外賣市場又掀暗流 BAT「站隊遊戲」幾時休

原以為三足鼎立格局基本確立的外賣O2O市場，連日來暗流涌動——先是前段時間百度外賣「賣身」順豐等的傳聞不絕於耳，然後美團點評又爆發了接二連三的負面新聞；近日，又有消息稱，阿里及螞蟻金服計劃對餓了么進行新一輪投資，投資金額約10億美元，估值達55億-60億美元之間。正當人們以為餓了么會坐收這輪外賣戰場資本暗戰的漁翁之利時，順豐與菜鳥物流決裂，以及由此引發的美團、京東等大批互聯網廠商各自站隊，又將水攪得更混了。

十年前就有人說，的互聯網行業，BAT之後再無大公司；十年後，這句話看來依然沒錯。

百度放棄外賣？

轟轟烈烈的「千團大戰」和O2O風潮后，如今生活服務領域APP僅剩下百度糯米、美團點評兩家在繼續競爭，餓了么、美味不用等創業公司則專註於更垂直細分的外賣市場。

結果百度糯米和美團點評之間的戰爭，一打就是三年，雙方已是疲態盡顯。關於百度外賣，最新一波被整合傳聞是在百度新總裁陸奇到位后，第一件事就是要清理掉這塊不賺錢的業務，接盤俠則是去年中以來和糯米開展多項合作的順豐。

對此，前百度員工、互聯網觀察人士郭靜認為，在200億重金投入下，百度糯米都還沒有看到回報；百度糯米背後，又是多個產品系的落地支撐，怎麼可能輕易放棄。

「百度糯米對於百度的意義並不只是交易本身，其還是搜索業務、地圖業務、錢包業務等業務的落地支撐頁，比如，用戶在百度里輸入蘇州美食等關鍵詞，都有可能直接在百度糯米上轉化，而無需給其他平台導流。地圖業務方面，用戶通過百度地圖APP搜索美食的時候，通過百度糯米可以直接在線上進行交易，既能滿足用戶的交易需求，同時還能擴大百度地圖的盈利模式。百度錢包業務方面，百度糯米的交易，能夠擴大百度錢包的用戶量以及交易筆數，並逐漸讓用戶習慣使用百度錢包。糯米是百度旗下唯一存在交易數據的平台，百度數次在電商領域折戟，又數次重新上陣，看中的就是C端的數據資源，而糯米是百度旗下如今唯一的好苗子，百度哪裡捨得放棄呢？」

消息傳出后，順豐和百度外賣雙方相繼作出回應稱，雙方的確有部分合作，但暫時沒有可以公開的信息。雙方的回應為外界留下不少想象空間之餘，百度新總裁陸奇也表態肯定了百度糯米在核心業務中發揮重要作用，連接了用戶與本地內容和服務。

猜不透的美團要與BAT對抗到底？

2015年11月，與騰訊系的大眾點評合併后的美團點評接受了騰訊10億美元的投資，就此和原本的投資者阿里劃清界限，投入騰訊陣營。騰訊也投桃報李，2016年初又領投了對美團點評的33億美元融資。

沒想到的是，美團創辦人王興不按牌理出牌，在獲得此輪融資后僅十個月，美團點評宣布全資收購第三方支付公司錢袋寶，再次圖謀自有支付。這對騰訊來說，無疑是當頭一棒。該消息公布后，騰訊股價連連受挫。

如此「完美」得罪BAT三大巨頭，再加上美團點評在酒店、短租、打車等業務上又各種「挑釁」攜程、滴滴等多家大小互聯網公司，其也因此造就了容易招惹估值被貶、被收購整合、內部分崩離析等各類黑料的體質。

2017年5月中，又有媒體引述「接近美團融資的內部人士」消息指，美團最近啟動了新一輪融資，但是大股東騰訊拒絕領投，國內其他投資機構的投資意願甚至更低。

其後，美團點評高級副總裁陳少暉對外表示，公司整體業務已經實現盈虧平衡，收入同比三位數增長，現金充沛，棄投一事完全是子虛烏有。騰訊投資管理合伙人林海峰也表示：「棄投之說純屬謠言，騰訊看好本地生活服務的未來前景和美團點評的持續布局，兩家的戰略合作也正在不斷深入。」

這並沒有完全打消外界對美團點評的質疑，有O2O行業資深人士分析稱，美團在戰略上攤子鋪得太大，除了團購之外的業務又都沒有優勢；模式上補貼停了用戶不答應，抽成高了商家不答應；財務上一方面要保持業務增長支撐高估值，另一方面還要減少虧損儘早上市。倘若沒有外界資本持續輸血，恐怕會倒在黎明前。

甘心歸順的餓了么成功借勢

美團方面為釋疑對外公布的一些數據，外界是存疑的。比如核心的外賣，據其自身公布，去年外賣市場上的份額美團獨佔六成。

根據艾媒諮詢發布的《2016-2017在線餐飲外賣市場研究報告》顯示，美團外賣、餓了么、百度外賣3家主要在線餐飲外賣平台共佔據市場份額94.1%，其中美團外賣市場份額為40.7%，位於第一，餓了么以35%位居第二，百度外賣以18.4%的市場份額位居第三。而比達諮詢數據顯示：第三方餐飲外賣市場格局，按交易額計算，2017年第一季度餓了么佔比36.5%，美團外賣佔比33.0%，百度外賣佔比17.3%。

無論怎樣，坐二望一的餓了么都可說是如今外賣市場三國混戰的得益者了。日前，據彭博社報道，阿里巴巴及螞蟻金服計劃領投餓了么約10億美元的下輪融資，助長其估值上升到55億-60億美元。消息傳出后涉及三方不承認也不否認的態度，也在一定程度上佐證了此事。

由於阿里和螞蟻金服在上一輪投資后，整個阿里系在餓了么中占股已接近30%。此輪融資之後，股權份額無疑將會進一步提升，騰訊據傳也被清理出了餓了么董事會，股權被大幅稀釋的創始人張旭豪面臨話語權缺失難題。

雖然如此，有消息指，張旭豪並不介意公司歸屬，其表示，餓了么當下的首要任務還是要繼續做好外賣。原因在於，外賣平台在餐飲行業的滲透率不足7%，存在巨大潛力。其次，張旭豪認為，隨著在線外賣和即時配送體系的成熟，大規模滲透消費品市場的戰略機遇已經到來，那是一個30萬億體量的消費品市場。

■觀察

BAT把持的三國混戰何時了？

外賣市場走到如今的三國亂戰階段，與BAT有著剪不斷理還亂的莫大關係。但要說從此背靠一方、三強並立，又似乎都不甘心，資本更渴望見到的是雙寡頭並立，甚至是如滴滴般一家獨大的局面。

物流學會特約研究員楊達卿在順豐收購百度外賣的傳聞傳出后曾表示，全資收購對順豐來說不是好選項，對百度來說也是戰略下策。百度外賣若引順豐戰略入股，或者百度攜包括百度外賣、百度糯米等資源與順豐速運等換股合作，實現雙方生態的資源嫁接和互相導流更利於雙贏。

楊達卿認為，順豐處於戰略擴張期，如何借力百度實現在同城物流市場彎道超車；百度處於O2O生態調整期，也處於關鍵節點，如何藉助順豐做實O2O，這更需要李彥宏攜百度生態企業與王衛進行戰略對話。他還認為，順豐發力外賣配送等同城生活服務，會給餓了么、美團外賣等帶來意想不到的競爭。

DCCI研究院院長劉興亮則認為，根據互聯網市場一家獨大，一家通吃的規則，加上背後資本的角力，最終只會剩下一家外賣企業。「短期的虧損並不重要，只要賬面上有足夠的資本，未來的勝算就比較大。從這點看，如果未來餓了么和美團外賣合併，資金儲備還比較寬鬆的美團外賣可能是笑到最後的那一個。」