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搶裝潮再度來襲,港股光伏企業步入看漲行情

搶裝潮再度來襲,港股光伏企業步入看漲行情

近日,多家媒體表示光伏行業搶裝潮再度來襲。

上證報調研國內多家光伏龍頭企業了解到,在併網補貼政策節點6月30日(即行業俗稱的「6•30」)即將到來之際,光伏搶裝潮再度來襲,各大廠家紛紛滿產,組件已一片難求,並援引天合光能集團副總裁印榮方稱,因政策明確有些項目必須要在『6•30』前完成才能拿到補貼,從5月初到6月15日這段時間市場陷入嚴重的供不應求。

智通財經了解到,目前港股市場上的主要光伏企業有保利協鑫能源(03800)、信義光能(00968)、興業太陽能(00750)、熊貓綠色能源(00686)、漢能薄膜發電(00566)、協鑫新能源(00451)、江山控股(00295)、陽光能源(00757)、卡姆丹克太陽能(00712)、順風清潔能源(01165)等,搶裝潮重現,港股光伏板塊整體進入看漲行情。

去年搶裝潮致光伏企業業績向好

「6•30」搶裝潮實際上對光伏行業來說並不陌生。2016年上半年,受到國家相關政策的鼓勵,光伏行業經歷了歷史性的「6·30」搶裝潮」。2016年初,由於光伏發電標杆電價下調,加上去年未投運併網的存量項目在一季度得到充分釋放,使得僅一個季度就完成了全年目標的近一半。

與以往光伏標杆電價的調整時間設定在年末不同,2015年末發布的光伏標杆電價下調政策提出,對於2015年已備案的電站,只要在2016年6月30日之前併網,仍可執行原上網電價。這一政策給予了讓全國諸多電站項目都順延到了2016年上半年,因此出現了所謂的搶裝潮。

業內人士表示,去年「6•30」搶裝潮,刺激了光伏企業的上下游產業鏈,從而助推了光伏企業在2016年取得了不錯的業績。隨著今年上網電價的調整,630搶裝潮或將捲土重來,光伏企業的業績值得期待。

根據財匯大數據統計,從已披露2016年年報預告的42家A股光伏上市公司業績來看,僅有兩家出現虧損。而在40家實現增長的公司中,有11家預計2016年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤增幅將超過100%。

而在港股光伏企業中,同比2015年,協鑫新能源、江山控股、漢能薄膜發電的歸屬上市公司股東的凈利潤均實現翻倍式增長,其增長率分別為956.17%、155.26%、102.06%。

作為協鑫系旗下的上游企業,全球多晶硅龍頭企業保利協鑫發布的年報顯示,2016年,保利協鑫收入達到220.2億元,較2015年同期上升7.5%;毛利約70.4億元,較2015年同期上升22.7%。其中,光伏材料業務凈利潤達到23.2億元,較2015年增加23.9%。同時,公司財務狀況大大改善,凈資產負債率從2015年的107.4%大幅下降至66.8%。

作為協鑫系下游產業光伏電站企業協鑫新能源發布的2016年報顯示,公司收入22.46億元,同比增長226%;該公司股東應占溢利1.3億元,而上年同期虧損1522.9萬元;每股盈利0.007元,不派息。

公告稱,收入大幅增長主要由於光伏電站電力銷量增長220%,原因為2016年加強開發及收購光伏電站及該等於2015年第四季度完成併網的光伏電站於2016年度全年運營所致。

此外,全球光伏玻璃龍頭企業信義光能2016年度財報顯示,公司去年實現53.73億元,同比增長26.50%;實現歸屬上市公司股東的凈利潤17.76億元,同比增長64.70%。

光伏行業專家趙玉文對媒體表示,去年上半年的6•30搶裝潮,給上游的單多晶硅企業以及組件企業出貨量帶來了很大的提升,所以業績大幅上漲也體現了去年的行業現狀。」

今年「6•30」形勢更嚴峻

去年12月,國家發改委對外發布《關於調整光伏發電陸上風電標杆上網電價的通知》,正式明確分資源區降低光伏電站、陸上風電標杆上網電價。其中,2017年光伏上網標杆電價高於徵求意見稿,分散式光伏發電補貼標準和海上風電標杆電價則不做調整。

根據《通知》,2017年1月1日之後,一類至三類資源區新建光伏電站的標杆上網電價分別調整為每千瓦時0.65元、0.75元和0.85元,比2016年電價每千瓦時下調0.15元、0.13元和0.13元。

申萬宏源店裡設備研究員韓啟明曾表示,2017年以前備案的光伏電站,並納入2016年份財政補貼規模管理的光伏發電項目,於2017年6月30日以前裝機上網,將會執行2016年標杆上網電價,這意味著仍可執行去年的電價標準和補貼。所以為了享受去年的上網標杆電價和補貼,各大光伏企業會搶在今年6月30日之前裝機,從而會迎來新一輪的630搶裝潮。

今年2月份,光伏行業協會對外發布了《光伏行業發展路線圖(2016年版)》,預計今年的新增裝機容量約為20GW至30GW。隨後的2月18日,國家能源局發布《關於印發2017年能源工作指導意見的通知》要求,繼續實施光伏發電「領跑者」行動,充分發揮市場機製作用,推動發電成本下降。年內計劃安排新開工建設規模2000萬千瓦(20GW),光伏扶貧規模達到8GW。

20GW的裝機量,表明2017年光伏市場需求強勁,這也表明了對光伏上游市場的強烈需求,也會提高上游光伏企業的組件出貨量,將會進一步刺激光伏企業業績的上漲。

據市場觀察,今年相似的搶裝潮再次出現,並且形勢將更嚴峻。光伏企業眼看「630」電價調整大限將到,加快建設速度成為光伏行業上半年發展的重要原因。

上證報的報道中稱,今年的「6•30」供需矛盾非常突出。一名受訪者表示,由於今年很多項目都是去年8月份的指標,時間短,具備條件的不多,導致進度非常趕,即使到了4月份都沒有形成大規模發貨。而各個組件廠家由於前階段硅料漲價、成本高位,也都不願備庫存。

而從4月底、5月初開始,市場突然井噴,「因政策明確有些項目必須要在『6•30』前完成才能拿到補貼,從5月初到6月15日這段時間市場陷入嚴重的供不應求。目前,市場整體供應量只有7、8個吉瓦,而希望併網的量高達15個吉瓦。」這名受訪者對上證報表示,目前他的公司在市場已不再接單,因二季度已沒有產能,三、四季度還有些長單在手,總體訂單飽滿。

光伏板塊步入一路看漲行情

根據國家能源局公布的《2017年第一季度光伏發電建設和運行信息簡況》,2017年第一季度,全國光伏發電保持較快增長,新增裝機達到721萬千瓦,與2016年同期基本持平。一季度光伏發電量214億千瓦時,同比增加80%。全國棄光限電約23億千瓦時。其中,中東部地區成為全國主要增長區域,新增裝機639萬千瓦,佔全國新增裝機的89%。

顯而易見,在多個行業發展前景並不明朗的大背景下,光伏行業在2017年第一季度交出了一份亮眼的成績單。

日前,瑞銀證券發表報告稱光伏行業的上升行情將繼續。瑞銀證券認為,2017至2020年,光伏實際需求不會受到較大的負面影響。在瑞銀證券公用事業及新能源行業分析師劉帥看來,三大原因將支撐著光伏未來的實際需求:第一,今年上半年,新一輪的搶裝潮料將出現;第二,官方裝機目標里並未納入光伏「領跑者」計劃以及光伏扶貧工程等新裝機項目帶來的需求;第三,全球範圍內,新興市場的新增光伏需求預計上升。

在報告中,瑞銀證券指出最近已經出現了一些光伏需求增多的初步跡象,利潤產品均價開始上升,這背後的主要動力是國內需求反彈預計電池、組件生產商補庫存,以便為搶裝做準備。

與此同時,瑞銀證券認為光伏「領跑者」計劃以及光伏扶貧工程等新項目也能帶來可觀的裝機規模。瑞銀證券估算,「十三五」期間,這兩個項目每年有望帶來7GW至16GW的裝機量。

在這場再度來襲的搶裝潮中,哪些港股光伏企業將奪得先機?這還有待進一步觀察。

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