取締地條鋼后鋼鐵產業如何調整

進入2017年，國內鋼材市場維持在景氣運行區間，近一段時間行情持續上漲，蘭格鋼鐵監測的國內螺紋鋼價格突破3800元/噸，同比上漲了60%以上。而本人認為，當前鋼鐵行業確實出現了一些比較失常的狀況。

一是建築鋼材價格漲上天。目前，建築鋼材和板材品種的價格倒掛情況已經相當嚴重，7月初，國內螺紋鋼（建築鋼材）市場價格已經超過了3800元/噸，而生產成本比螺紋鋼每噸高出兩百元的熱軋板卷，市場報價僅為3550元，而且銷售情況還不好。而作為工藝複雜的冷軋卷板，市場行情在4000元/噸，僅僅比建築鋼材價格高出200元。

二是鋼鐵企業賺到爆。鋼材價格持續暴漲，而上游原料的鐵礦石、焦炭價格卻保持相對低迷。由此形成了鋼材行業的暴利現象，有統計顯示，7月初鋼鐵企業的噸鋼毛利潤達到一千元，而目前全國螺紋鋼日產量規模在60萬噸，部分大中型企業的日產規模在萬噸以上，所以，在規模化的鋼鐵行業，一千元的利潤水平，可以說軋鋼就是在印鈔機。鋼鐵行業的利潤回歸，促成了國內鋼鐵企開足馬力生產，7月初，Mysteel調查的全國螺紋鋼企業開工率為77.7%，這一數據比5月末提高了10個百分點。此外，據國家統計局數據顯示，今年前五個月黑色金屬冶鍊和壓延加工業利潤總額達1053.1億元，同比增長93.5%。

三是廢鋼資源沒人要。鋼材價格持續上漲之際，廢鋼價格持續不景氣，近期，河北唐山地區廢鋼價格1300元/噸，價格低於年初水平，同比上漲不及20%。更加嚴重的是，廢鋼的下游消費主體出現空白，隨著全面取締中頻爐的落後產能，受到鍊鋼工藝限制，廢鋼資源難以消化，國內廢鋼資源無人接盤，導致大規模流向出口。2017年5月廢鋼出口量8.03萬噸，4月廢鋼出口量1.54萬噸，而在3月出口量僅為653噸，在2016年全年廢鋼出口量只有1045噸。

全球大宗商品市場，多呈現低迷態勢，目前，國際原油價格在50美元/桶以下調整。而且，從鋼材品種上看，國際鋼材市場價格漲幅明顯低於國內市場，據統計，7月初CRU全球鋼鐵價格指數172.2，同比增長僅為16.5%。由此形成了鋼材出口量的大幅回落，2017年1-5月鋼材出口量3419萬噸，同比下滑25.7%。

而國內鋼材市場在大宗商品行情普遍低迷的情況下，走出了持續上漲行情，政策調整成為了主要因素，尤其促成了建築鋼材價格走高，可以判斷為取締地條鋼等去產能政策下的鋼材市場的自我調整過程。

去產能政策，已經形成了國內鋼材市場供給量的實質性下降。2017年1-5月粗鋼產量為34683.3萬噸，同比增長4.4%。從統計賬面上看，鋼鐵產量月均在7000萬噸，每月產量同比增長300萬噸。但有一點，地條鋼本來就不在統計範圍內，據統計，2017年上半年，經過徹底清理排查，上半年共取締、關停「地條鋼」生產企業600多家，涉及產能約1.2億噸。以此計算，全國地條鋼產能的月均1000萬噸，實際地條鋼產量在500到1000萬噸。去掉的地條鋼產量要大於正常鋼廠的產量增幅，由此，形成了全國鋼材市場實際供給量的下降。

當前，鋼鐵產業由於政策調整期帶來的行業波動，尤其值得警惕和關注。

首先，企業要保持市場敏銳，充分做好市場預判工作。

在市場供給層面，目前高盈利刺激，各家鋼廠已在開足馬力生產，部分企業能夠快速調整生產線，因此，正規企業的建築鋼材產能將在下半年繼續釋放，將推高市場供給量，彌補因取締地條鋼產能形成的市場供給空缺。因此，企業要密切關注取締地條鋼后的建築鋼材和板材的市場倒掛情況，判斷由於政策因素導致的價格差異持續影響時間。總體來看，這種影響目前已經是頂峰狀態，在未來半年內，這種價格差異會逐步減小，最終，市場將回歸正常狀態。

在成本層面，相對於產能釋放拉動需求，從市場已經預期原料價格將上漲，吞噬鋼鐵行業利潤。例如，期貨市場上，大商所鐵礦石期貨交易價格已經呈現出明顯的探底回升態勢；而期貨焦炭交易價格已經處於2017年的階段性高位。因此，成本層面支持鋼鐵企業獲得高收益的成本利差將有可能消失。因此，由於政策因素導致的鋼鐵行業高利差現象，雖然將維持一段時間，但行業的持續高盈利情況不可持續。

其次，政府要審時度勢，充分做好行業管理工作。

從產業發展角度看，政策調整要緊跟產業動向，當前鋼鐵行業供給側改革的攻堅任務，應該在確保總量控制情況下，形成適時調整機制。

應該從重點去產能開始向調節產業結構。國務院確定了十三五期間完成1億-1.5億噸的去產能目標。在2016年，完成鋼鐵去產能任務6500萬噸，2017年，中央確定的全年壓減鋼鐵產能5000萬噸左右，目前，截至2017年5月底，全國共壓減粗鋼產能4239萬噸，達到全年目標任務的八成以上。2016年和2017年這兩年，去產能累計將超過1.15億噸。再加上已經取締的1.2億噸地條鋼產能。總體看，近兩年，鋼鐵去產能的成效顯著。當前，鋼鐵供給側改革的階段性變化已經顯現，因此，中央政府在地條鋼去產能之後，要更加關注產業結構調整。

在實現總量控制下，如何通過減量置換，推動鋼鐵新項目的開工建設。從鋼鐵產業的發展規律看，長期發展要安排精品鋼材的產能。但當前已經出現了廢鋼資源利用的市場空缺，當前，應該適當安排以廢鋼為原料的短流程鍊鋼工藝的電爐項目，通過減量置換，允許企業在未來五年內，全國新增總量控制在5000萬噸以下的廢鋼利用項目，從而保障廢鋼產品在國內的循環使用，符合提高資源綜合利用的發展要求。