥時候再擼一發韭菜？

6.二股東的減持橫跨了6個月時間，甩賣也很隨性，基本都不看股價走勢，10塊多賣過300萬股，15塊多也賣過200多萬股，就跟賣的股票是隔壁老王的、與二股東自己沒半毛錢關係似的，如此豪爽的甩賣手法，也只有上市公司的原始股東才做得出來——老子成本低到無限接近於零，想怎麼賣就怎麼賣，要你管？！。

3、大宗交易：鐵血"搬運工"

電科院的大股東和二股東，在減持中都選擇通過大宗交易減持的方式，這種方式，一直被上市公司股東奉為減持神器，既要順利完成套現，又得保證在減持未完成前，股價還不能跌太多，當然，還得適當照顧下廣大小散們的情緒（其實完全沒必要，三根陽線就能改變他們的信仰，何必如此大費周章），那麼，採用大宗交易方式就是最好的，合法、合規，完美！Perfect！

具體流程是醬紫滴（有對流程不熟悉的上市公司股東，請自備果籃一盒來市值風雲聽小編吧啦吧啦，面授最新的套現大法）：

大股東先找來一家機構（溫馨提示，要有實力的，當然，先打保證金就更好啦），雙方經過密切且深入地懇談，相互交換意見並發表對時局的看法，本著互利共贏、聯合收割韭菜的意願簽署股票買賣協議（再次溫馨提示，各位上市公司股東們一定要考慮好繳稅問題）；

然後嘛，就開始倒騰咧。當然，這時候，往往會有一些「知情人」會跟上喝點湯（小編在想，再寫下去，會不會遇到不測啊！為了廣大的投資者們，小編豁出去啦！）。

小編曾遇到的故事情節是醬紫滴，如有雷同實屬巧合。

大股東要減持，當然，還想跟著賺筆小錢，於是就把部分的股票質押給機構整了些資金出來，然後跟大宗交易接盤方一起聯合做高股價，這樣一來，股票套現既可以賺一筆大的，聯合拉高股價還可以賺筆小的！

沒錯，這就是吃著碗里的，還看著鍋里的！心動吧？心動有屁用，你又不是上市公司股東。

這樣裡外通吃，一把梭哈幾個億，上市公司干幾年都賺不回來。這真的是，只要頭腦活，大把大把收割韭菜，那都不是事兒。

以上是上市股東賺「大錢」的方式，那麼，接大宗交易的機構只能掙點「辛苦錢」，先看賺「辛苦錢」的方式：

上表，機構先從股東手裡把籌碼接過來，而且是分成不同營業部接——方便後期出貨。這叫化整為零戰法，在出貨完成之前，股價小步推升，沒有大起大落，咱廣大小散們都不知道機構啥時出的貨，依然傻呵呵地拽著追高買進的籌碼。

熟悉龍虎榜的小夥伴們一定熟悉這些畫紅線或紅框的營業部，大部分都是福建遊資經常出沒的營業部（如果再扒龍虎榜，小編真擔心會遇不測），各營業部之間還相互協同、密切配合......

接盤方的工作，借用一句廣告詞：我們不持有籌碼，我們只是籌碼的搬運工。

專業籌碼搬運二十年。接盤方可不是專門跑來接盤做慈善的，也是要和上市公司股東大塊吃肉、大口喝湯的。通過大宗交易拿到股東的籌碼后（一般是當日收盤價的9折左右），就繼續緩慢推升股價——股價跌肯定沒人買，股價漲，追漲跟風的人一大堆，所以，不用擔心股價拉升后沒人跟風接盤。

注意啊，這裡一定不是快速拉升，以小編行走市場十多年的經歷，極少看到機構接了大宗交易后是暴力拉升的（已入獄的XX是個例外，你懂的）。

再認真復盤看看電科院走勢，是不是在胡總甩賣萬1200萬股后，股價仍是以小步慢走的形式，慢慢推高？

機構拿到籌碼后，會控制好股價節奏，不能漲得太快，也不能跌得太多，以純技術形態看——股價沿5日均線上漲，會讓不明就裡、剛看幾頁諸如「炒股寶典」或「技術戰法」的韭菜們蜂擁跟進接盤，A股有條諺語——你所看到的都是主力想讓你看到的。主力在高位要能夠順利派發完畢，同時還要讓小散們死心塌地地認為短期的下跌只是技術調整而死捂著股票、並且還不斷加倉，就需要在日線的分時走勢上下點功夫。

如果此時，再配合下上市公司發布的利好、券商研報再推推、論壇貼吧再發發帖，就更完美了，沖著利好、不明就裡來接盤的韭菜們就更多啦！股價在小步向上的過程中，機構在開始逐步派發接到的籌碼啦，加之有前期準備工作，接盤方在低位就開始建倉，即便是相對高位接的大宗交易，籌碼的平均成本還是比較低的。

「等等，你跟我說啥？還看不看基本面？」 ......

「你這孩子，天真！上市公司股東都要甩賣股票了，股東都不要的股票，看啥基本面？要啥腳踏車？你腿不是因為炒股已經被打折了，還能騎車啊？要輪椅不？」

往事如風，指間流過。胡德霖總還有1500萬股要甩賣，緊接著是8月份的定增3800多萬解禁流通，合計5300多萬股即將洶湧而來，明天是否還在重複昨天的故事？我們拭目以待。

有小夥伴們若對主力持倉成本計算等問題感興趣的，你們儘管在後台提問，反正我也不會教你。

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