敗走社交 螞蟻的techfin能走多遠

「螞蟻金服究竟是金融公司還是科技公司」，對於外界來說，螞蟻金服的標籤就是「金融」。但在經歷了圈子事件、招財寶僑興債違約風波后，螞蟻金服對於自身定位與戰略發展的認知比較焦慮，對於互聯網和金融之間的「平衡術」陷入了迷茫，所以開始痛定思痛。在日前舉行的媒體溝通會上，螞蟻金服表示基於techfin的定位，未來只會做tech（技術），支持金融機構去做好fin（金融）。有分析人士認為，螞蟻金服此時的「迷途知返」正當其時，但這也意味著它要讓出更多的金融利益來明確自己技術金融的定位。未來螞蟻金服能「容忍」多少？「開放」之路又該如何走？

螞蟻金服「迷途知返」

螞蟻金服宣布向基金行業開放自運營平台「財富號」，用技術支撐基金公司在螞蟻聚寶打造屬於自己的品牌專區，直接觸達和服務用戶。按照計劃，「財富號」將於6月正式上線，首批接入的試點機構包括博時、興全、天弘、南方、建信等基金公司，後續則將向所有基金公司開放。

螞蟻聚寶總經理祖國明介紹，螞蟻聚寶是「理財新手訓練營」。在基金領域，與螞蟻聚寶展開合作的基金公司達到100家。據他介紹，作為平台方，螞蟻金服將為金融機構提供用戶觸達、數據、營銷等一系列能力支持。在財富號的陣地，基金公司可以自主運營，銷售基金，螞蟻聚寶以一套公平透明的規則衡量基金公司的運營情況，並給予流量支持。

在不少業內人士看來，「財富號」的方向只是螞蟻金服戰略轉型的一個縮影。在去年社交領域屢屢受挫后，螞蟻金服對外透露的一系列信息顯示，不再執迷於做社交，而是開始探索新的思路。螞蟻金服表示，不僅是基金公司，「財富號」還將向銀行、保險、證券行業全面開放。

一位不願具名的分析人士認為，與其說是內部戰略進行了轉型，不如說是更加聚焦。其實螞蟻金服自成立以來，便從沒有放棄與傳統金融機構的合作，這與阿里平台基因是一脈相承的，早期的螞蟻小貸便是與銀行合作開展，餘額寶的出現也是與傳統金融機構合作的結果。只不過，在螞蟻金服自身沒有通過自營業務探索積累足夠的大數據和大數據應用模式之前，其與傳統金融機構的合作便處於一種導流的初級階段，價值並不大。

另一位分析人士表示，目前的「撥亂反正」是正確的方向，重要的還是看與傳統金融機構合作的方式。

試錯過程的內憂外患

從2013年互聯網金融興起之時，螞蟻金服就一直引領著行業的方向，餘額寶、招財寶、芝麻信用、花唄借唄……諸多爆款產品引發一輪又一輪的行業跟風。但面對著微信的來勢洶洶，螞蟻金服在2015-2016年曾陷入短暫的方向性迷失。敬業福、圈子等一系列失敗，讓螞蟻金服一次次被推上輿論的風口浪尖。

從生活圈到敬業福，再到敬業福之後的依據關係鏈為花唄提額，螞蟻金服總想扎進社交領域。但這樣的嘗試並未引發多大成效，生活圈活躍度不高，全民求敬業福結下的關係網隨著春節紅包大戰的硝煙彌散而歸於沉寂，總嫌速度太慢的螞蟻金服終於發了一次「狠招」，但也承受了沉重的打擊。

2016年11月，支付寶推出圈子功能，該功能剛一推出時確實吸引了大眾的目光，但隨即而來的卻是更大的質疑聲：校園日記、白領日記出現了大尺度照片，這對於「重金融」屬性的螞蟻金服來說無疑是沉重的打擊。眾所周知，支付寶是螞蟻金服的根基，承載了螞蟻金服幾乎所有的發展期待和功能屬性。但支付寶首先定位為一款支付工具，安全、可信任是其基本的品牌屬性，而圈子事件被公眾賦予了「情色」聯想，與支付寶的品牌屬性是相左的。圈子風波引發了螞蟻金服董事長彭蕾震怒，彭蕾在當時內部信中提出，「錯了就是錯了」。

其實，社交是螞蟻金服「心中永遠的痛」。據了解，從旺旺、雅虎關係、來往、釘釘，到其投資的陌陌、微博等社交軟體，都是阿里系的社交嘗試，不過，嘗試結果都不太理想。對於一心想打通社交脈絡的螞蟻金服來說，這樣的失敗似乎是難以避免的。彭蕾在內部信里就嚴厲指出，「我們在選擇做這事的時候，在確定運營規則的時候，在對可能產生的不良影響做判斷的時候，難道不曾迷失方向？難道不曾存有哪怕一絲絲的僥倖心理？打打擦邊球無傷大雅？誰誰誰當初也如何如何。」這從另一方面也印證了螞蟻金服在嘗試社交道路上所遇到的迷失。

除了社交領域的折戟，螞蟻金服在金融產品創新方面也曾遭遇危機。

就在圈子事件剛剛平息后， 2016年12月15日，招財寶披露僑興電信和僑興電訊無法按時對其發行的私募債進行還款，這意味著招財寶上的理財產品出現了違約。雖然浙商財險承擔了保證保險的責任，但是包裝「垃圾債」銷售給普通投資者的行為讓螞蟻金服的「金字招牌」大打折扣。

與此同時，螞蟻金服最大的競爭對手微信在支付領域不斷加碼。據易觀數據顯示，從2015-2016年三季度，支付寶的市場份額損失了近18%，而財付通增加的份額幾乎與此一致。

此外早在2007年，阿里巴巴就開始和大型商業銀行展開合作，但是互聯網公司和金融機構的強強聯合最後卻悄然停滯。

據公開資料顯示，當時，銀行和阿里巴巴對於此事的說法卻有不同，從阿里角度其認為，通過銀行信貸門檻貸款的小微企業極為有限；銀行則表示，阿里巴巴希望在銀行的貸款收益中直接分成，同時阿里已經積累的海量在線交易數據成為核心競爭優勢，他們也不希望和銀行分享。

或收縮自營金融業務

如果說發力社交是為了穩固實名關係鏈條，從而擴展金融場景，也是為了豐富用戶「行為數據」的獲取，為貸款、徵信等業務板塊提供支持。而市場更為關注的是，螞蟻金服能放棄多少？

一位互金行業資深分析人士指出，平台戰略是螞蟻金服科技之路最合適的一條路，一方面將平台開放給第三方，自身便可更加聚焦於金融科技的投入；另一方面，平台戰略的引入可以極大地豐富業務種類和數據沉澱，為金融科技提供更加豐富的場景和數據基礎，其科技能力反而可以發展得更快、更好。

不過，自2013年以後，螞蟻金服已經滲透到很多的金融業務領域中，獲得了除信託之外幾乎所有的金融牌照，並積極拓展信貸、理財、保險、徵信、支付等方面業務，也取得了一定的成就。

有分析人士指出，這次明確「支持金融機構做好金融」的表態，意味著其自己要在自營金融業務上有所收斂，如果收斂對現有業務造成衝擊的話，螞蟻金服會有多大的容忍程度？螞蟻金服未來應該如何平衡和合作的金融機構之間的競爭關係？

一位互金行業資深分析人士指出，一般而言，若同時兼營自營業務，其平台策略的開展就很難徹底，因為存在著自營金融業務與平台第三方金融業務的競爭問題和數據保護問題。所以，為了推動平台戰略的順利開展，以「Tech-Fin」戰略的發布為契機，螞蟻金服很有可能逐步收縮其自營金融業務，為第三方金融業務提供更多的空間，從而儘可能緩和與合作金融機構之間的競爭關係。在他看來，平台戰略在螞蟻金服內部應該是比自營金融戰略的定位更高，所以，其收縮自營金融業務的尺度會比較大。

人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，在金融生態圈裡，各家機構間有激烈的競爭，更有密切的合作。螞蟻金服能夠真正摒棄非友即敵的思維，更客觀務實地看待不同行業、不同機構之間的競爭，充分藉助自身的數據優勢，加強與其餘金融機構的合作，一起為社會和公眾提供更多更好的金融產品和服務。在他看來，螞蟻金服的未來之路不在於直接做金融，而是做金融服務。從事金融服務，就必須充分考慮各方的利益關切，積極主動與包括商業銀行在內的金融機構合作。