深交所首單PPP資產證券化產品完成發行

日前，東江環保發布公告稱，「廣發恆進-廣晟東江環保虎門綠源PPP項目資產支持專項計劃」已完成發行，當期票息為4.15%。

據悉，本次ABS為深交所首單PPP資產證券化產品，也是國家發改委首批推薦的9單PPP項目資產證券化中的1單。

深交所首單

本次ABS為深交所首單PPP資產證券化產品，也是廣東省首單。

發行資料顯示，本次ABS為發行規模為3.2億元，其中優先順序規模3億元，分為3-15年期5檔，均獲AAA評級，由民生銀行全額認購，發行利率4.15%；次級規模0.2億元，期限為15年，由原始權益人東莞市虎門綠源水務有限公司認購。

不久前，3月10日，華夏幸福固安工業園區新型城鎮化PPP項目供熱收費收益權資產支持專項計劃「、首創股份污水處理PPP項目收費收益權資產支持專項計劃」、網新建投慶春路隧道PPP項目資產支持專項計劃和廣晟東江環保虎門綠源PPP項目資產支持專項計劃四單PPP資產證券化項目獲准發行，標誌著PPP資產證券化破冰。

除在深交所發行的廣發恆進-廣晟東江環保虎門綠源PPP項目ABS產品外，其他三單已於近日在上交所發行，中信建投-網新建投慶春路隧道PPP項目資資產支持專項計劃發行規模為11.58億元，中信證券-首創股份污水處理PPP項目收費收益權資產支持專項計劃為5.3億元，華夏幸福固安工業園區新型城鎮化PPP項目供熱收費收益權資產支持專項計劃為7.06億元。

2016年12月，國家發改委與證監會聯合發布了《關於推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作(PPP)項目資產證券化相關工作的通知》，正式啟動PPP項目資產證券化相關工作。

至2016年年初，各地上報PPP資產證券化項目共41單，但經國家發改委審核，最終提供證監會首批推薦僅為9單。

2016年ABS規模逼近9000億

自2014年備案制改革以來，資產證券化市場呈現快速增長。為拓寬融資渠道，不少公司紛紛發行ABS產品。

第一財經記者發現，2016年全行業資產證券化產品發行數量為488支，發行總規模為8827.97億元。雖然2017年第一季度發行成本加大，但截止到3月17日，今年ABS總資產規模發行超過2000億元。

提及近年來飛速發展的ABS，絕繞不開租賃ABS。當內保外貸漸漸銷聲匿跡之後，資產證券化平地而起，逐漸成為融資租賃公司融資新主流。

在租賃租金、基礎設施收費、應收賬款、信託受益權等類型基礎資產中，以「租賃租金」為基礎資產的ABS發行數量、發行規模列居首位。

根據融資租賃三十人論壇統計，2016年全國總共發行融資租賃資產證券化產品ABS產品共計123支，占今年全行業資產證券化產品發行數量(488支)的25%；累計發行規模1239.66億元，占今年全行業資產證券化產品發行規模(8827.97億元)的14%。

另外，數據顯示，在交易所掛牌的371支企業ABS產品中，租賃ABS共發行了116支，佔比31%；發行規模1069.11億元，佔比27%。

「ABS的基礎資產要求具有均勻穩定現金流、風險高度分散等特徵，這與租賃資產的特性非常匹配。」融資租賃三十人論壇秘書長聶偉柱稱，從2016年看，以融資租賃資產作為基礎資產發行的ABS在各類ABS中佔比很高。