海外保險正火熱，背後的風險亦不容忽視

2021/12/25

在《2016高凈值人群出國需求與趨勢白皮書》中，近五成的高凈值人士表示會繼續增加海外金融配置，目前這些人的海外金融投資已佔他們投資資產的16%，其中海外保險占海外金融投資比達45%。

為什麼越來越多的高凈值人士將海外保險納入資產配置呢？海外保險又有哪些風險呢？本期鯉小智就以香港保險為例，來和大家聊聊海外保險。

隨著居民收入水平的提高和保險意識的增強，購買海外保險正成為高凈值人士進行多元化資產配置的可選途徑之一，而香港有地緣優勢，且保險業相當成熟，保險密度排行亞洲第一，成了內地投資者的首選。

最受到顧客喜歡的香港保險產品主要有兩個類型，終身型的重大疾病保險和儲蓄型的終身分紅險。

作為基礎配置產品，重大疾病險頗受歡迎，以重疾險為例，香港重疾險最多保障範圍是95種疾病，涵蓋早期重大疾病以及原位癌等；同年齡購買者相對於國內的保費性價比更高；且得病即賠付，不像國內的保險要求患者的病情達到更嚴重的程度才能理賠，且不限制投保人對賠付金的使用去向。

而儲蓄型產品，則更是受到高凈值人士的歡迎。因為除了應對人口老齡化、通貨膨脹、人民幣貶值等現狀進行資產保值外，香港保險還像是低成本的海外信託，起到了家族信託的作用，比如避稅、避債等。

暫時沒有徵收遺產稅，但近年來關於稅開徵的呼聲越來越高。而且在絕大多數國家的遺產稅的法案中，都會有相應的規定：遺產稅追溯期。遺產稅開徵的前5年或前3年，有資產轉移的跡象和動作，都將面臨遺產稅追溯期的考查。

香港自2006年後不需要徵收遺產稅，這使得其成為一個避稅港，而遺產稅一直是高凈值客戶想要規避的問題。所以，高凈值人士正在加快動作，通過海外保險將財富轉移到免征遺產稅，防止自己的錢因遺產稅而縮水。

對於高凈值人士來說，不少是私營企業主，在經營過程中可能需要依靠債務槓桿撬動財務資產，難免涉及複雜三角債務。如果未來因身體等意外原因不幸去世的話，很容易產生債務糾紛，使子女背上債務負擔。通過購買大額保單，能夠進行債務避險。

此外，大陸投資者債務官司只限於在大陸打，法院執行也是執行被告居住地的財產。海外保單因受當地的法律法規保護，大陸法院無權直接到香港調查客戶保單資產，即使申請香港司法機構協查也僅限於特殊案件。而大陸法院判決申請香港法院承認程式繁瑣，且結果未必承認。

其他好處還有：

保額範圍更大：海外保險，未成年人的單筆壽險保額可達30萬美元左右，成年人如體檢可達100萬美元以上，高凈值人士和家庭保額可達千萬美元，如果父母有很高的保額，孩子可以相應提高保額，比內地高很多。

出險範圍更大：國內保險，是僅限於境內區域的保障；而海外保險，雖然是在香港簽署，但可享有全球範圍的保障，歐美、亞洲等國家的正規醫院即可享受賠付。

內地投資者買海外保險的熱度不減，這其中的原因除了海外保險特定的優勢外，也不排除有少數投資者是盲目跟風：「我朋友都買了，所以我也要買」，並沒有謹慎對待海外保險背後的風險。

在海外簽訂保單會按照當地法律規定來執行，比如在香港簽訂保單會按照香港法律規定來執行，香港和內地的法律體系不同，所有涉及到的法律適用問題，包括糾紛解決，都需要適應香港的法律。

如果發生糾紛，投保人就可能遭遇境外訴訟，需按照香港地區的法律進行維權訴訟。投資者需要親赴香港、請香港律師、由香港法庭審理，與內地相比，訴訟費用較高，還可能需要較長的時間，會面臨高額成本和諸多不便。

而且，內地居民投保香港保單，需親赴香港投保並簽署相關保險合同。如在境內投保香港保單，則屬於非法的「地下保單」，既不受內地法律保護，也不受香港法律保護。

內地投資者在香港購買的保單，賠款、保險金給付以港幣、美元等外幣結算，由於人民幣和港幣之間的匯率波動，保單現金價值和賠付都有可能發生變化，需自行承擔外幣匯兌風險。

內地投資者個人到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險，屬於金融和資本項下的交易，是現行的外匯管理政策尚未開放的項目，存在一定的政策風險。

且以期交保費方式購買長期壽險保單，也可能存在因外匯支付政策變化導致無法交納續期保費的風險。

保單收益存在不確定性，香港保險是完全市場化的，沒有「保底」設置，保險公司一旦破產，投保人很可能「血本無歸」。

如果想要中途退保，投保人只能獲得保單的現金價值。香港監管部門對保險產品的現金價值無具體要求，大多數長期期交保單在保單前期現金價值很低，前2年甚至為零。

海外保險畢竟是個新領域，容易出現信息不對稱的問題。根據香港保險索償投訴局提供的數據顯示，投訴個案正在逐年上升，主要投訴的類別集中在保險條款的詮釋、不保事項、沒有披露事實等3個方面。

比如香港保險產品條款使用繁體字，表述方式與內地不盡相同，投資者極易被誘導或忽視某些條款。

因此，海外保險的風險是不容忽視的，高凈值人士可根據自身需求，權衡優勢和風險，理性配置，切忌盲目跟風。