首套房貸利率上浮 新政讓人措手不及

無論是購房者，還是開發商，今年以來一系列的樓市新政的出台都讓他們措手不及。不僅僅是限購的樓市調控政策，銀行的首套房利率的上升，也讓人們為之震驚。

專家認為，抑制房價政策仍需從緊，尤其是對市場影響較大的個人房貸政策。央行二季度貨幣政策執行報告明確，嚴格執行差別化信貸政策，限制信貸流向投資投機性購房。

北京銀監局表示，下一階段，將繼續督導銀行業機構嚴格落實北京市各項房地產調控政策，持續開展房地產相關業務專項檢查，加大監管執法力度，依法嚴肅查處非現場監管和現場檢查中發現的違法違規問題，追究相關機構和人員責任，進一步清理和規範房地產金融市場，有效防控金融風險，推動建立房地產市場調控長效機制。

應該說，利率是影響房價變化的一個重要外生變數之一，利率的微小變動，有可能導致房地產價格的劇烈波動。

一般來說，房價與利率呈現負相關關係，即利率上升，房價會下降;利率下降，房價會上升。利率除了直接作用於房地產開發成本以外，還通過以下三個方面影響房價：一是利率下降時，各種抵押貸款將大規模進入房地產市場;二是從住房消費來看，其成本主要是銀行抵押貸款的利息;三是房地產價值是預期未來收益的現值之和，折現率與房地產價值成負相關，而與利率成正相關。

利率是調控房地產市場的一個重要手段。此次以遏制房價瘋漲為目的的房地產調控，提高利率、增加購房者成本也成為一個重要政策選項。銀行的房地產貸款利率很快從「打折」轉向上浮，尤其是對多套住房者。應該說這是符合經濟學規律的。

但需要指出的是，此輪調控並非「一 刀切」，而是以滿足「住的需求」為主，同時要打擊「炒的需求」。這樣的政策出發點也是中央調控房地產的指導精神，因此，我們可以看到，所有的信貸政策對於首套房都應當是「保障」思維，包括貸款比例、利率。因為首套房更接近於民生中的「安居」需求。

「房子是用來住的，不是用來炒的」，這裡面指出了住房市場兩種不同的需求市場：一是以居住等利用為目的的消費性需求;二是投資及理財等需求，相對消費性房地產需求而言，投資需求對個體、社會存在一定的風險。房地產投機(「炒的」)是房地產投資的一種特殊形式，常常給房地產帶來一定的消極作用。但「住的需求」對持續健康的房地產市場沒有危害，應該不在此次「打擊範圍」，而是在「滿足」範圍。

銀行業內人士稱，目前各家銀行都是密切關注房貸政策的變化，盡量維持平穩，但不排除接下來進一步調高房貸利率的可能性。