昨天，我錯過的券商股。

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昨天（2017年7月19日）市場大幅上漲，普天同慶。

不管是大藍籌還是小盤股，都是一個字「漲」。

其中領漲是證券期貨板塊，大漲6.21%。

這是讓我比較傷心的……

因為在前天（2017年7月18日）的時候，我決定將A50對沖打新策略更換為銀行輪動策略，把持倉中的華泰證券以及廣發證券給賣了……

2017年7月18日的賣出

賣了……

這真是一個悲傷的決定……

完美地錯過了一波大漲：

A50現貨端策略

或許這是我使用A50策略以來，最大的一次漲幅了。

而我更換的銀行股怎麼樣呢？

2017年7月19日

基本上是一條曲線，波瀾不驚。

所以，在下午的時候，我整個人都不好了，腦海里一直回蕩著：賣飛、賣飛、賣飛了……

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之所以會使用A50對沖打新策略，原因是希望通過這部分資產對沖打新，實現穩定的增長。

策略是通過選擇A50市值最小的6個股票進行輪動，因為不是完全對沖，和指數會存在一些差異。

回測的效果挺好，但是在實盤之後，現實給了我一巴掌：一直沒有能夠跑贏指數。

A50策略模擬盤

或許因為今年小市值因子的失效，這樣的大盤股也受到了影響。

但不論如何，實盤的時候現貨與期貨最大差異要大於5%。

這就導致現貨端的收益不能覆蓋期貨端的虧損，實際的最大回撤比這裡的4.96%還要大。

幸好還有一些打新收益以及一些期貨升水收益，策略運行以來，基本不賺不虧。

後面想想，在熊市因為向下的空間已經不大了，其實沒有必要做空。

所以A50期貨開始貼水，做空已經不划算，我就把期貨端給停掉了。

再到最近把現貨端的策略換成銀行輪動策略。

從邏輯上來講，這是一個正確的選擇。

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最近看《股票作手回憶錄》，裡面有這樣的一句話：

專業人士注重的是力求行事正確，而不只是賺錢，因為他們知道如果做好每一件事，利潤會自己產生的。

通過這樣的話，也算是聊以自慰了。

說了這句話的傑西·利弗莫爾，因為沒有按照自己設定的原則執行，最終落到一個凄慘的下場。

而另外一個大師沃倫·巴菲特，他就從不投資於自己不懂的公司或能力圈之外的公司。

雖然他因此錯過了谷歌，錯過了亞馬遜，也不止一次後悔沒有早上「車」。

但如果把他再放到當時的環境中，他會怎樣呢？

我估計還會做出同樣的決定。

周一（2017年7月17日）的時候，朋友問我：「今天股市大跌啊，啥情況？」

我當時很淡定的回答說：「有漲就有跌啊。」

其實心裡有一句潛台詞：「短期的波動而已，遲早會漲回來。」

結果沒有兩天，就已經實現了。

文章提前發布在公眾號：止一之路