確保貸款正確投向比什麼都重要

近日，央行公布2季度金融統計數據顯示，人民幣貸款增加3.68萬億元，同比多增6018億元。其中每月新增人民幣貸款逾萬億元。而2016年全年，人民幣貸款增加9.78萬億元，平均每月不超1萬億元。

人民幣貸款猛增，既有銀行宜早不宜遲、出於信貸效益的考量，也有國家宏觀經濟大勢的必然驅動。當前採購經理指數為50.1%，重回臨界點，表明以製造業為代表的實體經濟依然處於疲軟狀態，確保經濟7%增長目標壓力較大。1季度貸款增長表現了銀行積極響應中央政府穩增長政策，宏觀大局意識增強。同時，1季度貸款增長也有影子銀行及銀行表外業務受到監管加強的影響，在很大程度上反映了銀行貸款真實性。

從銀行貸款增長情況看，銀行貸款流向體現了中央政府宏觀政策調控意志，更能發揮支持實體經濟和穩增長作用：一是投向產業部門、基礎設施和房地產領域貸款增長較快，房地產開發貸款餘額6.09萬億元，同比增長24.1%，增速分別比去年同期和上年末高8.4和1.5個百分點，有利用於防止房地產「硬著陸」。

二是服務業中長期貸款增長較快，產能過剩行業中長期貸款增速回落；服務業中長期貸款餘額同比增長18.7%，鋼鐵、建材等產能過剩行業中長期貸款餘額同比增速較去年同期回落2.9個百分點，有利於優化產業結構。

三是投向小微企業、「三農」等民生領域貸款增速高於各項貸款增速平均水平。3月末，小微企業貸款餘額15.89萬億元，同比增長16%，增速比同期各項貸款增速高2個百分點。總之，銀行貸款流向新特點，表明銀行信貸行為逐步趨於理性，信貸結構和產業結構進一步優化，更多投向涉農和製造業小微企業，並逐步收縮房地產類小微企業信貸資金,充分體現了銀行圍繞中央宏觀政策開展信貸服務的正確信貸決策，貸款流向不斷適合經濟發展需要，對經濟企穩回升將起到重要作。

同時，貸款成本有了很大回落。3月末，企業貸款利率為6.32%。比上年末下降12個基點,比上年同期下降54個基點。其中，小型和微型企業貸款利率分別比上年同期下降45個和44個基點。因貸款利率下降和直接融資規模上升，企業融資成本大幅下降，據央行測算3月末為6.83%，比上年末下降12個基點，比上年同期下降50個基點，其中小型企業和微型企業融資成本分別比上年末下降17個和31個基點。

這表明銀行認真貫徹了中央有關降低企業貸款成本政策精神，切實把解決企業融資貴、融資難等問題放在信貸經營首位，有利於架構融洽銀企關係，必將對形成銀企互動良性經濟局面發揮重要作用。

可見，銀行1季度貸款由於流向合理，在數量增長基礎上，必然能保證貸款質量提高。這種變化，一改銀行過去信貸中「任性」行為，避免單純追求利潤而違背國家宏觀調控政策、使過多信貸資金流向了產能過剩及「三高」產業項目等現象。銀行這咱信貸投向新變化，應成為未來銀行信貸經營戰略轉型範本，值得推崇。

但我們仍看到，目前貸款增長仍存在一定問題，一是房地產開發貸款增幅較快，無論同比還是比上年增速都處於最大幅度，這說明新增貸款流向房地產領域過多，銀行要注意調節房地產貸款增速，不應讓新增貸款僅成為房地產業「催化劑」。二是服務業中長期貸款增速和小微企業貸款增速雖然高於各項貸款增速平均水平，但仍然偏低，如果對其真實性進行核查，可能會更低。

三是鋼鐵、建材等產能過剩行業中長期貸款回落速度較慢，既表明產業結構調整的艱難，也表明銀行在壓縮產能過剩產業上面臨更多空間。因此，在今年後三個季度中，銀行應進一步按中央宏觀政策要求，合理分佈信貸投向，使信貸結構更加優化，更加有利於調整產業結構和發揮穩增長作用。

本文為作者原創，未經授權不得轉載