法國時尚集團SMCP已聘承銷商 預計秋季上市

路透社引述消息稱擁有Maje、Sandro 和Claudie Pierlot 三大輕奢服飾品牌的法國時尚集團SMCP SAS 已經聘請了IPO 的承銷商，預計在今年秋季上市。

據悉，Bank of America Merrill Lynch (NYSE:BAC) 美銀美林、JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) 摩根大通和KKR Capital Markets 都將作為SMCP SAS 上市的聯合全球承銷商，Exane BNP Paribas SA (BNP.PA) 法國巴黎銀行也傳已被選中。

今年6月21日，SMCP SAS 已經發布了在Euronext Paris 巴黎泛歐交易所上市的計劃，但當時沒有給出時間表，僅表示交易取決於市場狀況，以及山東濟寧如意毛紡織股份有限公司(002193.SZ)將繼續維持控股股東地位。

山東如意於2016年4月從全球私募巨頭KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 手中收購了SMCP SAS 80%的股權，延續資本的海外收購狂潮，KKR & Co. LP 把持股比例從69.75%減至10%，SMCP SAS 創始人和管理層亦保留10%的股權，消息稱該交易作價13億歐元(含債務)。

KKR & Co. LP 拒絕評論會否出售餘下持股。而山東如意上周四披露計劃在今年底前減持SMCP SAS 最多1.9%的股權，今年3月，該集團再以1.17億美元收購了英國風衣生產商Aquascutum Ltd.。

數據顯示，SMCP SAS 去年下半年的增長進一步放緩，使全年收入增長率從上半年的19.2%下降至16.4%，也遠低於2015年的33%，但集團總裁兼首席執行官Daniel Lalonde 認為相對來說去年的表現已經十分出色，畢竟2015年表現非常強勁，而且去年的數據已經超出五年計劃的目標。他仍然預計以快時尚供應鏈模式支持150-250歐元的輕奢價位服飾的經營手法可推動該集團在2019年前收入突破10億歐元。

2016年收入從2015年的6.75億歐元上升至7.87億歐元，過去三年收入幾乎翻了一番。核心利潤EBITDA 也從1.07億歐元增加至1.30億歐元，增幅有22%，但只有前一年44%的一半，EBITDA 利潤率為16.5%。同店銷售增速也降至個位數，從2015年的11%縮窄至7.1%。

去年國際市場佔SMCP SAS 全球銷售的54%，收入按年上漲24%，其中亞洲漲幅達45%，歐洲和美洲也分別錄得20%和13%的漲幅;法國本土市場也實現可觀的9%增長。Daniel Lalonde 指出集團旗下品牌的巴黎時尚格調在十分受落，這是SMCP SAS 能夠持續錄得高速增長的原因之一。

截至2016年底，該集團在36個國家和地區設有1,223個銷售點而今年的全球擴張將更激進，預計會在主要城市新增100-125間門店。

Evelyne Chétrite、Judith Milgrom 姐妹先後在1984年和1998年創辦Sandro 和Maje，她們在2009年收購設計師Claudie Pierlot 於1984年成立的同名品牌，2010年組建SMCP SAS。LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH.PA) 彼時的投資機構L Capital 和Florac 同年11月聯手購入並平分SMCP SAS 51%股權。

根據IPO 追蹤公司Renaissance Capital 的數據，2017年一季度全球IPO 募資金額同比增長151.8%至241億美元，而去年同期僅集資96億美元。期內進行首次公開募股的公司從去年同期的29間增加至70間，IPO 平均規模為1.97億美元，表現最好的是消費者、科技和資本品行業。

至於時尚及奢侈品行業今年最矚目的IPO 當屬加拿大高級羽絨服品牌Canada Goose Holdings Inc. (TSE:GOOS; NYSE:GOOS) 加拿大鵝，該股今年3月16日以每股17加元，摺合12.78美元在多倫多和紐約兩地掛牌，掛牌當天在多倫多飆升最多41.1%至23.98加元，全天升幅也有26.6%。Canada Goose Holdings Inc. (TSE:GOOS) 在6月7日創出32.80加元的歷史新高，但自此至8月11日周五收盤已經累計下跌26.7%，周五收報24.05加元。