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包商銀行肖宇:理財直融工具或成轉型「新風口」

包商銀行肖宇:理財直融工具或成轉型「新風口」

近日包商銀行行長助理肖宇在接受證券報記者採訪時表示,理財直融工具對商業銀行理財資金的吸引力正在增加,這一新型的理財資金投資方式有望成為商業銀行轉型發展的「新風口」。

2016年10月21日,銀監會在三季度金融形勢分析會上明確指出,嚴禁銀行理財資金違規進入房地產領域。隨後的12月19日,央行確定將表外理財納入MPA(宏觀審慎評估體系)考核,理財資金流向越來越受到監管層的關注。而經過2016年年底債市的調整,2017年商業銀行委外投資也面臨艱難抉擇。

肖宇認為,銀行在理財資金投資方面存在的諸多困難正好倒逼其以新思路進行投資,而理財直融工具作為理財資金投資的新嘗試對商業銀行和融資企業吸引力俱佳,有望成為商業銀行轉型新方向。

直融工具市場潛力大

根據理財網數據,自2013年銀監會推出試點以來,理財直融工具累計發行規模約1500億元。2015年發行規模同比增加42.86%,2016年發行規模同比增加50%。肖宇介紹說,基於2016年年底30萬億元銀行理財資金餘額,直融工具市場潛力巨大。

理財直融工具是指由商業銀行作為發起管理人發起設立、以單一企業的直接融資為資金投向、在指定的登記託管結算機構統一登記託管、在合格投資者之間公開交易、在指定渠道進行公開信息披露的標準化投資載體,即商業銀行以理財資金向企業直接進行債權融資的一種融資工具。

肖宇介紹說,除了巨大體量的理財資金形成的巨大市場潛力,直融工具對於商業銀行和融資企業有特殊的吸引力。

「對於商業銀行來說,作為銀監會認可的標準化資產,直融工具既可以使資產出表,又完全不佔用風險資產,可節約銀行稀缺的風險資本資源。而對於融資企業來說,直融工具資金用途靈活,相對於貸款具有較大吸引力。」

「另一方面,直融工具是銀監會專門為理財開闢的高速公路。它能引導原本就廣泛存在的表外融資正式轉入『陽光化』運行,進一步引導理財資金直接服務實體經濟。」他說。

理財直融工具業務採取資格准入管理。截至目前,具有直融工具業務開展資格的商業銀行44家。工、農、中、建、交等大型國有銀行尚未全面開展直融業務,這給了全國性股份制銀行、城商行業務拓展時機,或成為商業銀行轉型發展的「新風口」。

建議推出備案註冊制

銀行業理財登記託管中心總經理梅世雲在接受媒體採訪時指出,應將發展理財直接融資列入國家法規和金融監管制度中進行頂層設計。

2016年8月,銀行業理財登記託管中心成立,負責理財直接融資工具和銀行理財管理計劃的綜合服務,直融工具制度建設邁出了關鍵性一步。業內人士表示,理財直融工具尚面臨產品缺乏統一標準、諸多問題無制度可依的情況,所以相應的制度建設任重而道遠。

肖宇說:「可以備案註冊製取代資格准入管理。理財直接融資工具推出的最初目的即是促進理財業務與信貸業務相分離,建立理財業務與自營業務之間的防火牆,所以建議回歸產品設計初衷和功能本位,指導各行將工具的審批與信貸審批相分離,建立直接融資業務的審批模式,打破剛性兌付思維,有效管控信用風險,充分強化信息披露,約束融資主體的自律行為,構建一個高效綠色的直接融資服務渠道。」

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