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電腦也會失手?大型電腦運算對沖基金今年成了賠錢貨

電腦也會失手?大型電腦運算對沖基金今年成了賠錢貨

新浪美股訊 北京時間16日路透報道,2017年前七個月,AQR Capital Management、Aspect Capital以及Two Sigma等大型電腦運算基金錄得虧損,人工選股的基金反而有著較佳報酬。

Hedge Fund Research(HFR)數據顯示,截至7月31日止,對沖基金今年以來的平均報酬率為4.8%,但在市場缺乏方向、6月走勢大幅反轉、以及波動率偏低等因素下,自動操作的基金進行交易的難度提高。

法國興業替代投資諮詢業務主管Tom Wrobel表示,「隨勢操作的基金都在尋找可長可久具有方向性的走勢,並試圖儘可能地拉長跟隨趨勢的時間。」

「當出現巨幅反轉走勢,就像6月時的情況一樣,這類基金就會賠錢,因為這樣的趨勢與他們已經建立的部位相左。

HFR數據顯示,截至7月31日止,押注宏觀經濟趨勢的對沖基金平均下跌1.4%,今年前七個月有三個月呈現下跌,跌幅在1.2-1.8%之間。

跌勢可能因為市場波動率偏低而加劇,因追隨趨勢的基金通常會在這樣的條件下建立較大的倉位,當趨勢反轉的時候,這樣的策略可能會對自己不利。

BarclayHedge編製數據及路透的檢視顯示,管理著160億美元的期貨策略基金AQR Capital為最大輸家,今年前七個月下滑6%。

數據顯示,Two Sigma旗下的Compass Fund在同一時期下滑4.4%,該基金管理著25億美元資產;倫敦Aspect Capital旗下39億美元的多元化基金則是虧損3.4%。

AQR、Two Sigma及Aspect Capital拒絕置評。

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