金融科技：在促發展和防風險之間做好平衡

近年來，金融科技（FinTech）概念在全球範圍內迅速興起，引起了國際社會的廣泛關注。 目前來看，合規科技（RegTech）和監管科技（SupTech）也被納入金融科技範疇予以研究。可以說，金融科技作為一股潮流，在推動業務創新的同時也給監管帶來了挑戰。

據介紹，按照巴塞爾委員會（BCBS）的分類方法，金融科技活動主要分為支付結算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場設施（包括分散式賬戶）四類，其中，前三類業務具有較明顯的金融屬性，一般納入金融監管；第四類並不是金融行業特有的業務或技術應用，通常被界定為金融機構的第三方服務。

從銀行業的情況看，目前已開展的金融科技活動主要集中在前三類，支付結算類主要有移動支付、支付清算等。今年以來，各大型銀行紛紛宣布與科技公司、電商企業開展合作，大型銀行與互聯網巨頭的聯合，將進一步促進銀行與科技企業優勢互補，共同推動金融科技發展，更好地服務實體經濟，助力普惠金融。

諸多研究表明，金融科技是一把「雙刃劍」，一方面，金融科技對金融業的發展利大於弊，應當支持和鼓勵； 另一方面，金融科技也引發了新的風險，對其發展中的問題，應找准「癥結」，對症下藥，在促發展和防風險之間做好平衡。

金融科技對單家機構層面的影響包括影響傳統金融機構盈利能力、增加信息科技風險、提高整體風險水平並對突發事件管理能力提出更高要求；其次從整個行業層面看：

一是增加了機構之間的關聯性和金融體系的複雜性。金融科技將加深金融業、科技企業和市場基礎設施運營企業的融合，金融行業變得更加複雜。部分科技公司在信息科技風險管理方面的局限性，有可能導致相關風險在三類企業之間傳遞，增加系統性風險。

二是可能強化「羊群效應」和市場共振，增強風險波動和順周期性。在金融服務效率提升的同時，風險傳導速度可能加快，金融市場參與者的行為更易趨同，從而放大金融市場波動。

儘管各種金融科技創新紛繁複雜，但其底層驅動力是一致的、穩定的，即連接金融活動所有參與主體的網路和其上的信息流。銀行、證券、保險、信託、企業、個人消費者等各類主體已經連為一體，哪裡有新的連接，哪裡就有新的信息通道，哪裡就有金融創新，信息有虛有實，疊加衍生。研究金融科技，需兼顧其上層的「金融」本質和底層的「科技」本質，採取「雙輪驅動」的模式，抓住科技驅動的本質，自底向上，穿透網路、信息、應用去理解、研判、分析上層的各種金融活動，用科技的手段去監管金融科技，撥開現象的迷霧，抓住關鍵制訂針對性的策略。

考慮到金融科技涉及主體的廣泛性和多樣性，以及網路和信息系統的關聯複雜性，對金融科技的監管應首先建立對金融科技研究的長效機制，穿透金融科技的技術「黑匣子」，形成技術與業務雙輪驅動的研究體系，在此基礎上優化監管政策，建立監管規範，創新監管工具，不斷完善監管手段。

在現階段，對金融科技的研究應把握基礎性、全局性和層次性：一是基礎性，應著眼於機器、網路、系統所搭建的信息架構，了解信息產生、流動和價值產生各個環節。二是全局性，需要打破業態邊界，清晰地識別金融信息流動的網路地圖和信息特徵，以信息流識別資金流、交易流，識別各類金融科技創新業務模式的關聯性。三是層次性，技術分層、業務分類，從技術到業務在每個層面彙集跨行業的專業人士共同參與，形成與金融科技生態環境相適應的監管體系。

【活動】：

外匯投資博覽會——太原站（8月27日）

【市場】：外匯 | 外匯市場 | 外匯交易者和交易對手 | 外匯標價方法和報價方法 | 外匯交易風險 | 流動性 | 市場層級 | 交易市場和時間