關於借殼上市、高分紅、高送轉 這是證監會的最新回應

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3月24日，在例行發布會上，證監會新聞發言人鄧舸對於市場關注的「借殼上市」、「高分紅」、「高送轉」等問題作出了回應。

證監會表示，將嚴格監管，要求送轉股的送轉比例應與公司業績增長相匹配。對於有能力但長期不分紅的公司加強約束，對不分紅反而配合高送轉操縱的公司嚴查嚴辦。

對於借殼上市，證監會稱，短時間內不僅變更實際控制人還做了主業調整，比重組上市還複雜，需要從嚴監管。

證監會還表示，將加強併購重組監管，重點打擊忽悠式跟風式重組。向一方轉讓上市公司控制權，新購買資產與原公司主營業務不符，在持續經營能力存在不確定性，需要從嚴監管。

回應「借殼上市」：短時間內同時變更實際控制人及主業將受嚴格監管

對於「借殼上市」，證監會表示，對於新出現的突擊打散標的股權、委託表決權、定向鎖價配套融資等，逃避監管的行為嚴格監管，已有9單此類項目終止重組。另外此前有4家被否決，共同特徵是，向一方轉讓控制權，同時向另一方購買資產，不屬於同行業或上下游，短時間內不僅變更實際控制人還做了主業調整，比重組上市還複雜，需要從嚴監管。

回應「高送轉」：要求送轉股的送轉比例應與公司業績增長相匹配

證監會表示，將嚴格監管，要求送轉股的送轉比例應與公司業績增長相匹配，同時嚴格披露減持計劃。

回應「高分紅」：對有能力但長期不分紅的公司加強約束

在談及「神華高分紅」問題，證監會稱，這表現出了國有上市公司的良好典範。

據證監會通報，2016年有2031家公司現金分紅，總計8301億元。下一步完善制度，引導上市公司通過現金分紅回報投資者。對於有能力但長期不分紅的公司加強約束，對不分紅反而配合高送轉操縱的公司嚴查嚴辦。

加強併購重組監管 打擊忽悠式跟風式重組

證監會表示，近期併購重組市場出現了突擊打散，表決權給他人，規避實際控制人認定迴避重組上市監管的情況，目前已有9單項目被終止重組，這些重組項目共同特徵是，向一方轉讓上市公司控制權，新購買資產與原公司主營業務不符，在持續經營能力存在不確定性，需要從嚴監管，下一步，證監會將加強併購重組監管，分析研判新問題，重點打擊忽悠式跟風式重組。

嚴禁公募基金通道化，防範流動性風險

證監會表示，目前部分基金管理人在接受申購以後，存在單一投資者持有份額比例過於集中、對待投資者不公平、通道化等問題，需加以規範。

3月17日，證監會進行了情況通報，並強調，機構投資者是重要投資人，當前監管措施是為了防範集中贖回、防範流動性風險，是對現有要求的完善，證監會支持規範基礎上為全體國民提供財富管理服務的作用。

調查山東墨龍、ST昆機等九起信披違規案

證監會通報2017年專項執法行動的第一批執法案件，篩選山東墨龍、ST昆機等九起信披違法違規案件進行部署，調查工作已經全面展開。

證監會表示，這些案件主要特點是：

一是大股東、實控人及其利益關聯方在減持等敏感試點虛構或隱瞞重要信息；

二是上市公司定期披露信息不真實不準確不完整，涉嫌虛增營業收入虛增利潤，有些公司長期掩蓋財務問題；

三是股票發行過程中，涉嫌通過虛構交易粉飾公司交易，不披露關聯交易；

四是高管人員利用職務便利通過資金划轉、放棄債權、提供資產等手段背信損害公司利益。往往伴隨內部交易等行為。

證監會指出，信息披露完整是三公的基礎，是投資者價值投資的前提，發行人、上市公司及其大股東、實控人，是法律規定的信披義務人，負有誠信義務和責任，證監會對違反信披的行為高度關注 ，相關查處結果將及時公布。

對中審眾環等審計評估機構採取行政監管措施

證監會通報2016年度審計評估機構的檢查處理情況，督促審計評估機構提高執業質量，持續打擊違法違規行為，證監會於2016年統一對2家審計機構、3家評估機構進行檢查，回訪檢查2家審計機構、1家評估機構。

證監會指出，檢查發現，審計評估機構在內部管理總體上有所改善，但仍然存在問題。部分審計機構總分所一體化，業務承接、監控等環節不完善，獨立性管理制度不健全，在具體項目執業方面，監盤、截止性測試等基礎審計程序不到位，與收入、存貨、遞延所得稅等實質性審計程序存在較多問題，部分評估機構在執業中仍然存在關鍵評估參數存在依據、收益預測與現實情況明顯不符且無合理解釋、評估報告和評估說明對重要信息披露不充分、調查分析核驗等程序不到位等問題。

證監會表示，對中審眾環會計事務所採取了責令改正的行政監管措施，對信永中和會計事務所、華信眾合評估、廣東中廣信資產評估公司出具警示函等行政監管措施，對上述公司的相關人士採取相應採取相關監管措施，對個別執業質量存在嚴重問題的執業項目移交稽查部門處理。

文/來源：華爾街見聞

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