穆迪：中資銀行2016年盈利能力仍承壓 中小銀行面臨流動性挑戰

發表銀行業報告《盈利能力承壓;中小銀行的資本和流動性趨弱》。受評的11家上市中資銀行2016業績表明，儘管資產質量沒有明顯趨弱，但經濟增長的放緩仍令其盈利能力承壓。

同時，銀行的資本和流動性狀況總體上保持穩定，但中小銀行的資產增長更迅速，因而資本和流動性轉弱。

穆迪助理副總裁/分析師萬穎稱：總體而言，經濟增長的放緩對2016年企業貸款增長和盈利能力造成壓力，但對資產質量的影響尚在可控範圍內，而中小銀行的資本和資金來源狀況承壓。

根據業績報告，2016年11家銀行的平均貸款增速為12%，高於2015年的10%，其中全國性股份制商業銀行的貸款增速繼續超過大型國有銀行。與之相反，企業貸款平均僅增長5%，低於2015年的7%，同樣全國性股份制商業銀行的增速總體較高。

受強勁的房地產市場推動，房貸是貸款增長的一項主要推動力，全年平均增長33%。全國性股份制商業銀行增長更為強勁，但房貸占其貸款組合中的比重仍低於國有銀行。萬穎表示， 以往房貸在的風險很低，這有利於國有銀行的資產質量，但是最近發放的貸款可能因2016年房價大幅上漲而面臨較高風險。

11家銀行2016年報告的資產質量基本穩定，新生成逾期90天以上貸款佔平均貸款的比率有所改善。2016年下半年該比率從上半年的1.26%和2015年下半年的1.04%降至0.71%的平均水平。

2016年下半年關注類貸款 (或發放給實力薄弱借款人的貸款) 比率平均下降15個基點至3.46%。除了一家銀行之外，其他銀行的貸款損失撥備均超過其逾期90天以上貸款規模。

儘管如此，穆迪認為，不斷攀升的企業槓桿以及在房價快速上升過程中強勁的房貸增長仍導致當前資產質量風險趨向負面。此外，11家銀行2016年製造業、批發零售業和採礦業的平均不良貸款率分別上升0.8、1.0和1.6個百分點。

受凈息差進一步收窄、貸款減值支出上升的影響，目前，中資銀行年內盈利能力仍承壓，平均總資產回報率持續下降。

雖然銀行正在不斷擴大手續費收入，但凈利息收入仍占其總收入的70%左右，並且仍將面臨資金成本上升壓力。11家銀行的平均總資產回報率從一年前的1.15%降至2016年的1.05%。

資本和資金來源/流動性趨勢總體穩定，但全國性股份制商業銀行的趨勢轉弱，反映出其更強勁的資產增長速度。尤其是由於存款競爭地位相對較弱，中小銀行對批發資金的依賴性繼續上升，2016年下半年此類資金的期限也略有縮短，這意味著中小銀行更容易受到金融市場波動的衝擊。