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神奇的社保基金屢次抄底精準抄底:16年年均收益達8%

神奇的社保基金屢次抄底精準抄底:16年年均收益達8%

作為國家的戰略儲備資金,全國社保基金投資股票的收益率一直備受投資者關注。Wind資訊梳理全國社保基金理事會自2001年成立以來的投資收益率與對應年份上證指數發現,社保基金總體收益率與上證指數呈正相關邏輯關係。

十六年來幾乎沒虧過,年均收益率8.37%

6月13日,全國社會保障基金理事會披露的2016年度社保基金年度報告顯示,截至去年年末,社保基金會管理的基金資產總額20,423.28億元,2016年基金權益投資收益額319.40億元,投資收益率1.73%;自基金成立16年以來,基金權益投資收益額8227.31億元,基金權益年均投資收益率8.37%,超過同期通貨膨脹率2.33%約6.04個百分點。

投資收益率與上證指數正相關

全國社會保障基金成立於2000年8月,是國家社會保障儲備基金,由中央財政預算撥款、國有資本划轉、基金投資收益和國務院批准的其他方式籌集的資金構成。2003年6月,成立剛剛3年的全國社保基金與南方、博時、華夏等6家基金管理公司正式簽訂了授權委託協議,拉開了社保基金投身股市的序幕。

這一年,全國社保基金實現收益34.07億元,收益率為2.71%,整體收益率超過同期國債的平均收益率,圓滿完成全年投資計劃。

在2004年至2008年的5年間,A股市場牛熊大轉換,各路市場參與者備受磨難。社保基金一次次成功加倉,又神奇逃頂,讓人們見識了這個「不平凡投資者」的深厚內功。社保基金也因此被譽為股市投資的風向標。

Wind資訊數據顯示,2004年7月到2005年6月,上證指數由1340.75點跌至998點,下跌約20%,但社保基金持股量卻從4.32億股增加到26.14億股,增倉規模約為5倍,所選行業也開始多元化,機械製造、電力、銀行、地產紛紛納入囊中。

從2015年下半年開始,A股一飛衝天,展開史上最大牛市行情,社保基金收益率也開始飆升。2005年7月至2006年6月,上證指數從1077.31點上升至1641.30點,漲幅達50%,社保基金2016年投資收益率為29.01%。

2007年,A股市場迎來了一輪史無前例的牛市,滬指一路沖至6124.04點。「這個市場讓我感到緊張!」2007年4月,時任社保基金理事會副理事長的高西慶在出席摩根大通投資年會上表示,社保基金正在賣出股票,以減少在這個快速上漲市場的投資。當年社保基金投資收益1453.5億元,收益率高達43.19%創歷史新高。

2008年全球金融危機,上證指數暴跌65.39%,社保基金出現了歷史上唯一的虧損年,-6.79%。2009年全年上證指數上漲79.98%,社保基金投資收益率16.12%;2010年投資收益率為4.23%,當年全年上證指數下跌14.31%;2011年投資收益率為0.84%,當年全年上證指數下跌21.68%;2012年投資收益率為7.01%,當年全年上證指數上漲3.17%。

2013年A股震蕩下跌,當年收盤下跌6.75%,而社保基金則依然穩健,當年投資收益率為6.2%。

2014年,上證指數開盤於2112點,隨後延續2013年的震蕩下挫趨勢,最低探至2014年3月12日的1974點,在經歷四個月的橫向窄幅整理后,於7月22日開始進入牛市,當年上證指數大漲52.89%,社保基金投資收益率為11.69%。

2015年,A股經歷了牛熊轉換,社保基金表現穩健,當年依然取得了15.19%的投資收益率;2016年,A股走勢疲弱,上證指數下跌12.31%,社保基金依然實現1.73%的正收益,不得使人驚嘆。

買過多少只股票?

根據各上市公司披露的定期報告,社保基金歷史上曾經在近2000家上市公司的十大流通股股東中現身。開始的時候,社保基金持股家數和市值都比較低,隨著市場進一步的發展,社保基金規模在壯大,持股家數和市值也在穩步上升,截止2017年一季報,社保基金持股648隻,持股市值1809億元。

自2003年開始,社保基金開始有委託投資資產,而這部分資產有一定比例的資金被委託投資管理機構投資於股市,2003年末,社保基金持股66隻,持倉市值14.18億元。進入之初,有色金屬、石化等行業的績優大盤藍籌股成為社保基金首要投資目標。

2003年末,社保基金持股128隻,持倉市值39.16億元。

2004年末,社保基金持股128隻,持倉市值39.16億元。

2005年末,社保基金持股204隻,持倉市值75.03億元。

2006年末,社保基金持股216隻,持倉市值217.25億元。

2007年末,社保基金持股97隻,持倉市值177.86億元。

2008年末,社保基金持股153隻,持倉市值100.97億元。

2009年末,社保基金持股188隻,持倉市值254.67億元。

2010年末,社保基金持股258隻,持倉市值372.3億元。

2011年末,社保基金持股249隻,持倉市值283.77億元。

2012年末,社保基金持股339隻,持倉市值487.69億元。

2013年末,社保基金持股441隻,持倉市值700.7億元。

2014年末,社保基金持股607隻,持倉市值1161.98億元。

2015年末,社保基金持股720隻,持倉市值1971.8億元。

2016年末,社保基金持股692隻,持倉市值1785.52億元。

2017年一季度末,社保基金持股648隻,持倉市值1809.32億元。

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